도화엔지니어링, GTX 수혜 등으로 체질 강화를 통한 실적 개선 예상

도화엔지니어링(002150)에 대해 GTX 수혜 등으로 체질 강화를 통한 실적 개선이 예상된다고 분석했다.

도화엔지니어링이 국내 1위 건설 관련 엔지니어링 회사로, 최근 몇년간 국내 시장 감소 추세를 해외 시장 개척으로 극복하면서 외형 성장을 이뤘다. 이 과정에서 해외 수주액 비중이 2015년 19%에서 2017년 43%로 상승했고, 해외시장 점유율 순위는 2016년 165위에서 2018년 80위로 올라섰다.

GTX(수도권광역급행철도)의 조기 착공은 도화엔지니어링의 새로운 모멘텀으로 2019년부터 국내 매출이 반등할 것으로 예상했다. 국토교통부는 지난해 12월 19일 '수도권 광역교통망 개선방안'을 발표했다. 총 사업비 약 3조원의 GTX-A 노선은 도화엔지니어링이 포함된 신한금융 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정됐다. 이에 도화엔지니어링은 지난해 12월 20일 755억원 규모의 GTX-A 실시설계용역 계약을 체결했고, 추가수주가 예상된다.

도화엔지니어링이 2017~2018년 일본 태양광발전사업 관련 3000억원 이상을 수주하면서 선진시장에서 평판을 강화했다. 또 장기간 안정적인 현금유입이 가능한 '유지관리' 부문 수주액도 1000억원을 상회한다. GTX 관련 수주는 정체된 국내 수주 증가를 가져올 것으로 내다봤다. 2015년부터 부채비율 30%대를 유지하고 매년 배당금을 증대하는 등 재무건전성과 주주친화정책 모두 양호하다고 평가했다.

---------------------------------------------------------------------------------------------

"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.