한국항공우주, 실적 및 수주 모두 완만한 우상향 전망

한국항공우주(047810)에 대해 실적, 수주 모두 완만한 우상향이 전망된다.

1분기 연결 매출액은 6760억원으로 YoY 5% 증가하고 영업이익은 580억원으로 YoY 41% 증가해 시장 기대치를 상회할 전망이며 시장 기대치 상회를 전망하는 요인은 해외현장 환입 및 지체상금 축소다.

1분기 실적을 기점으로 그 동안 동사 실적을 갉아먹던 지체상금 이슈가 완벽히 해소돼 군수사업부문 실적 정상화가 전망된다. 또한 기체부품 부문이 완만한 실적 우상향 추세를 그리는 가운데 하반기부터 조금씩 완제기수출 모멘텀이 재개되어 19년 상반기를 저점으로 실적, 수주 모두 완만히 우상향 할 것으로 내다봤다.

현재 실적 정상화 기대감으로 연초 대비 소폭 주가가 회복된 상태로 향후 마진율 정상화에 따른 실적개선이 주가 하방을 지지하고 연말부터 재개될 완제기 수출 모멘텀이 밸류에이션 멀티플의 상향 요소로 작용할 것이다.

 

 

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