네오팜, 3분기 해외사업 확대 기대

네오팜(092730)에 대해 올 3분기 해외사업 확대가 기대된다고 분석했다.

네오팜의 2분기 매출과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 24%, 22% 증가한 161억원과 43억원으로 컨센서스(증권사 전망치 평균 48억원)를 하회했다. 계절적으로 3분기는 비수기지이지만 올해는 해외사업 확대 규모에 따라 직전 분기 대비 매출 증가를 기대할 수도 있다.

2분기는 일회성 재고 관련 비용과 헬스앤드뷰티(H&B) 매장 판촉 증가로 원가율이 상승했다고 분석했다.

또한 7월부터 중국에서 브랜드 '리얼베리어' 유통 판매처가 오프라인으로 확장됐다는 점에 주목하고 있다. 8월까지 화장품 로드숍 300개 이상이 목표이고, 글로벌 H&B 매장 입점도 심사 중이라고 전했다.

3분기 매출과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 29%, 53% 증가한 148억원과 38억원으로 전망했다.

중국 등 해외 시장 확장 가능성은 여전히 유효하다. 현재 주가는 향후 12개월 기준 주가수익비율(PER) 21.6배로 여유 있는 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)이라고 평가했다.

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