HDC현대산업개발, 매출 바닥 확인...분양 성과 기대

HDC현대산업개발(294870)에 대해 일회성 비용으로 영업이익이 추정치를 하회하며 아쉬운 실적을 기록했으나, 매출 바닥을 확인했다는 점에 의의가 있다.

착공 수주잔고 증가에 따른 외주 주택 매출 증가와 자체 사업 분양, 그리고 개발 리츠 사업 확대에 따른 경쟁력이 부각될 것으로 보여 긍정적이다.

HDC현대산업개발의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 5.8% 상승, 49.9% 하락한 8594억원, 664억원을 기록했다. 매출액은 당사 추정치(8500억원)를 상회했으나 영업이익은 52% 하회했다. 이는 자체 및 건축 현장에서 하자 소송에 따른 충당금 234억원 신규 설정에 따른 것이다.

HDC현대산업개발의 분양 성과의 매출 성장에 주목을 해야한다. 10월 현재 7794세대 공급을 완료했으며 11월과 12월 각각 6450세대 분양이 계획되어 연내 1만4244세대 분양할 것으로 보인다. 3분기 특히 외주 5230억원을 기록, 전년 동기 1.1% 하락했지만 낙폭이 크게 줄어들었으며(1분기 -29.2%, 2분기 -25.9%) 착공 수주잔고 증가에 따라 2022년 외주 주택 매출은 9% 가량 상승할 것으로 추정된다.

주택 매출이 4분기에는 대전도안아이파크 준공에 따른 옵션공사 매출과 시티오씨엘 착공 매출이 인식되면서 자체 매출이 크게 반등할 것으로 기대된다. 2022년 1분기 청주 가경 4차(604억원)가 준공되면서 인도 기준으로 반영되고 이어 수원 영통 3단지, 반정 4,5단지 등 공정 진행에 따라 매출 성장을 주도할 것으로 보인다.

 

 

------------------------------------------------

"블루오션스탁"에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자판단의 최종 책임은 이용자에게 있습니다.