블루오션스탁

* 뉴욕증시, 3/15(현지시간) 경제지표 호조와 무역전쟁 우려가 엇갈리며 혼조 마감 … 다우 +115.54(+0.47%) 24,873.66, 나스닥 -15.07(-0.20%) 7,481.74, S&P500 2,747.33(-0.08%), 필라델피아반도체 1,422.07(-0.10%) * 국제유가($,배럴), 국제유가는 글로벌 수요 증가 전망에 소폭 상승 … WTI +0.23(+0.38%) 61.19, 브렌트유 +0.23(+0.35%) 65.12 * 국제금($,온스), 美 경제지표 호조에 하락... Gold -7.80(-0.59%) 1,317.80 * 달러 index, 美 경제지표 호조에 상승... +0.42(+0.48%) 90.13 * 역외환율(원/달러), +3.31(+0.31%) 1,069.59 * ..

SM C&C (048550)는 지난해 연간 잠정 실적을 발표했다. 연결기준으로 매출액 886억원 (-7.2%), 영업이익 -127억원 (적자전환), 영업이익률 -14.3%를 각각 기록했다. 매출액은 드라마 및 예능 부문 제작매출 부진으로 낮아진 컨센서스에 부합했고 영업이익은 중국 드라마 선급금 상각 비용(-100억원), 고정비 부담 증가로 적자전환됐다. 3월 14일 에스엠 그룹은 키이스트 (연예 매니지먼트)와 에프엔씨에드컬쳐 (드라마 제작사)의 인수 계획을 밝혔다. 이번 인수는 국내 엔터사업에서의 시장 지배력을 확대하고 글로벌 비즈니스 강화를 위한 포석으로 해석된다. 향후 계열사간 사업 구조조정은 필요하겠지만 영상 콘텐츠 제작과 광고사업 중심인 SM C&C 입장에서는 에스엠 그룹의 이번 M&A가 엔터테인..

씨에스윈드(112610)에 대해 미국의 보호무역주의 강화로 상대적인 수혜가 예상된다며 지난해 인수한 말레이시아 공장을 통해 올해는 미국 시장 재진출에 성공할 수 있을 것이라고 전망했다. 이에 올해 매출액은 3억 달러 후반대로 전망한다. 미국의 철강 관세 발효는 오히려 철강 가격 인상을 초래할 것이며 그 결과 철강 가격에 연동하는 원재료의 비중이 약 60% 수준(철판 및 플랜지 등)의 미국 풍력타워 공장 경쟁력 하락이 예상된다고 분석했다. 현재는 미국의 반덤핑 관세 부과로 중국과 베트남산 풍력타워 공급이 불가능한 상황이다. 씨에스윈드도 베트남 공장을 통한 미국 진출이 막힌 상태다. 작년까지는 미국 타워 수요가 많지 않아 자국 공급만으로 큰 수급문제 없었지만 올해 하반기부터 PTC(생산세액공제) 물량이 본격..

한일시멘트(003300)에 대해 제품가격 인상 가능성이 높아지고 있다. 최근 유연탄, 자갈, 모래 등 시멘트/레미콘 원재료 가격이 지속적으로 상승하는 가운데 제품가격 상승은 동반되지 않아 한일시멘트 주가의 하락요인으로 작용했다고 분석했다. 그러나 현재 수도권 레미콘 단가 협상이 진행 중이며 원재료 가격 인상으로 레미콘 단가 인상이 이뤄질 가능성이 높다. 원재료 가격 인상에 따른 레미콘 가격 인상에 후행해 시멘트 가격 인상으로 이어질 것으로 기대된다. 시멘트/레미콘 원재료 가격인상을 반영해 한일시멘트의 올해 연결 매출액을 1조8355억원, 영업이익을 1644억원으로 실적 추정치를 조정했다. 시멘트 업종에 대한 우려가 많이 증가한 상황이나 과거 2012~2013년 주택경기 불황에도 유연탄 가격에 후행한 시멘..

삼성SDS(018260)에 대해 두 자릿수 영업이익 성장을 지속할 것이라는 전망을 내놨다. 삼성SDS 1분기 매출과 영업이익은 각각 2조3309억원, 영업이익 1692억원으로 시장 기대에 충족할 전망이라고 분석했다. 또 클라우드 및 솔루션 주도의 IT서비스 사업 성장을 이어가 두 자릿수 성장을 지속할 것이다. 최근 공시한 2018년 삼성전자향 아웃소싱 서비스 계약금액이 전년 대비 의미 있는 성장을 했고 물류업무처리 아웃소싱도 유럽 매출 확대, 운임 상승 비용 반영 등으로 점진적인 수익성 개선이 전망된다. 클라우드, 스마트팩토리, 애널리틱스, 솔루션 사업의 본격 성장이 기대된다. 계열사 내 클라우드 서비스 확대와 삼성전자 반도체 라인 증설에 따른 스마트팩토리 성장이 예상되는데 솔루션, 플랫폼 등은 이미 개..

세원(234100)에 대해 고객 다각화와 전기차 모멘텀으로 실적 개선이 기대된다. 세원은 자동차용 공조시스템 및 공조장치 부품 제조를 하는 업체며 지난해의 실적 부진을 딛고 고객사 다변화, 해외매출 본격화에 힘입어 올해에는 큰 폭의 실적 성장이 기대되고 일부 아이템이 전기차에 채용되고 있는 점도 긍정적이라고 판단했다. 기존 한온시스템, Bosch 외에 신규 고객사 확보를 통한 매출 성장이 기대된다. 한온시스템과의 관계가 견조한 가운데 기존 거래처 납품품목 증가, 신규 고객사향 매출이 증가하고 있는 점이 고무적이다. 동사는 현재 수주잔고를 1700 억원 이상 확보하고 있고 올해 4분기 멕시코 공장 가동과 함께 북미향 벤더 매출이 크게 증가할 것이며 성장성 감안시 고밸류에이션 부여가 가능하다고 판단했다. 2..

넥센타이어(002350)에 대해 체코 신규공장 가동으로 다시 성장기에 돌입할 것이다. 9월 체코 자테츠 지역에 글로벌 생산능력 4000만본 대비 10% 규모(400만본)의 신규공장이 완공된다. 유럽 현지 대응을 통해 물류비가 감소(70~80억원)하고 유럽 완성차에 대한 납품이 늘 수 있다. 시장에선 신규 공장 초기 비용에 대해 우려하고 있지만, 유럽 양호한 수요를 감안하면 우려보다 기대 요인이라는 평가다. 2015년부터 체코법인을 통해 기반영된 비용은 328억원으로 신규 공장의 감가상각비는 250억원 내외이기 때문에 고정비는 실적에 기반영했다. 유럽의 양호한 수요(향후 3년간 연평균증가율(CAGR) 2%를 감안하면 기대요인이라고 분석했다. 2014년까지 고성장하는 매출을 바탕으로 글로벌 타이어업체 평균 ..