블루오션스탁

NEW(160550)에 대해 상반기 라인업의 기대치 하회로 인한 적자를 반영했다. 다만 올해 실적 턴어라운드가 예상된다. 상반기 라인업의 기대치 하회로 인한 적자시현을 반영해 12개월 기준 영업이익 전망치를 기존 대비 20% 가까이 하향 조정했다. 투자의견 매수 근거는 영화배급 턴어라운드와 드라마를 주력으로 콘텐츠 제작사 기능이 강화되며 실적 고성장이 가능한 구조라고 판단되기 때문이다. 오는 19일 개봉하는 안시성(NEW 제작 첫 영화)을 필두로 10월에는 영화 창궐(현빈, 장동건 주연)의 개봉과 JTBC 드라마 뷰티인사이드의 방영이 예정돼 있다. 상반기 다소 기대치를 하회했던 동사 라인업은 9월부터 12월까지 더욱 뜨거워질 것으로 전망했다. 영화 3편, 드라마 2편이 연말까지 추가 편성 가능한 동사의 ..

제이준코스메틱(025620)에 대해 판매 채널이 확장되고 있다며 올 3분기 매출 증가가 기대된다. 올해 여름 폭염으로 인해 온도에 민감한 마스크팩 및 기초 제품들은 제품 품질 유지를 위해 제한적으로 공급했던 것으로 추정된다. 다만 신제품 출시 및 광군제(11월 11일) 물량에 대해서는 기대가 커지고 있다. 광군제 물량은 일반적으로 9월부터 주문이 들어오기 시작한다. 올해 2분기 신규 런칭한 더마 코스메틱 브랜드 닥터제이준과 색조 브랜드 아이노아이원 등의 매출이 본격적으로 시작될 것으로 전망한다. 중국 오프라인 매장 확대가 지속되고 있다는 점도 긍정적이다. 제이준코스메틱은 연내 오프라인 매장을 최대 2만개까지 확장할 계획이며, 지난 5월말까지 1만4759개 점포 입점 완료했다. 입점 속도로 비추어 보았을 ..

POSCO(119860)의 5년간 45조원 투자계획에 대해 그룹의 사업 전략 수정으로 앞으로 구체적인 투자 계획과 자금 조달에 대한 관심이 높아질 것으로 전망했다. POSCO는 전일 2023년까지 5년 동안 45조원의 신규투자와 2만명의 고용창출 계획을 발표했다. 발표된 투자비 계획의 약 60%인 26조원은 스마트공장(광양 제3고로), 고부가가치제품(기가스틸) 설비, 전력비용절감을 위한 부생가스발전소 건설 등에 사용된다. 아울러 리튬생산과 이차전지양극재 공장 건설 등 신소재사업에 10조원을 투자하고 화력발전 건설과 미얀마 가스전 시설 확장 등 에너지와 인프라사업에 9조원을 투자할 예정이다. 이는 2018년 POSCO 그룹의 투자 규모가 4조2000억원임을 감안하면 앞으로 5년 동안 투자규모는 2.1배 증..

다나와(119860)의 고성장이 유지되고 있다. 다나와의 제휴쇼핑과 판매수수료 합산 매출액은 2015년 148억원, 2016년 187억원, 2017년 256억원으로 성장했다. 올해 예상 매출액 327억원 규모로 연평균 성장률(CAGR) 30.3% 기록했으며 올 1분기는 전년 동기 대비 35% 수준으로 성장폭이 확대됐다. 최근 실적 개선 요인으로 유통채널 다각화로 판매수수료가 2015년 대비 30% 이상 증가한 점, PC 및 PC 부품류 중심에서 가전 및 비IT 부문으로 판매영역을 늘린 점, e스포츠 수혜로 게이밍 PC 수요가 증가한 점 등을 꼽았다. 과거 10년간 별도기준 매출액이 역성장 없이 매년 증가(CAGR 15.0%)한 경험을 고려하면 향후에도 추세적인 성장이 유지될 가능성이 높다. -------..

POSCO(032500)에 대해 3분기 수익성 개선에는 의심의 여지가 없다. 미국과 중국 간의 무역분쟁 불안감이 쉽사리 사그라지고 있지는 않지만, 이와는 별개로 중국 철강 업황은 견조한 흐름세를 유지하고 있다. 중국 주요 철강제품 내수 유통가격은 6월 초부터 8월말까지 상승세(위안화기준)를 나타내고 있다. 이런 가격 상승 흐름이 더욱 의미 있었던 것은 해당 기간 동안 중국 월별 조강생산량이 사상 최대치(일환산기준)를 갱신하고 있었기 때문이며 중국 봉형강류 유통재고량은 지난 3월 셋째 주 1354만톤으로 연중 고점을 형성했다. 이 수치는 2014~2017년의 연중 고점보다 높은 수치였다. 과도한 재고량에 대한 우려가 존재했었지만 이후 빠르게 감소하며 비수기인 6~7월에도 감소세를 나타냈다. 생산량 증가, ..

펄어비스(263750)에 대해 ‘검은사막 모바일’ 대만 출시 초기 양호한 성과를 보이고 있으며, 기존 사업들도 업데이트 효과 등으로 탄탄한 일평균 매출 수준을 유지하고 있다고 분석했다. ‘검은사막 모바일’이 사전 예약을 통해 확보한 이용자층을 기반으로 대만에서 양호한 초기 성과를 보이고 있다. 출시 첫날 iOS 매출 순위 1위를 기록했고, 구글 플레이 매출 순위도 출시 이틀 만에 2위까지 상승했다. ‘검은사막 모바일’은 초기 과금 요소가 제한적이며 특정 레벨 달성 이후 과금 요소가 증가되기 때문에 출시 효과 소멸 이후에도 안정적인 매출 수준이 유지될 것으로 전망했다. 예상치를 상회한 사전 예약자수와 국내 ‘검은사막 모바일’의 완만한 매출 감소 속도를 반영해 올해 ‘검은사막 모바일’의 대만 일평균 매출액을..

케이엠더블유(032500)에 대해 4분기 뚜렷한 실적 개선이 전망된다. 3분기에도 케이엠더블유의 실적은 부진할 것으로 보이는데 5G 장비 매출이 반영되지 않는 반면 개발 비용이 2분기와 비슷할 전망이며 아마도 KMW 실적은 국내 통신 3사 5G 매출이 본격적으로 반영되는 금년도 4분기 이후에나 뚜렷한 호전 양상을 나타낼 것으로 전망했다. 빠르면 이달부터 국내 통신 3사의 5G 장비를 수주할 것으로 전망했다. 9월 국내 통신 3사가 5G 장비업체 선정에 나설 가능성이 높다. 이미 장비성능시험을 거친 데다가 2분기 통신사 컨퍼런스 콜에서 빠르면 9월 말 또는 10월 3.5GHz 장비 구매 및 투자에 나설 것이라고 밝혔기 때문이다. -------------------------------------------..