포스코케미칼, 1분기가 연내 저점

포스코케미칼(003670)에 대해 1분기가 연내 저점이될 것이다.

국내 최대 음극재 생산업체로 2차전지 성장에 따른 수혜가 기대된다. 2분기부터 포스코ESM의 합병으로 양극재 매출이 가시화될 것으로 평가했다.

2019년의 투자로 2020년 이후 생산 능력이 큰 폭으로 확대됨에 따라 큰 폭의 성장이 가능할 것이며 안정적인 고객 확보를 통해서 실적 개선의 변동성이 낮다.

포스코케미칼의 올해 1분기 매출액은 2018년 4분기 대비 3.1% 감소한 3553억원으로 이전 전망과 유사한 규모라는 평가다.

2019년 1분기 영업이익은 전분기 대비 25.2% 감소한 219억원이다. 비용구조 악화로 기존 사업의 수익성이 악화됐고, 음극재 영업이익률도 하락했는데 이는 생산능력 확대에 따른 비용집행 영향이라고 분석했다.

2분기 매출에서 가장 큰 변화는 포스코ESM 합병에 따른 양극재 매출인식이며 1차 증설은 2019년 5월 말까지 완료될 것으로 2분기 양극재 매출액은 321억원으로 전망한다. 

 

 

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