GKL, 3Q 실적 예상치 부합...배당 매력 높아

GKL(114090)의 밸류에이션과 배당 매력이 돋보인다.

사드 관련주에 대한 전반적인 밸류에이션 하향조정과 경쟁사의 파라다이스 씨티 개장에 따른 2017년 이후의 성장에 대한 우려는 피할 수 없다. 그

 

그럼에도 GKL을 최선호주로 제시하는 이유는 3분기 시장 예상치에 부합한 실적과 안정적인 고객 구성에 따른 가시성 높은 이익 창출 예상, 2016년 예상 주가수익비율(PER) 13.4배 및 마카오 대비 47% 할인에 따른 밸류에이션 매력 때문으로 중간 배당을 포함한 연간 배당은 약 980원으로 배당 수익률은 4.1%다.

3분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 27%, 45% 증가한 1412억원, 384억원으로 시장 예상치에 부합할 것으로 내다봤다.

경쟁사의 파라다이스 씨티 개장이 6개월 앞으로 다가오면서 중국인 VIP 마케팅이 제한된 상황에서 GKL의 향후 성장에 대한 우려가 커지고 있다.

 

단기적으로는 부정적일 수 밖에 없는데 3~5년 이후의 장기적인 관점에서 본다면 파라다이스 씨티는 결국 국내 외인 카지노의 전반적인 성장으로 이어질 것이라고 전망했다.