제이앤티씨, 3D 커버글라스 지금부터 성장 시작

제이앤티씨(204270)에 대해 3D 커버글라스 성장은 지금부터 시작이라고 분석했다. 제이앤티씨는 금일 코스닥 시장에 상장한다.

제이앤티씨의 공모가는 2020년 예상 당기순이익 기준 PER(주가수익비율) 약 7배 수준으로 휴대폰 부품 업체 평균 9배 대비 약 20% 할인된 가격이다. 펄더블폰 밸류체인 기업들의 밸류에이션이 기타 부품 업체 대비 할증돼 있음을 감안하면 더 매력적이라고 판단했다. 커버글라스 적용 제품 및 신규 고객 증가로 2019년에 이어 2020년에도 영업이익이 전년 대비 30% 증가하며 고성장을 이어나갈 것으로 전망했다. 2020년 매출액은 5200억원, 영업이익은 900억원으로 추정했다.

 

제이앤티씨가 중장기 성장 기반을 위해 베트남 제3공장을 준비 중이다. 2015년부터 베트남 법인을 설립하며 수주 대응 체계를 갖추기 시작했고, 2019년 제2공장 증설까지 완료해 가동하고 있다. 제3공장 증설 완료 때 생산능력은 현재 월 500만개에서 1000만개까지 증가할 것으로 내다봤다.

제이앤티씨가 지난 1월 15일 중부지방국세청으로부터 2015~2018년 사업연도에 대해 세무 조사 진행 예정임을 통보 받았는데, 세무조사 결과에 따라 법인세 추징이 발생할 수 있지만 4~5년 단위로 진행되는 정기 세무조사의 일환으로 영향은 제한적일 것이다.

 

 

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