블루오션스탁

도화엔지니어링(002150)에 대해 국내 1위, 전세계 80위 수준의 최고 경쟁력을 갖춘 엔지니어링 회사라고 분석했다. 도화엔지니어링의 투자포인트로 3가지를 제시했다. 첫째, 성장성 높은 개발도상국에 대한 수주 및 매출 증가다. 도화엔지니어링의 해외 수주금액은 2014년 539억원에서 2015년 745억원, 2016년 2041억원, 2017년 2306억원으로 해당 기간 연평균 62.3% 고성장세를 지속하고 있다. 또 한 나라에서 여러 프로젝트를 진행할 수 있게 되면서 비용 효율화가 진행되고 있다. 둘째, 사업영역 다변화와 고부가가치 영역 진출을 통한 수익성 개선을 꼽았다. 도화엔지니어링은 설계, 감리를 넘어 자재 조달과 시공까지 책임지는 EPC사업과 준공된 플랜트를 관리, 운영하는 O&M사업까지 사업영역..

두올(016740)에 대해 신차 수주로 수익성이 개선될 전망이라고 분석했다. 두올은 원단·시트커버·에어백쿠션 등을 생산하는 자동차부품업체다. 1971년에 설립돼 1976년 포니 소재 공급을 시작으로 2005~2010년 체코, 터키, 폴란드, 루마니아 등에 JV거점을 확보했다. 2014~2016년 중국 인프라 구축에 이어 지난해 9월 자동차 소재, 원단을 생산하는 스웨덴 보그스티나를 인수하면서 괄목할 만한 실적 증가세를 기록하고 있다. 두올은 2016년 11월 신형 그랜져, 지난 3월 싼타페 등 내수시장 판매량 상위에 있는 수익성 좋은 차종들의 시트커버 등을 독점 수주해왔다. 내년 하반기 출시될 제네시스 SUV 수주 가능성도 높은 것으로 전망되는 등 믹스 개선 효과가 이어질 것으로 기대된다. 보그스티나 인..

만도(204320)에 대해 중국 신차 수요 부진 우려가 지나치다고 평가했다. 중국발 신차 수요 쇼크로 지리(-4.9%), 베이징(-4.0%), 둥펑(-2.8%) 장성(-1.2%) 등 주요 중국 자동차 업체의 주가가 급락했다. 중국의 8월 신차 판매대수(CAAM 기준)가 전년 동기 대비 3.8% 줄었으며 당일 만도의 주가도 5.1% 하락했다. 수요 부진은 예상했었지만 장기간 판매를 견인했던 SUV 차급도 -4.7% 역성장을 기록한 점을 시장에서 쇼크로 해석했다. 주가 하락의 논리는 중국에서 공격적으로 고객을 확장해 이익에서 중국 비중이 크고(2016년 기준 60% 이상으로 추정), 수요 부진의 결과로 로컬 업체들의 구조조정이 진행된다면 매출 타격이 발생할 수 있다는 우려가 작용한 것으로 보인다. 오해와 달..

롯데케미칼(011170)에 대해 3분기 미·중 무역분쟁에 따른 수요 위축으로 어닝쇼크가 불가피하다고 전망했다. 주가는 1개월간 13%하락하는 등 약세가 심화됐다. 이는 2가지 우려에 기인하는데 국내 2021~23년 완공될 에틸렌 400만t 생산능력(Capa)에 대한 공급과잉 우려와 미·중 무역분쟁에 따른 수요충격 우려가 배경이다. 그러면서 3분기 영업이익은 전분기 대비 20.8% 감소한 5550억원으로 컨센서스를 17% 하회할 것으로 전망했다. HDPE, LDPE, LLDPE, PP, MEG 스프레드 하락은 올레핀·타이탄(Titan) 사업부의 실적 하락을 견인할 것이며 아로마틱 부문은 폴리에틸렌 테레프탈레이트(PET) 체인 호조에도, 고순도 이소프탈산(PIA) 하락 지속으로 감익했다. 첨단소재 부문은 아..

파트론(091700)에 대해 매력적인 밸류에이션은 아니지만 신제품 모멘텀은 유효하다고 분석했다. 2019년 스마트폰 신모델용 카메라모듈 가격 상승 기대감은 파트론에 긍정적이라고 평가했다. 파트론의 주력 사업은 주요 고객사의 스마트폰 플래그십 모델의 전면 카메라모듈과 중저가 모델의 후면 카메라 모듈이다. 매출 비중은 전면이 약 70%, 후면이 약 30%다. 2019년 출시될 주요 고객사의 신규 플래그십 모델은 전면 듀얼카메라와 후면 트리플카메라 탑재 가능성이 대두되고 있으며, 파트론이 가격 상승 효과를 누릴 가능성이 높다고 전망했다. 이를 바탕으로 올해 하반기 실적에 대한 기대감은 미미하지만 2019년 상반기 실적에 대한 기대감은 유효하다. 파트론의 올해 매출액은 7440억원, 영업이익은 170억원으로 내..

* 뉴욕증시, 9/11(현지시간) 애플 등 기술주 반등 속에 상승 마감… 다우 +113.99(+0.44%) 25,971.06, 나스닥 +48.31(+0.61%) 7,972.47, S&P500 2,887.89(+0.37%), 필라델피아반도체 1,361.89(-1.01%) * 국제유가($,배럴), 허리케인 플로렌스 피해 우려 등으로 급등… WTI +1.71(+2.53%) 69.25, 브렌트유 +1.69(+2.18%) 79.06 * 국제금($,온스), 달러 강세가 약화 속 상승... Gold +2.40(+0.19%) 1,202.20 * 달러 index, 美/中 무역분쟁 긴장 고조 속에 하락... -0.07(-0.08%) 95.07 * 역외환율(원/달러), -4.88(-0.43%) 1,124.27 * 유럽증시,..

공정자동화 전문기업 링크제니시스(219420)가 100억원 규모의 투자자금 유치에 성공했다. 근로시간 단축으로 생산성 향상을 위한 '스마트팩토리' 수요가 증가하면서 AI 기술을 접목한 공정자동화 사업 투자에 속도를 낸다는 계획이다. 링크제니시스는 인터베스트4차산업혁명투자조합을 상대로 100억원 규모의 제3자 배정 유상증자를 결정했다. 신주는 전환우선주 121만2121주로 발행가액은 8250원이다. 전환 청구기간은 2019년 9월19일부터 2023년 9월18일까지다. 링크제니시스는 이번 투자유치를 계기로 AI(인공지능) 기반 공정자동화 기술 고도화에 박차를 가한다는 계획이다. 링크제니시스는 주력 제품인 완성품 검증 솔루션 'MAT'에 AI 기술을 접목시키기 위한 연구개발을 거듭했다. 2016년 산업통상자원..