한솔제지, 안정적인 펄프가격 수익률 증가

한솔제지(213500)에 대해 안정적인 펄프가격을 바탕으로 수익률이 증가할 것이라고 전망했다.

단기 유가 상승에도 불구하고 펄프 및 고지가격 안정세와 에너지·부재료 부담이 낮은 수준을 유지하고 있다. 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 120.1% 증가한 357억원을 기록할 전망이다.

5월말 기준 국제 펄프가격이 톤당 585달러로 전월에 비해 20달러 인상됐지만, 최근 11년래 월별 가격 중 저가 기준으로 21%에 해당하는 매력적인 가격대다. 지난해 기준 펄프가격이 전체 제조원가에서 차지하는 비중은 28%다.

또 범용 인쇄용지 수요량 감소에 따른 부담이 커지면서 한솔그룹 등 경쟁사 노후 설비의 시장탈락이 이어질 전망이며 이러한 경향은 인쇄용지 수급부담을 줄여 이익률 안정에 일조할 것이라고 예상했다.