블루오션스탁

메지온(140410)에 대해 미국 희귀의약품 시장을 노크하고 있어 주목된다. 메지온이 미국에서 폰탄수술환자 치료제를 개발중인데, 현재 임상3상 진행중으로 올 3분기 임상시험 종료가 예상된다. 폰탄수술환자는 활동이 많아지는 청소년기에 유산소운동 기능이 떨어지고 20대 이후부터 심부전과 합병증이 발생한다. 메지온이 개발중인 폰탄수술환자 치료제는 희귀소아질환으로 PRV(Priority Review Voucher) 수여가 기대된다. PRV는 미국 FDA(식품의약국)가 소외질병치료제 개발을 유도하기 위해 실행중인 프로그램으로 신약허가기간을 10개월에서 6개월로 단축할 수 있다. 폰탄수술환자 치료제 시장규모가 4억 달러 이상으로 예상된다. 또 PRV는 최근 1억3000만 달러에 다국적제약사들 간 거래중인 만큼 메지..

이번 주 8일 상장 예정인 전자상거래 업체인 ‘카페24’에 대해 통신판매사업자와 함께 증가하고 있다고 진단했다. 카페 24는 국내 대표 쇼핑몰 솔루션업체중 한 곳이며 국내 통신판매사업자 증가와 비례해 솔루션 서비스에 대한 수요는 증가하고 있고 내부 솔루션팀을 별도로 운영하기 부담스러운 중소형 업체들도 주요 고객이다. 2017년 국내 온라인쇼핑 규모는 약 78조원으로 2016년 대비 19.2% 증가했다. 2003년 이후 줄곧 20% 안팎의 성장률을 유지하며 소매업 단일 업태 중 최고 규모에 달하는 채널이 됐다고 진단했다. 국내 온라인쇼핑은 오는 2019년경 100조원 규모를 넘어설 것이며 전자상거래 시장의 성장세는 당분간 지속될 것이다. --------------------------------------..

OCI(0100060)에 대해 폴리실리콘 가격 하락보다 생산능력 증가 가능성에 주목해야 한다. OCI의 4분기 영업이익은 1022억원이며 2012년 1분기 이후 사상 최고치이며 시장 기대치(919억원)를 상회했다. 폴리실리콘 판가 상승이 실적 개선의 가장 큰 요인이며 폴리실리콘이 포함된 베이직케미칼 영업이익은 전분기 대비 109% 증가했다. 석유화학/카본소재 사업부 수익성도 좋았다. 주력 제품인 TDI(연성 폴리우레탄 원료), Pitch(알루미늄 제련용 소재) 가격 강세 덕분이다. 정기보수에도 불구하고 영업이익률(16%)이 전분기와 유사했다. 2018년 들어 폴리실리콘 가격이 2.2% 하락하면서 OCI의 주가 변동성이 커지고 있다. 폴리실리콘 약세는 고객사 수익성 악화 때문이다. 태양광 설치 수요가 증가..

쌍용차(003620) 오픈형 SUV '렉스턴 스포츠'가 내수시장에서 무서운 기세를 이어가고 있다. 렉스턴 스포츠 사전계약 대수가 5일 기준 1만대를 돌파했다고 6일 밝혔다. 이는 지난달 3일 사전계약 개시 후 34일 만에 달성한 기록이다. 이로써 렉스턴 스포츠는 역대 쌍용차 내수차량 중 가장 빨리 1만대 판매를 달성한 차종에 이름을 올렸다. 종전 최단기록을 보유한 티볼리와 비교해도 2배 이상 빠른 페이스다. 쌍용차는 이 같은 렉스턴 스포츠의 선전에 힘입어 1월 내수시장에서 7675대를 판매하며 1월 기준 2004년 이후 14년 만에 최대 실적을 기록했다. 내수판매 3위 자리도 다시 사정권 안으로 들어왔다. 렉스턴 스포츠가 계속 이렇게 힘을 낼 경우 올초 쌍용차가 제시했던 내수판매 11만대 목표도 무난히 ..

고려아연(010130)은 여전히 펀더멘탈이 견고하다. 올 1분기 연결기준 영업이익은 전년 대비 19.8% 증가한 2670억원으로 크게 늘어날 전망이며 이는 지난해 4분기 재고 출하에 따른 판매량 증가와 아연·연 등 비철금속 가격 상승 효과에 따른 것이다. 최근 원·달러 환율 하락에도 고려아연의 평균 판매 가격 상승세는 지속될 전망이며 이는 비철금속 가격이 환율 하락분 이상으로 상승했기 때문이다. 올해에도 타이트한 아연과 연의 수급 상황은 지속될 것으로 내다봤다. 또 달러 강세 및 위험 자산 가격 하락이라는 위험 요인을 일정 부분 헤지할 수 있는 사업구조를 보유하고 있다. 달러 강세 이면의 원화 약세는 고려아연 실적에 긍정적이며 비철금속 약세 구간에서 안전 자산 선호 현상은 주가를 지지하는 요인이라고 분석..

신흥에스이씨(243840)에 대해 에너지저장장치(ESS) 시장의 고성장에 따른 수혜를 받을 것이라고 전망했다. 신흥에스이씨는 2차전지 부품 중 안전과 관련이 있는 중대형 캡 어셈블리(Cap Assembly)와 소형 원형 CID(Current Interrupt Device)를 생산한다. 국내 2차전지 제조업체인 S사를 고객사로 확보하고 있고, 점유율 1위를 유지하고 있다. S사의 경우 최근 xEV/ESS 산업 성장으로 인해 실적 증가가 눈에 띄게 개선되고 있다. 특히 ESS는 지난해 4분기 매출액이 전분기 대비 217% 증가한 것으로 추정되며, 올해에는 매출액이 지난해보다 2배 이상 증가할 것으로 예상했다. ESS 시장은 2016년 2.9GWh, 2020년 16.1GWh, 2025년 70.3GWh로 용량이..

넷마블게임즈(251270)에 대해 신작 기대가 이미 주가에 선반영돼있다고 평가했다. 지난해 4분기 실적은 매출액 6158억원, 영업이익 926억원으로 컨센서스를 하회했다. 테라M의 성과가 기대에 못 미쳤으며 리니지2:레볼루션의 북미 순위 역시 예상보다 저조했다. 주요 신작 파이프라인에 대한 기대감은 이미 주가에 선반영된 것으로 판단해 업사이드는 제한적일 전망이며 현 주가는 2018년 IBK 추정EPS의 23배로 이미 글로벌 탑티어 수준으로 메가히트급 IP가 나오지 않는 이상 시장의 기대를 이기기는 쉽지 않은 상황이다. 풍부한 신작 라인업과 플랫폼 확장은 긍정적이나 현 주가는 주요 신작들의 성과를 상당부분 선반영한 수준인 만큼 주가 업사이드는 제한적이다. ----------------------------..