SK텔레콤, 인적 분할 시 주가 20% 상승 예상

SK텔레콤(017670)에 대해 인적 분할시 주가가 20% 상승할 것으로 예상된다.

2018년 초 SK텔레콤의 인적 분할 후 중간지주회사 출범 가능성이 커지는 상황으로 주목해야 한다. 인적 분할 시 20% 주가 상승을 예상하는데, 현재 주가 반영이 미미한 SK하이닉스와 SK플래닛 가치가 부각되는 계기가 될 것이기 때문이다.

이와 함께 취약계층에 대한 1만1000원 통신비 인하 시행 시기가 불투명해지는 상황이라고 봤다. 규제개혁위원회를 통과하지 못해 연초 시행이 어렵기 때문이라고 분석했다.

이에 통신업종에 대한 ‘비중확대’ 의견을 유지하고 현재 통신주가 과거 멀티플 수준으로만 회귀해도 30~40% 수준의 주가 상승이 나타날 수 있다는 점에 주목해야 한다.

통신주가 2018년 리레이팅을 거쳐 2019년 이익 모멘텀이 출현하고 멀티플이 확장될 것으로 예상했다. SK텔레콤 기준 올해 30만원, 내년 40만원, 2019년에는 70만원을 달성할 것이라고 전망했다.