한전기술, 한국 원전의 해외사업 부각 가능성

한전기술(052690)에 대해 단기모멘텀 보다는 한국 원전의 해외사업 부각 가능성 확인하면서 저점 매수 이후 장기 투자 관점에서 접근 가능하다.

한국전력이 영국 뉴젠(NuGen) 인수 우선협상 대상자로 선정돼 영국원전 프로젝트 참여 가능성이 높아졌으며 원전설계를 담당하고 있는 한전기술의 멀티플이 개선될 것으로 분석했다.

다만 영국원전프로젝트 참여가 확정되지 않았기 때문에 몇 가지 가정을 포함해 2018년 이후 실적을 전망해야 한다고 강조했다.

원전설계 매출이 한전기술에 반영되기 위해서는 GDA(노형설계평가) 기간이 중요하며 한전기술은 영국 장기 전력수급계획 및 APR1400이 해외에서 유일하게 레퍼런스가 있는 원전을 감안해 GDA기간은 1년5개월로 가정한다고 분석했다.

2018년도 하반기에서 2019년 안에 GDA 관련 매출 300억원을 반영하고 2020년 원전계통 및 원자로 설계 총 5000억원 수주를 가정한다.