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진성티이씨(036890)에 대해 견조한 실적에 추가 성장 가능성을 전망했다. 진성티이씨의 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 1218억원, 83억원으로 전년 대비 35%, 4% 증가했다. 특히 영업이익률이 지난 2-3분기 연속 4%대를 기록했으나 4분기들어 6%대 후반으로 회복했다. 원재료 가격, 운송비 등 비용 상승분을 판가에 전가시켰기 때문이다. 2022년 매출액과 영업이익은 각각 5212억원, 377억원으로 전년대비 19%, 49% 증가할 것으로 추정된다. 중국 건설기계 시장을 제외하고 미국, 유럽, 일본 등 대부분의 시장의 수요가 견조한 상태며 판가 인상 효과도 있기 때문에 영업이익률이 지난해 5.8%에서 올 해는 7.2%로 개선될 것으로 추정된다. 이러한 분석 배경으로는 중국이 경기 부양 기..

두산밥캣(241560)에 대해 저평가 상태로 코로나19 팬데믹 이후 향후 2년간 시장이 호황을 보일 것으로 전망했다. 지난해 4분기 두산밥캣의 매출액은 전년 동기 대비 8%, 전분기 대비 14% 증가한 10억3600만달러였다. PP(발전기)는 전년 동기 대비 25% 감소한 5800만달러로 부진을 이어갔지만 컴팩트는 11% 증가한 9억7800만달러로 성장을 이끌었다. 4분기 매출은 원화로는 전년 동기 대비 4% 증가한 1조1691억원, 영업이익은 37% 증가한 1315억원, 지배주주순이익은 149% 증가한 1038억원으로 컨센서스를 웃돌았다. 영업이익률(OPM)은 두 개 분기 연속 두자릿수를 기록하면서 전분기 대비 1.0%포인트 개선됐는데 리테일 판매가 좋아 판촉비가 적고 팬데믹 이후 비용 통제도 이어지고..

진성티이씨(03680)에 대해 4분기부터 턴어라운드가 시작되고 내년에는 매출과 이익의 개선 폭이 더 커질 것으로 보인다. 올해 4분기 매출은 6분기만에 증가세가 예상된다. 4분기 매출액은 854억원으로 전년 동기 대비 8.8% 증가할 것으로 추정된다. 특히 4분기 매출액 개선세는 일회성이 아니라는 전망이다. 국내, 중국, 미국 공장 모두에서 고객사들로부터의 주문이 증가하고 있는 것으로 파악된다. 내년에는 코로나 팬데믹의 영향이 낮아지고, 그린산업 육성 등 인프라 투자 확대로 건설기계 수요가 글로벌 전체에서 증가할 것으로 보인다. 본업인 건설기계 부품 수요도 예상보다 빨리 회복돼 실적 전망치가 상향되고 있지만 주가는 조정세를 나타내고 있다는 평가다. 고객사들인 글로벌 건설기계업체들의 주가 상승세가 기록적으..

진성티이씨(036890)의 내년 영업이익이 올해보다 30% 넘게 늘어날 것으로 예상했다. 글로벌 경기 부양 정책과 건설 기계 수요 확대 전망을 반영한 것이다. 내년 매출액과 영업이익은 각각 3527억원, 275억원으로 올해 대비 19%, 34% 증가할 것으로 추정된다. 코로나19 여파가 작았던 중국의 건설 기계 시장은 내년에도 부양안과 구형 모델 교체 수요로 수요가 견조할 것으로 예상한다. 미국은 바이든 대통령 당선인이 그린산업뿐 아니라 도로·철도·교량 등 낡은 인프라에 대한 대대적인 투자를 할 것으로 판단한다. 또 유럽과 일본도 코로나19 팬데믹(세계적 대유행)이 축소되면서 경기 부양 정책들이 가동되면 관련 건설 기계 수요가 회복할 것으로 보인다. 최근 진성티이씨 주가가 약세를 보이는 것은 고객사인 두..

두산밥캣(241560)에 대해 미국 주택시장 호황의 가장 큰 수혜자가 될 것이라고 평가했다. 지난달 미국 주택 착공량은 전년 동기 대비 15.0%, 단독주택 착공량은 31.5% 증가했다. 코로나19로 인한 재택근무 증가, 야외활동 제약으로 단독주택 착공 비중은 전월 대비 1.7%p, 연초 대비 16.9%p 상승했다. 미국 주택 시장의 호황이 내년에도 지속되면서 단독주택 착공량이 18% 성장할 것으로 전망했다. 연준의 YCT(이자율 곡선 목표 제도) 도입으로 금리는 하향 안정화되고 지속적인 확장적 재정정책으로 중위소득은 상승할 것으로 분석했다. 내년 북미 예상 매출액은 전년 동기 대비 13.4% 상승한 30억4000만달러를 제시했다. 지속적인 주택지표 성장 리스타킹(재고 축적) 수요에 기반한 내년 상반기 ..

세아베스틸(001430)에 대해 3분기를 저점으로 업황의 펀더멘탈 개선을 바탕으로 한 실적 회복이 나타날 것으로 전망했다. 하반기 세아베스틸의 실적개선은 중국의 굴삭기 등 건설기계와 자동차 수요 개선에 달렸다. 중국 지방정부는 2분기 중 1조 9000억원의 채권을 발행했다. 이는 전년 동기 대비 31.1% 증가한 규모로 최근 중국의 굴삭기 수요 증가로 반영돼 국내 굴삭기 기업의 판매량 회복으로 이어지고 있다. 이에 세아베스틸의 건설기계 유압실린더 등 특수강의 수요 증가가 전망된다. 자동차 생산재개 역시 세아베스틸의 수요 회복을 이끄는 환경으로 3분기 중 높아지는 비용 부담을 조금은 상쇄할 수 있을 것으로 판단한다. ------------------------------------------------ "..

두산밥캣(241560)에 대해 하반기 실적 개선 기대감이 커진다. 2분기 실적 컨센서스가 낮아진 상황에서 제품 라인업 다변화로 서프라이즈를 기록했다. 컴팩트트랙터, 소형트랙로더 등이 상반기에 6500만달러 추가 매출을 냈다. 두산밥캣의 2분기 매출은 전년 동기 대비 19.1% 감소한 9638억원, 영업이익은 59.1% 줄어든 643억원을 기록했다. 코로나19(COVID-19) 영향으로 공장이 셧다운 하면서 이익이 급감했다. 기존 제품은 정체를 보였으나 신규제품 라인업이 선전했고, PP(발전기) 사업부는 유가 하락 영향으로 적자를 기록했다. 또 매출 감소에 따른 수금과 외상매입금 시차로 차입금이 증가했지만 3분기에는 정상화할 것이란 전망이다. 딜러 재고는 연초 6개월에서 현재 4개월 전후로 줄어들어 하반기..