고려아연(010130)에 대해 올해 아연 제련 수수료 수익 개선 기대가 유효할 것이다. 지난해 4분기 연결 영업이익은 1912억원으로 전망된다. 4분기 적용 메탈가격(9~11월 평균) 아연 연 은 등이 추가 하락하면서 외형 축소는 불가피할 것으로 판단되지만, 최근 190달러/톤까지 상승한 제련수수료(Spot T/C)를 감안할 때 제련수수료 수익은 개선됐을 것으로 분석했다. 올해 완만한 벤치마크의 제련수수료 개선을 전망했다. 동사의 실질 생산능력을 기준으로 100% 가동 중인 아연의 경우 2019년 양적 성장은 제한적일 것이며, 이익 성장에는 메탈 가격 반등 또는 제련수수료 수익 증가가 관건이 된다. 2019년 완만한 벤치마크 제련수수료 개선(2018년 147달러→177달러/톤)을 전망하고, 2019년 수..
