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한화갤러리아타임월드(027390)에 대해 지난 4월30일 면세점 철수 결정 후 모멘텀이 약해졌다. 소비경기 침체와 면세점 철수 비용 반영 등 회사 수익 예상치가 자연스럽게 줄었다. 순차입금 규모도 예상보다 컸다. 회사의 별도 기준 2분기 매출액이 전년 동기 대비 6.2% 감소한 808억원, 영업손실은 적자전환한 8억원일 것으로 예상했다. 면세점 적자가 골칫거리다. 오는 9월말 사업을 접으면 3분기까지는 실적 모멘텀이 약할 수밖에 없다는 분석이다. 사업철수에 따른 손실이 반영될 3분기 이후부터 적자 폭은 더 커질 수 있다. 다만 수익성 개선 측면에서 면세점 철수가 나쁜 뉴스는 아니라는 입장이다. 지난 3년여간 1000억원 넘는 영업손실을 기록한 애물단지였기 때문이다. 그러면서 영업실적이 4분기 이후 빠르게..

LG화학(051910)에 대해 수익성 중심의 배터리 수주 기조를 유지하고 있어 수주 잔고가 추가적으로 증가할 것이다. 2019년 2분기 LG화학이 전분기 대비 36.6% 증가한 영업이익 3761억원을 기록할 것으로 내다봤다. 기초소재부문의 물량 증가, 전지부문의 일회성비용 축소 및 수출주에 우호적인 환율 환경이 우호적이며 전분기 발생했던 에너지저장장치(ESS) 관련 충당금 축소로 전지부문 적자폭이 큰 폭으로 감소할 전망이다. LG화학의 자동차 전지 수주 잔고는 2019년 1분기 말 기준 110조원 규모다. 각 계약에 최소 구매량을 설정하는 등 수익성 중심의 수주 기조도 유지하고 있다. 최근 유럽 OEM 업체들이 대규모 신규 계약을 체결하는 등 경쟁사들의 공격적인 수주 활동을 벌이고 있다. 대형 프로젝트는..

위지윅스튜디오(299900)의 실적확대가 예상되며 주가 리레이팅이 기대된다. 위지윅스튜디오의 올해 실적을 △매출액 431억원(전년 동기 대비 82% 증가) △영업이익 121억원(141% 증가) 등으로 예상했다. 영업이익률은 28.0%로 전망했다. 위지윅스튜디오는 CG(컴퓨터 그래픽) 및 VFX(시각 특수효과) 서비스 제공 업체다. 2018년 5월 국내 최초 월트 디즈니 공식 협력사로 선정됐다. 참여 작품(스크린X)은 영화 ‘신비한 동물사전2’, ‘앤트맨과 와스프’ 등이 있다. 5G 패러다임 변화의 다음 타자는 콘텐츠로 사물 인터넷, 인포테인먼트 등 기술 진보에 따른 콘텐츠 확대 수혜가 예상된다. 국내 통신사와의 시너지 효과도 기대해 볼만하다. 이어 시장 패러다임 변화의 중심에서 CG, VFX 등 실감영상..

SK텔레콤(017670)에 대해 6~7월 중 가입자당 평균매출액(ARPU)이 상승할 가능성이 커 실적 개선 기대감도 높아질 것으로 내다봤다. 향후 영업비용 증가에 대한 우려가 크지만 매출액 성장 폭을 감안 시 올 하반기 이후 높은 이익 성장이 나타날 전망이며, 최근 5G 가입자의 월 평균 트래픽이 LTE대비 3배 가량 높게 나타나고 있어 장기 실적 향상 기대감이 높아질 것으로 판단된다. 비싼 5G폰의 공짜 단말기화가 사회적 문제로 부상하면서 이용자 차별 금지를 위한 대리점 리베이트 차등 금지 법제화 이슈가 하반기 이후 급부상할 것으로 보인다. 시장점유율 유지가 목표인 선발사업자 SKT 투자 심리에 긍정적 영향이 기대된다. 또한 11번가 등 자회사의 영업이익 기여도도 지속적으로 증가할 것으로 내다봤다. 2..

신흥에스이씨(243840)에 대해 올 하반기부터 실적 개선될 것으로 기대했다. 신흥에스이씨는 각형 배터리에 들어가는 캡 어셈블리와 원통형 배터리에 들어가는 CID 등을 생산하고 있다. 국내 배터리 업체인 S사 매출 비중이 90%다. 고객사의 배터리 생산량에 따라 신흥에스이씨 실적이 정해진다. 고객사의 수익성 위주 수주로 최근 배터리 생산량이 감소했다. 헝가리 법인 1분기 기준 가동률은 14%에 불과했다. 신규 라인 가동률이 시장 기대만큼 올라가지 못하고 지난해 11월 500억원 규모의 전환사채를 발행하면서 주가가 부진했다. 고객사가 3세대 2차전지를 생산하면서 신흥에스이씨 생산량이 6월부터 빠르게 늘고 있다. 국내 에너지저장장치(ESS) 공급 물량도 회복할 것으로 예상한다. 아울러 올 하반기부터는 실적 ..