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SK텔레콤(017670)에 대해 다양한 신사업에 도전하고 있어 다시 주목받을 것으로 전망했다. 단기 실적보다 중장기 성장을 만들 수 있다고 판단했다. 5G 가입자 증가에 따른 무선 사업의 수익성 개선은 지속되고 있고, 신사업으로 분류되는 T우주, 메타버스 플랫폼 이프랜드(ifland), 데이터센터 매출액은 꾸준히 증가하고 있어 안정적인 상황이 지속되고 있다. 통신 본업은 안정적으로 성장하는 가운데 구독서비스, 메타버스, 인터넷데이터센터(IDC), 인공지능(AI), 도심항공교통(UAM) 등 다양한 신사업에 도전하고 있다. 중장기적으로 준비하고 있는 UAM과 AI에서도 성과가 기대된다. SK텔레콤은 CES2023에서 가상 UAM 체험을 제공했고, 조비 에비에이션과의 파트너십도 공고히했다. 에이닷 버시스를 통..

SK텔레콤(017670)에 대해 안정적 실적 성장기에 주주 환원 정책이 확대될 전망이다. SK텔레콤은 분할 이후 비통신·연관 산업 부문이 SK스퀘어로 이관되면서 유무선 통신 사업에 집중하는 사업구조로 재편됐다. 유무선 통신 시장이 안정화 국면에 접어들면서 이익 역시 안정적으로 창출되는 구간을 지나는 중이다. SK텔레콤의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 2.4% 증가한 4조4402억원, 영업이익은 30.3% 늘어난 2954억원이 될 것으로 전망했다. 5G 중심의 무선 사업 안정화에 미디어·B2B 등 성장 사업의 동반 호조세가 이어졌기 때문이다. 펀더멘털 지표의 호조세가 지속되면서 올해도 안정적인 이익 성장이 가능할 것이며 5G 보급율이 50%대를 넘어서면서 핸드셋 ARPU(가입자당평균매출) 성장과 ..

삼성전자(005930)는 미국 1위 케이블 사업자 컴캐스트(Comcast)의 5G 통신장비 공급사로 선정됐다. 이번 수주를 통해 향후 미국 케이블 사업자 대상 5G 이동통신 시장 진입을 위한 교두보를 마련하게 됐다. 컴캐스트는 케이블 TV, 와이파이 서비스와 함께 다른 이동통신 사업자의 네트워크망을 대여하는 방식(MVNO)으로 이동통신 서비스를 제공해왔다. 2020년 9월 3.5GHz 대역(CBRS) 주파수 경매에서 라이센스 획득에 성공하며 자사 5G망 구축을 위해 투자하고 있다. 양사는 올 초 미국 현지에서 5G 상용망 구축을 위한 필드 시험을 성공적으로 마쳤으며 내년부터 비디오 스트리밍, 멀티미디어 파일 전송, 온라인 게임 등 고품질의 5G 상용 서비스를 제공할 예정이다. 삼성전자는 컴캐스트의 미국 ..

SK텔레콤(017670)에 대해 하반기에도 이익 개선이 지속될 것으로 분석했다. 2분기 매출액은 전년 동기대비 4% 증가한 4조2899억원, 영업이익은 16.2% 늘어난 4596억원으로 시장 예상치에 부합했다. 인금 인상 및 성과급 지급 등으로 약 200억원의 일회성 인건비를 고려하면 더욱 양호한 실적이다. 3분기 예상 매출액은 전년 동기 대비 3.8% 늘어난 4조3718억원, 영업이익은 25% 증가한 4882억원이 예상된다. 5G(5세대 이동통신) 가입자가 50% 비중을 기록했고 지난 5일 중간요금제 런칭으로 폭 넓은 고객 유치가 가능할 것으로 기대되면서 무선서비스 수익은 양호한 성장이 전망된다. 하반기 투자 포인트는 안정된 실적 뿐만 아니라 신사업인 메타버스 플랫폼 이프랜드의 글로벌 확장, T우주 구..

SK텔레콤(017670)에 대해 정보통신기술(ICT) 사업 확장과 주주환원 재원 확대를 기대한다. 임직원 대상 축하금 지급 영향에도 불구하고 시장 추정치에 부합하는 실적을 전망한다. 상각비와 마케팅비 감소라는 기존 투자 포인트가 유효하다. 하나금융지주 지분 매입 발표로 ICT 사업 확장과 주주환원 확대를 기대한다. 올해 주당배당금(DPS)는 3500원으로 소폭 상향해 22일 종가 기준 배당수익률은 6.8%다. 2분기 SK텔레콤의 매출액이 전년 동기 대비 3.8% 증가한 4조2800억원, 영업이익은 14.5% 증가한 4528억원으로 전망했다. 무선 매출액은 2조7600억원으로 전년 대비 3.6% 늘어날 것으로 봤다. 2분기 5G 가입자수가 1180만명으로 추정돼 비중 확대가 지속되고 있다. 연말 1300만..

SK텔레콤(017670)에 대해 미케팅비와 감가상각비 감소 효과가 1분기부터 본격적으로 나타나면서 올해 실적 개선에 기여할 것으로 예상했다. SK텔레콤의 1분기 연결 기준 매출액은 전년 대비 4.1% 늘어난 4조2804억원, 영업이익은 5% 증가한 3928억원으로 시장 컨센서스인 3824억원을 소폭 상회할 전망이다. SK텔레콤의 실적 개선은 비용절감 영향이 크다고 판단했다. 지난해 4분기에 이어 올해 1분기에도 인건비 일회성 750억원이 반영되나 마케팅비용과 감가상각비 감소로 별도 영업이익은 전년 대비 4.8% 증가한 3221억원을 기록할 전망이며 5G 가입자는 1101만명, 무선 가입자당평균매출(ARPU)은 전분기 대비 0.3% 늘어난 3만847원을 예상한다. SK브로드밴드의 매출 성장도 기대했다. S..

RFHIC(218410)에 대해 미국 메이저 통신사의 수출 물량 증가로 가파른 이익 성장이 전망된다. 올해 하반기부터 삼성전자외 시스템통합업체(SI)로 매출처가 확대되고 미국 디시네트워크 3~4 기가헤르츠(GHz) 대역 5G 상용화 일정 및 2022~2023년 버라이즌 3~4GHz 주파수 상용화 계획을 감안하면 올해 4~5월 P/O(구매주문서) 발송과 6~7월 수출 개시 가능성이 높다. 글로벌 반도체 업체와의 합작사 설립을 통한 MMIC(마이크로파 집적회로) 사업 진출이 늦어도 6월엔 이뤄질 전망이다. 지난해 실적 바닥을 확인한 후 2022년부터 장기간 두드러진 실적 개선 추세로 진입할 예정인데도, 단기 주가 상승 폭이 미미함에 따라 가격 메리트를 염두에 둔 투자 전략을 권고한다. 이 회사는 6월 말부터..