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SK텔레콤(017670)은 디지털 광고 전문기업 인크로스(216050) 지분 34.6%를 인수해 최대주주 지위를 확보했다. SKT는 NHN이 보유하고 있던 인크로스 지분 전량을 주당 1만9천200원, 총 535억원에 인수했다. 인크로스는 디지털 미디어렙 업체, 동영상 매체를 묶어 광고주에게 판매하는 애드 네트워크 '다윈(Dawin)'을 국내 최초로 개발해 운영하고 있다. SKT는 이번 인수로 디지털 광고시장 트렌드에 대응하고, 다양한 ICT 기술을 접목해 기존 사업과 시너지를 강화할 계획이라고 설명했다. ------------------------------------------------ "블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.

NHN엔터테인먼트(181710)가 2분기 이후 본격적인 실적 개선세를 나타낼 것이다. 최근 NHN엔터테인먼트가 양호한 주가 흐름을 이어가고 있다. 일본 시장에서 기존 모바일 게임들이 견조한 성과를 이어가고 있고, 최근 발표되고 있는 신규 게임에 대한 기대감이 향후 펀더멘털 개선에 대한 기대로 이어지고 있기 때문이다. 4분기 기준 매출액 1400억원, 영업손실 4억원으로 빠르게 개선되며 향후 간편 결제 규제완화와 더불어 턴어라운드가 기대되는 페이코 부문의 실적도 투자심리 개선에 기여하고 있다. NHN엔터테인먼트의 2019년 신규 게임 라인업은 검증된 지적재산권(IP)과의 콜라보를 통해 제작된다는 점에서 이전 대비 차별화된 성과를 기록할 것이라는 전망이다. 이 회사는 디즈니와 라인과의 협업을 통해 2분기 중..

NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 디즈니 토이 컴퍼니 등 모바일 게임이 실적 턴어라운드를 이끌 것으로 전망했다. 라인은 지난 4일 디즈니 캐릭터 IP(지적재산권)을 활용한 신작인 디즈니 토이 컴퍼니 사전예약을 시작했다. 신작은 NHN엔터와 디즈니가 공동 개발했으며 라인이 퍼블리싱을 담당할 예정이다. 디즈니 토이 컴퍼니는 퍼즐기반의 캐주얼 게임으로, 미키마우스 푸우 등 디즈니 다양한 캐릭터 장난감을 수집하고 육성할 수 있다. 캐릭터 고유의 기술을 사용할 수 있다는 게 특징이다. 출시 지역은 일본 대만 마카오 홍콩으로 예정돼 있다. 올해 모바일게임이 실적 개선을 이끌 것이란 전망이다. 모바일게임 매출액 전망치를 기존 3630억원에서 4039억원으로 올렸다. 디즈니 토이 컴퍼니, 닥터마리오와 그 외 1종..

NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 올해 게임부문 신작모멘텀과 페이코 오프라인 성장성이 기대된다. 지난해 4분기 연결 영업실적은 매출 3623억원, 영업이익 242억원으로 전분기 대비 각각 7%, 11% 증가하면서 컨센서스에 부합할 것이다. 커머스(에이컴메이트홀딩스, 1300K 등), 엔터테인먼트(벅스 음원 비즈니스 중심), 기술(PNP시큐어 보안솔루션 비즈니스 중심), 결제·광고(NHN한국사이버결제, 페이코, 인크로스 등) 등 비게임 부문의 4분기 성수기 효과를 감안한 것이다. 올해 상반기 게임 부문 또한 몇몇 신작들의 의미 있는 수준의 히트에 따른 매출 기여 가능성이 있다. 현재까지 공개한 신작 라인업만 봐도 상반기에는 소셜카지노게임 1개가 북미 시장에 론칭될 예정이고 주요 IP 기반 모바일게임 ..

NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 간편결제 서비스인 페이코 플랫폼의 확장성과 낮은 밸류에이션에 주목한다. NHN엔터테인먼트의 올해 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 38.3%, 118.6% 증가한 1조2576억원, 759억원 수준이 될 것이며 사업별로는 게임 매출 성장이 정체된 반면 결제·광고, 커머스, 엔터테인먼트 등 비게임 매출의 비중이 증가했다. 게임 매출은 PC게임의 성과 부진으로 성장세가 둔화된 반면 결제·광고 매출은 2분기부터 NHN한국사이버결제 성과가 포함되며 성장세를 지속하고 있다는 분석이다. 다만 하반기부터 모바일 신작 게임이 출시되고 있는 만큼 PC게임의 부진을 어느 정도 상쇄할 것으로 기대했다. 간편결제 서비스인 페이코 플랫폼의 확장성에도 주목했다. 페이코는 지난달 기준 누적 ..

NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 부진한 영업 상황을 반영하더라도 밸류에이션 메리트가 있다고 분석했다. NHN엔터테인먼트의 게임 사업 가치는 불확실성이 커지고 있다. 3분기 전체 게임 매출액은 1077억원으로 지난해 같은 기간보다 4.2% 줄어들었다. 웹보드 게임 매출은 지속적인 트래픽 하락과 규제 영향으로 부진했다. PC 온라인 게임 매출 역시 지속적인 하락세로 수년간 신규 라인업이 없었던 점을 고려하면 향후에도 매출은 줄어들 것이라고 내다봤다. 다만 여전히 밸류에이션 매력은 존재한다. 추세적인 주가 상승을 위한 과제는 아직 남아있다. 올해 기준주가순자산비율(PBR)은 0.65배로 밸류에이션은 과거 대비 절대적으로 낮아진 수준이라고 평가했다. ------------------------------..

NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 더디지만 개선되고 있다. NHN엔터의 3분기 매출은 3389억원으로 예상수준을 기록했으나, 비용증가가 둔화된 덕에 영업이익은 218억원으로 예상을 상회했다. 아쉬운 부분은 마진이 높은 웹보드게임 중심의 PC게임 매출이 예상보다 적었다는 점이며 2분기 큰폭의 하락을 기록했던 웹보드게임 매출은 6월을 저점으로 3분기 중 회복세를 이어갔으나 예상치에 미치지 못했고, 전체 PC게임 매출은 401억원으로 2분기대비 2.7% 감소했다. 반대로 모바일게임 매출은 오랜만에 신규게임 출시성과가 이어지며 676억원을 기록했다. 이는 최근 1년간 가장 양호한 수준이다. NHN엔터테인먼트의 기타부문(비게임) 매출은 계절적요인을 제외할 경우 비교적 견조한 성장을 지속하고 있다는 분석이다...