블루오션스탁

이노션(214320)에 대해 코로나19에도 흔들리지 않는 실적을 기록한 가운데 고객사인 현대기아차 물량 증가와 디지털 광고 제작사 웰컴 자회사 편입으로 성장세를 이어갈 것으로 전망했다. 이노션의 1분기 매출액이 전년 동기 대비 23% 증가한 1조4000억원, 같은 기간 영업이익은 22% 늘어난 302억원을 기록할 것으로 예상했다. 해외 실적 비중의 70%, 전체 비중의 50%를 차지하는 미주 지역에서 현댜기아차의 광고 물량을 꾸준히 소화하고 있는데다 지난해 말부터 웰컴의 실적이 반영됨에 따라 전년 동기 대비 해외 실적이 증가할 것이다. 최근 현기차 공장의 일부 폐쇄와 이달 개최 예정이던 제네바 모터쇼 취소에 따른 G80 출시 지연으로 주가가 하락하는 모습을 보였지만 올해 실적은 흔들림 없을 것이란 전망이..

현대차(005380)에 대해 3분기 품질 관련 비용이 추가로 발생했지만 4분기부터 신차가 출시되는 등 수익성 반등을 예상한다. 현대차의 3분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 10%, 31% 증가해 각각 27조원과 3785억원을 기록, 예상보다 부진했다. 실적 부진 요인은 일회성 품질비용 6000억원과 임단협 합의금 800억원, 환율 상승으로 인한 판매보증충당금 증분 1000억원 등이 발생했다. 4분기 신차는 그랜저 페이스리프트(부분 변경) 2만2000대, 제네시스 GV80 1000~2000대를 예상하고 팰리세이드도 생산량을 늘릴 것이며 내년에는 미국, 인도와 내수 시장이 확산되고 G80, GV80, 엘란트라, 투싼 등 연이은 신차 출시로 수요가 증가할 것으로 예상해 수익성이 개선될 것으로 전망했다...

한국시장과 미국시장에서 ‘제네시스’가 대표 모델로서 현대자동차(005380)의 주요 수익원이 될 것이라 전망했다. 특히 제네시스GV80, G80은 한국공장 수출 모델로 원화약세와 맞물려 신차효과가 극대화될 것이라 내다봤 현대차의 올해 1분기 한국공장 영업이익은 내수판매호조와 수출 증가, 원화약세에 힘입어 2350억원을 기록했다. 전년 동기 대비 27% 증가한 수치다. 올해 현대차는 최고급(High-end) 모델 판매에 집중하고 중국에서 로컬부품사를 채용해 수익성 개선에 집중할 전망이다. 특히 신차들의 디자인 변화가 시장의 호응을 이끌어낼 것이란 분석이다. 내연기관차 수요 둔화로 연비나 동력 성능은 차별화 요인이 되지 못한다. 디자인 변화는 투입되는 비용이 가장 적으면서도 신차 효과를 볼 수 있는 요인이다..

만도(204320)에 대해 일회성 요인을 반영하면서 1분기 영업이익이 부진했으며 불확실한 중국 실적의 회복세를 확인해야 주가 상승을 기대해 볼 수 있다고 평가했다. 1분기 매출액은 지난해보다 5.4% 증가한 1조4000억원을 기록했으나 영업이익은 26.1% 감소한 320억원을, 영업이익률도 0.9%포인트 하락한 2.3%에 그쳤다. 연구개발(R&D) 투자 비용과 중국 구조조정 비용 등에 따른 비용 발생이 영향을 미쳤다. 중국 의존도가 높아 그간 주가 부진이 이어졌다. 여전히 미·중 무역분쟁과 경기둔화로 불확실성이 남아 있어 실적 회복세를 확인하는 것이 중요하다. 중국이 2분기부터 증치세(부가가치세) 인하와 자동차 번호판 규제 완화 등 부양책을 내놓고 있기 때문에 점차 수요가 회복세를 보일 것으로 기대한다...

이노션(214320)에 대해 현대자동차의 신차 출시에 따른 광고 수혜가 예상된다. 현대자동차그룹에서 팰리세이드, 쏘나타, G80, 제네시스 SUV 등 다수 신차가 출시하면서 마케팅 수주 확대가 예상된다. 작년 4분기 매출총이익 1304억원과 영업이익 337억원을 내 시장 기대치에 부합했다. 지역별 매출총이익은 국내와 해외에서 8%와 30% 각각 크게 성장했다. 국내는 비계열 물량 증가와 계열사 신차대행 증가, 해외는 캔버스 비계열 물량 확대가 매출총이익 성장의 주요인이며 계열사 광고집행이 위축한 중국을 제외하고 전 지역이 성장했다. 지난해 주당 배당금은 시장 예상 1194원을 크게 넘는 1500원으로 배당성향은 38.3%이며 올해는 글로벌 광고기업 평균 배당성향인 42%와 유사한 수준으로 배당금이 나올 ..