넥센타이어, 느리지만 꾸준히 성장중

넥센타이어(002350)에 대해 느리지만 꾸준히 성장중이다.

외형성장이 견고하고 고무가격 안정세로 원재료투입단가가 하향 안정되며 영업이익률 회복추세가 이어질 것이며 해외시장에서의 브랜드 인지도 강화를 위한 마케팅비용 증가와 유가상승에 따른 운송비 증가로 실적회복 속도가 기존 예상보다 더디지만 한국 OE와 유럽 중심의 물량 증가가 이어질 것으로 분석했다.

북미시장에서의 경쟁심화나 수요성장 둔화 등은 우려요인이나 3분기 북미 매출액의 감소는 지난해 기저가 특히 높았던 영향도 크다는 분석이다. 연결기준 UHPT 비중의 재상승세, SUV 비중 증가 등 제품믹스 개선요인은 구조적으로 지속될 전망이다.

2013년 이후 외형성장 정체로 밸류에이션 하락구간에 들어서며 주가는 장기간 좁은 박스권에서 하락추세를 지속중이며 3분기 영업이익은 매출증가폭 확대에도 불구하고 예상치를 밑돌았으나 전분기 대비 개선추세는 이어갈 전망이다.