아스트, 하반기 본격 성장세 전망

아스트(067390)에 대해 항공 분야 고성장에 비해 1분기 실적이 기대에 미치지 못했지만 하반기부터는 레퍼런스를 기반으로 성장세를 보일 것이라고 진단했다.

1분기 매출액은 215억원, 영업이익 18억원으로 전년동기대비 각각 2.7%, 3.3% 증가했다. 최근 하향 조정되는 컨센서스에는 부합하지만 항공 섹터 고성장 기대감에는 미치치 못하는 실적이라 분석했다.

상대적으로 신형기종인 B737 맥스 위주 생산 변화로 주력 기종인 B737 NG, A737-900ER 인도 대수 감소한 것이 원인이지만 신규 매출분이 반영될 하반기부터 개선될 전망이다. 아스트 강점은 단순 조립·생산을 통한 인건비 위주의 저가 납품에 있지만 최근 성과는 자체 연구소를 통한 기술 개발로 고객사에게 적용 소재 제안과 타 부품 영역 확대를 이끌어내고 있다. 레퍼런스를 기반으로 한 확장을 통해 상반기 본격 성장 재개할 것이라 예상했다.

3월28일 완공한 자회사 ASTG 신규 공장은 하반기부터 가동이 본격화돼 매출액 성장에 기여할 것이라는 판단이다. 기존 수주분의 본격 생산이 시작되는 내년 이후 조립 부분 성장을 통해 ASTG 매출액 성장이 눈에 띌 것이며 실적 부진 예상에 따른 주가 하락은 일단락되겠고 하반기 고속 성장 회복과 신규수주 추가를 통해 주가도 성장할 것이라 내다봤다.