한온시스템, 4분기 실적 기대치 웃돌 전망

한온시스템(018880)에 대해 오는 4분기 실적이 기대치를 웃돌 전망이라고 분석했다.

한온시스템의 4분기 매출액과 영업이익은 1조5210억원, 1360억원으로 전년 동기 대비 각각 1.3%, 17.2% 증가할 전망이며 호실적의 원인은 현대차 그룹의 중국 시장 판매 감소폭이 축소됐고 친환경차 공조시스템 매출 증가 추세가 유지됐으며 유럽 법인의 구조 조정을 통해 원가율을 개선했기 때문이다.

특히 4분기 중국 법인의 실적 회복이 기대된다고 평가했다. 현대차 그룹의 중국 판매가 여전히 부진하지만 감소폭이 앞선 분기들 대비 대폭 축소됨에 따라 중국 법인의 이익률 개선이 나타날 것이라는 전망이다. 또 유럽 지역의 비수익성 공장들의 비용 절감활동이 이뤄짐에 따라 원가율도 전년 대비 개선할 것으로 추정했다.

내년에도 다수의 신규 공장 가동으로 고속 성장을 지속할 것이며 대련(중국, 로컬 메이커 전기차향), 충칭(중국, 현대차 5공장), 오하이오(미국, GM) 공장과 몬테레이(멕시코, 기아차) 공장의 본격적인 가동이 실적 개선에 기여할 전망이다.

실적의 발목을 잡았던 현대차 그룹의 중국 판매도 올해 대비 개선세를 보일 것으로 예상돼 내년 차별적인 이익 개선세가 나타날 것이라는 분석이다.

내년 매출액과 영업이익은 6조2602억원, 5580억원으로 각각 올해 대비 10.2%, 19.4% 늘어날 것이며 고객사의 고성능 전기차 출시 확대와 신규 공장 가동이 실적 성장을 견인할 것으로 예상한다.