블루오션스탁

POSCO(044340)에 대해 철강 업황은 호조세로 공급 감소 방향성에 변화가 없다고 분석했다. 최근 발표된 45조원 투자 계획에 대해서는 오해가 있다고 설명했다. 우려가 주가 조정으로 이어졌다고 진단했다. POSCO의 주가는 이달 들어 10.6% 하락했다. 향후 5년 간 45조원에 달하는 대규모 투자 계획 발표에 따른 우려와 중국 동절기 철강 감산 규제 완화 가능성이 대두되면서 단기 낙폭이 확대됐다. 특히 과거의 2배가 넘고 법인세 이자 감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDA)을 상회하는 투자 확대에 대해 외국인 투자자의 시선이 싸늘해진 것으로 보인다고 진단했다. 45조원 투자에는 오해의 소지가 있다. 신임 회장이 취임한지 채 두 달이 넘지 않았고, 그 짧은 시간에 이런 대규모의 투자 의사 결정을 ..

위닉스(044340)에 대해 건조시 신규 출시로 판매 호조시 새로운 매출 창출이 가능할 것으로 예상했다. 3분기 공기청정기 부진, 광고선전비 증가로 실적이 부진할 것으로 전망했다. 독일 아에게와 2년간의 공동개발을 통해 '바른 건조'를 표방한 건조기를 출시했다. 사전구매 예약에만 2169명이 신청해 초기 반응은 좋다. 건조기 시장 진출은 경쟁사보다 가격은 낮고 성능은 강조해 공기청정기, 제습기에 이은 가성비 좋은 대형가전으로의 비즈니스 확장을 의미한다. B2C 제품으로 소비자 반응에 따라 판매량은 좌우되겠으나 국내 건조기시장 점유율 10%를 목표로 하고 있다. 건조기 월 1만대 목표량을 판매할 경우 월 100억원, 연 1200억원 매출액 성장이 기대된다는 분석이다. 초기 마케팅 비용 대비 건조기 판매가 ..

카페24(042000)에 대해 향후 변화하는 온라인 소비 트렌드와 동반해 안정적인 외형 성장이 예상된다며 본격적인 이익 성장기 진입과 해외 사업 등 신사업 전개로 중장기 성장 동력을 확보할 것으로 전망했다. 카페24를 변화하는 온라인 소비 트렌드의 최대 수혜주라고 평가했다. 국내 전자상거래 시장은 2021년까지 연평균 13%의 안정적인 성장이 예상된다. 카페24는 전자상거래 시장과 동반하는 안정적인 외형 성장 외에도 마켓리더가 부재한 시장 구조로 인한 수혜가 지속될 것으로 전망했다. 개인·중소 쇼핑몰 중심의 온라인 전문몰의 성장세가 견고하고, 패션·직구 등 전문몰의 성장으로 쇼핑몰 운영 솔루션의 수요도 증가세에 있다. 패션 전문몰 중심의 고객 포토폴리오를 바탕으로 전개하는 자회사의 의류, 화장품 등 상품..

청담러닝(096240)에 대해 중국 교육 사업이 본격적으로 개시된다. 청담러닝은 9월 중국 신학기 시작과 동시에 총 10개 학원을 오픈했다. 학생수 약 1000명을 확보한 것으로 보이며 예상보다 빠른 로열티 수입 발생이 가능할 것으로 보인다. 청담러닝은 지난 7월 중국 최대 국영교육기업인 신남양의 자회사인 온리 에듀케이션(Only Education)과 조인트벤처(JV) 설립 후 중국 유아 영어교육 시장으로 진출할 것을 밝혔다. 10개 학원은 JV 신규학원 2개, 기존 신남양 학원 4개, 상해교통대학교 부설 유치원 4개로 구성됐다. JV 뿐 아니라 기존 학원, 유치원 진입이 빠르게 시작되고 있어 예상보다 빠른 로열티 수입 발생이 가능할 것으로 전망된다. -----------------------------..

제주항공(089590)에 대해 일본 타격이 없지 않으며 새 슬롯 확보가 관건이라고 분석했다. 3분기 실적 관련 일본 오사카 지진에 따른 간사이 공항 일시 폐쇄와 삿포로 지진 같은 자연재해 영향을 고려해야 할 것이라고 조언했다. 3분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 24.9%, 1.4% 증가한 3329억원과 407억원으로 예상했다. 항공기 기재 도입이 3분기 37대로 전년 동기 대비 무려 7대가 늘어났음에도 불구하고 매출의 약 20% 이상을 차지하고 있는 일본 노선에 대한 운항횟수 증가분은 제한적일 것으로 예상했다. 관건은 새 슬롯 확보다. 일본 지역이 상대적으로 자연재해가 자주 일어나므로 이에 따른 일시적인 여객 수요 감소는 모든 항공사들이 겪는 상황, 결국 차별화된 사업전략으로 승부를 볼 타..