블루오션스탁

중저가 로드샵 브랜드 클리오(237880)에 대해 올해 실적 턴어라운드 가능성이 엿보인다고 평가했다. 다양한 화장품 브랜드를 보유하고 있어 중저가 로드샵 브랜드 가운데 판매경로 확장성이 가장 용이하다고 봤기 때문이다. 올해는 중국인 관광객 증가로 면세점 매출이 전년 대비 20% 성장할 것으로 관측되며 온라인 판매 강화로 온라인 부문 매출도 성장할 것이란 분석이다. 로드샵 경쟁이 갈수록 치열해지는 가운데 클리오도 실적이 저조한 비효율 매장의 구조조정으로 이 부문 매출 성장은 시장 평균에 부합할 전망이다. 클리오는 페리페라, 구달 등 비교적 다양한 브랜드를 보유하고 있어 다른 중소형사보다 채널 확장성이 용이하다. 올해 매출액은 2187억원(전년비 16.7% 증가) 영업이익 101억원(흑자전환)으로 실적 턴어..

카카오(035720)에 대해 카카오페이, 모빌리티 등 신규사업의 적자폭이 급감할 것으로 전망했다. 지난해 신사업관련 영업 손실은 약 2100억원 규모로 카카오페이 비중이 가장 높았던 것으로 추정된다. 금융위가 발표한 금융결제 인프라 혁신 방안에 따라 공동결제시스템(오픈뱅킹)이 2020년경 도입될 경우 카카오페이의 송금수수료가 대폭 감소할 것으로 내다봤다. 또 바로투자증권 인수 후 CMA 계좌를 연동하면 송금수수료를 절감할 수 있어 올해부터 적자 폭이 빠르게 감소할 것이란 분석이다. 1분기 외형은 견고한 성장을 보일 것이나 영업익은 인건비에서 4분기 인센티브 효과가 일부 제거되지만, 마케팅비와 신사업 관련 비용 감소폭이 크지 않아 실적 개선은 제한적이며 2분기 이후 카카오톡 기반의 신규 광고 상품과 챗봇 ..

팬오션(028670)의 올해 초부터 건화물선 운임지수(BDI)가 급락하며 1분기 영업실적 악화가 우려된다. 지난해 말 1271포인트로 마감했던 BDI는 1월 약세를 보였고 1월 말부터 급락해 2월 중순에는 600포인트 아래로 하락했다. 2월 말인 현재 BDI는 637포인트를 기록 중이다. 중국의 동절기 철강 감산과 곡물 출하 마무리 효과로 1분기 운임 하락이 예상됐지만 브라질 및 호주의 각종 사고로 철광석 수출 차질이 발생하면서 예상보다 큰 폭으로 운임이 하락했다는 분석이다. 다만 이러한 악재들이 현재 운임 수준에 대부분 반영됐으므로 추가 운임 급락 가능성은 제한적일 것이란 판단이다. 1분기 BDI 평균은 819포인트 수준으로 전망하며 운임 하락을 가정한 팬오션의 보수적인 용선 영업 전망을 감안하면 1분..

에이치엔티는 보통주 271만7391주를 제3자 배정방식으로 유상증자 결정했다고 27일 공시했다. 유상증자를 통해 마련된 99억9999만원은 타법인 증권 취득 용도로 활용될 예정이다. 증자된 주식은 에이치엔티오퍼튜니펀드2호에 배정되며 1년간 보호예수된다. 에이치엔티는 회사 경영상 목적을 달성하기 위해 투자자의 납입능력 및 시기 등을 고려해서 선정했다고 밝혔다. ------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.

청담러닝(096240)에 대해 중국 수강생 증가와 씨엠에스에듀의 이익률 정상화 여부에 주목해야 한다. 교육사업의 특성상 수강생 증가가 매출 성장을 견인한다. 청담러닝 단독기준의 경우 학령 인구 감소 등의 영향으로 매출액 성장이 제한적이었다. 연결 기준 성장의 대부분은 자회사 씨엠에스에듀의 확장 영향이다. 국내에서 성장 여력이 제한적인 만큼 청담러닝의 미래 성장 동력은 해외 진출이며 아직 해외 매출 비중은 낮지만 콘텐츠를 공급하고 로열티를 받는 구조이기 때문에(추가 비용 발생 제한적) 매출 증가에 비해 이익 증가 속도가 빠른 것이 장점이다. 청담러닝의 체크 포인트는 중국 수강생 증가 속도와 씨엠에스에듀의 이익률 정상화 여부다. 중국의 경우 수강생 1만명 당 영업이익 증가 효과는 2018년 대비 4.2% 수..

현대모비스(012330)에 대해 회사 측이 내놓은 주주가치 제고방안이 주가 상승에 긍정적으로 작용할 것으로 예상했다. 자기주식 매입규모를 3년간 1875억원에서 1조원 규모로 늘린 것을 이번 주주가치 제고방안 중 핵심으로 봤다. 자기주식 매입 및 소각 시기도 올해 하반기로 구체화했다. 지난해 배당도 주당 4000원 규모로 전년 3500원보다 늘리기로 했다. 정의선 수석 부회장 대표이사 취임 또한 책임경영 강화 의지를 피력한 것으로 풀이했다. 정 수석 부회장은 현대차와 현대모비스 대표이사에 공동 선임돼 그룹 경영권 행사 권한이 커졌다. 현대모비스의 이번 주주환원 정책 발표와 이사회 운영 방안 개선은 주주가치를 높이고 경영 투명성과 신속성을 강화해 정기 주주총회는 물론 앞으로의 지배구조 개선에 대한 주주 동..

서부T&D(006730)에 대해 호텔부문의 캐시카우 역할 강화와 신정동 도시첨단물류복합단지 사업 본격화가 기대된다. 올해 연결기준 매출액은 1,507억원으로 전년보다 41.3% 증가하고 영업이익은 303억원으로 흑자전환할 것으로 전망했다. 서울드래곤시티 호텔의 흑자전환을 예상하면서 캐시카우 역할을 할 것으로 내다봤다. 매출액은 1,015억원으로 전년보다 80.6% 늘어나고, 영업이익은 195억원으로 흑자전환을 예상했다. 연평균 예상 객실 점유율이 1분기 60%에서 4분기 70%까지 상승할 것으로 예상하고 객실단가 14만원을 적용한 결과 분기별 객실 점유율 추이에 따라 외형성장의 포텐셜을 보유하고 있다. 신정동 서부트럭터미널 부지 개발 사업 진행 속도에 따른 성장 모멘텀의 주가 반영도 예상했다. 회사는 지..