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CJ CGV(079160)에 대해 1분기 실적이 예상치에 부합했으며 `어벤져스3`의 글로벌 흥행에 힘입어 2분기에도 실적 개선을 이어갈 것으로 전망했다. CJ CGV의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 9% 증가한 4412억원, 영업이익은 32% 늘어난 192억원을 기록해 시장예상치에 부합했다. 인건비, 임차료, 건물관리비 등의 판매관리비가 직영점 출점 증가와 물가상승 효과로 인해 급증하면서 본사 실적은 다소 부진했으나 중국 CGV 매출액과 영업이익이 전년동기대비 각각 39%, 425% 급증했다. CJ CGV의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 22% 증가한 4653억원, 영업이익은 170억원을 기록해 흑자전환할 것으로 전망했다. 어벤져스3의 글로벌 흥행은 CGV가 소재하고 있는 모든 지역의 평균티켓가격(A..

CJ CGV(079160)에 대해 중국에서의 사상 최대 실적에 힘입어 1분기 영업이익이 예상에 부합했다. 1분기 영업이익은 192억원을 기록했다. 국내 박스오피스 부진으로 별도 실적은 기대치를 하회했지만, 중국CGV의 사상 최대 실적에 힘입어 영업이익은 시장 컨센서스에 부합하는 실적 기록했다. 중국의 1분기 박스오피스는 전년 대비 40% 가까이 성장하면서, CGV중국 영업이익도 전년보다 200% 이상 증가했다. 아울러 중국에서 영화 '어벤저스:인피니티워가' 11일 개봉하므로 내주부터 성장이 재개될 것이라는 분석이다. CJ CGV의 2분기 실적도 큰 폭으로 개선될 것으로 전망했다. 2분기 매출액은 전년 동기 대비 12% 증가한 4조3000억원, 영업이익은 흑자전환 한 149억원을 기록할 것으로 추정했다. ..

극장 티켓 가격 상승으로 CJ CGV(079160) 올해 실적이 개선될 것으로 전망됐다. CJ CGV는 오는 4월 11일부터 국내 국장 티켓 가격을 1000원 일괄 인상한다. 최대 기대작 어벤져스3 개봉 이전 시점이라는 점이 주목된다. 대작 특유의 특화관 효과와 맞물려 올해 실적에도 영향력이 있을 전망이라고 분석했다. 4월 가격인상으로 올해 연결기준 연간 영업이익이 1210억원을 기록할 것으로 예상했다. 종전 예상치(1170억원)보다 소폭 늘어난 수준이다. 실적이 개선될 것으로 예상되면서 투자심리도 개선될 것으로 보인다. 기존 투자 포인트 중 하나인 국내 수익성 반등 가능성을 높게 볼 수 있으며 이는 상당기간 억눌려 있는 중국 사업 가치의 재평가로 이어질 것이다. ----------------------..

CJ CGV(079160)가 오는 11일부터 영화 관람 가격을 1,000원씩 인상한다. 이에 따라 주중 2D 영화 관람료가 9,000원(오후 4~10시, 스탠다드 기준)에서 1만원으로, 주말 관람료는 1만원(오전 10시~자정)에서 1만1,000원으로 오른다. 앞서 CGV는 2016년 시간별·요일별·좌석별 가격차등제를 도입하면서 이코노미존 가격은 스탠다드존 대비 1,000원 싸게, 프라임존 관람료는 1,000원 비싸게 책정하면서 가격 인상 꼼수를 부렸다는 비판을 받은 바 있다. 이를 제외하면 CGV가 관람료를 일괄 인상한 것은 2009년 이후 9년만이다. 이번 가격 조정은 임차료 인상, 관리비 증가, 시설 투자비 부담 등에 따른 것으로 3D를 포함한 IMAX, 4DX 등 특별관 가격도 일반 2D 영화 관람..

CJ CGV(079160)에 대해 중국 시장이 정상화되고 있다. 중국 박스오피스(BO) 시장은 2005년부터 2014년까지 연평균 35%의 구조적 성장을 시현해왔다. 쇼핑몰 건립, 교통 인프라 확충, 소득 증가에 따른 건전한 성장이었다고 진단했다. 티켓 보조금 때문에 생긴 2015년과 2016년의 시장 왜곡 이후에도, 지난해부터 다시금 고성장세가 재개되고 있으며 1분기에는 38%의 성장을 기록했다. 중국을 다시 볼 때라는 분석이다. 지난해 이후 중국 시장 호조의 배경과 향후 수요 지속 증가의 근거를 로컬 콘텐츠 경쟁력 강화에서 찾고자 한다. 월별 1위 흥행을 차지하는 로컬 영화가 증가하고 있다는 점과 지난 2년간 중국 대형 플랫폼 기업의 영화 밸류체인 투자가 콘텐츠 단에 집중됐다는 점에 주목했다. 한국에..

CJ CGV(079160)에 중국 시장은 이익이 증가했으나 국내는 박스오피스 부진으로 매출이 기대 보다 낮을 전망이다. 중국은 춘절 효과로 시장이 38% 성장해 이익이 크게 늘어났지만 아쉽게도 국내는 1분기 박스오피스가 현재까지 4% 감소 중으로 티켓 매출은 기대보다 낮을 것이지만 다행스럽게도 전년 동기 부진했던 고마진의 스크린광고 매출이 늘어 수익성 하락을 일부 상쇄할 것이다. CJ CGV의 1분기 연결 매출을 전년 동기 대비 6.3% 증가한 4311억원, 영업이익은 23.2% 증가한 180억원으로 예상했다. 이어 3월 현재까지 1분기 국내 박스오피스 매출과 관객수는 전년 동기 대비 각각 3.9%, 3.2% 감소 중이며 본사 매출은 2166억원, 영업이익은 37억원이라고 추정했다. 또한 박스오피스 역성..

CJ CGV(079160)에 대해 해외 실적이 턴어라운드를 기록하는 등 성장성이 뚜렷하지만 주가는 여전히 작년 하반기 수준이다. 성장 정체에 직면한 국내 시장을 넘어 글로벌로 향하는 CJ CGV의 글로벌 비전이 결실을 맺어가고 있다. 국내도 시장 우려와 달리 이익 레버리지를 시현했으나, 2018년 기준 상각 전 이익 대비 기업가치(EV/EBITDA)는 9배 미만으로 주가가 여전히 저평가 영역이다. CJ CGV의 지난해 영업이익은 전년 대비 23% 늘어난 861억원을 기록했다. 다만 순이익은 터키 투자금 관련 TRS 파생상품평가손실 반영(510억원)으로 감소했으나, 이는 실제 현금을 수반하지 않는 회계상 손실에 불과하다. 먼저 2017년 해외사업의 매출과 이익 비중이 각각 46%와 49%를 차지했다. 글로..