아모레퍼시픽, 올해 주가 본격적인 회복 기대

아모레퍼시픽(090430)에 대해 4분기 매출 1조2000억원, 영업이익 829억원, 순이익 637억원으로 컨센서스 수준의 실적이 전망된다. 시장 기대치가 많이 낮아져있어 실적 발표에 따른 추가 하락은 없을 것이라고 판단했다.

동사의 매출이 역성장할 것으로 전망하는 가장 큰 이유는 면세점 때문이며 4분기 면세점 매출은 2,395억원(-35.0%, YoY)으로 여전히 큰 폭의 역성장이 전망된다.

또 다만 해외는 비교적 긍정적인데 중국은 마케팅 활동 정상화에 따른 매출 회복이 기대되고 4분기에는 10% 후반대의 매출 성장 가능할 것이며 4분기는 동사의 북미 및 유럽 진출의 효과가 온전히 반영되는 첫 분기로 두 곳에서 런칭한 브랜드들 모두 현지에서의 높은 관심이 이어지고 있는 것으로 파악된다.

올해 동사의 주가 본격적인 회복이 기대된다.