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바텍(008490)에 대해 3분기 매출액 561억원, 영업이익 96억원으로 전년 동기 대비 각각 1%, 23% 늘며 예상치에 부합할 것이며 매출액은 전년 동기 기고효과로 인해 증가율이 미미하지만 고부가의 3D 제품군 비중 상승에 따른 영업이익률 개선세가 지속되고 있다고 분석했다. 대표 제품인 Green Smart가 지난 6월 중국 의료기기 인증 획득 후 중국향 수출이 본격화되면서 전분기 대비 아시아 지역의 매출액 증가세가 돋보일 것으로 추정된다. 중국과 신흥국이 주력 성장축으로 부각되고 있다고 평가했다. 중국의 3D 시장은 2016년 2D 시장을 추월한 이후 매년 20% 이상의 높은 성장세가 예상된다. 바텍은 기존에 중국 2D 시장 1위 사업자였지만 중국 3D 시장 초기 단계에서는 로컬 기업들의 저가 공..

레이언스(228850)에 대해 지난 2분기 사상 최대 실적을 달성했다고 평가했다. 레이언스는 지난 2011년 바텍에서 물적분할해 설립된 의료 및 산업용 디텍터(Detector) 제조회사다. 주요 제품은 디지털 X-Ray 시스템의 핵심부품인 디텍터다. 디텍터는 인체나 제품 등을 투과한 X선을 촬영 및 판독해 디지털영상으로 변환하는 심부품이다. 지난 2분기 매출액은 308억원, 영업이익은 64억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 15.5%, 59.6% 늘어난 수준이다. 분기 기준 사상 최대 매출 및 영업이익을 기록했다. 매출 성장의 주요인은 미국, 중국 등 신규 고객사 확보 및 고부가 제품 매출증가 등에 기인한다. 영업이익이 매출액 증가 대비 큰 폭의 성장을 기록한 이유는 고부가 제품인 덴탈용 CMOS 부..

바텍(043150)에 대해 중국 및 신흥국 시장 공략이 본격화되고 있다. 2분기 매출액과 영업이익은 594억원과 125억원으로 컨센서스에 부합했다. 유럽을 중심으로 프리미엄 제품군인 그린(Green) 시리즈의 판매 증가가 돋보였으며 모든 지역에서 전분기 대비 매출액이 늘었다. 지난 6월 대표 제품인 그린스마트(Green Smart)가 중국 의료기기 인증을 획득하면서 하반기부터 중국 수출이 본격화될 것이며 중국은 3D제품 보급의 초기 단계이지만 3D 시장이 높은 성장세를 기록하며 2D 시장을 추월했다. 3D 엔트리 제품인 그린스마트를 통해 가격 경쟁력을 확보하면서 하반기 중국 시장에서 본격적인 매출액 증가를 예상한다. 아직 개척되지 않은 신흥국 시장 선점은 미래 성장의 기반이 될 것으로 내다봤다. ----..

바텍(043150)에 대해 2분기 안정적 성장세를 유지할 전망이라며 최근 주가가 많이 하락한 만큼 매수시점이라고 판단했다. 2분기 연결 매출액 632억원, 영업이익 131억원으로 추정된다. 지역별로 국내 92억원, 아시아 139억원, 북미 175억원, 유럽 170억원 등 매출액을 달성할 것으로 전망했다. 그린 스마트 제품의 중국 판매허가를 취득하면서 중국지역 3D 제품의 본격 성장이 기대된다는 평가다. 14일 그린 스마트 제품 중국 판매허가를 취득했고, 중국 치과용 X-ray 장비 시장규모는 판매 대수 기준 연간 2D 1000대, 3D 3000대로 추정된다. 지난해 기준 2D, 3D 제품 각각 300대 판매하며 2D는 시장점유율 1위를 하고 있지만 3D 점유율은 다소 부진하다고 지적했다. 그린 스마트 제..

바텍(043150)의 그린스마트(구 Pax-i 3D smart)가 2분기 중국 판매 허가를 취득할 전망이다. 바텍은 지난 1분기 그린스마트의 CFDA(중국 식품의약품감독총국) 판매 허가 신청을 완료했다. 최근 미야광전 등 중국 경쟁사가 가격경쟁력을 기반으로 시장정유율을 빠르게 확대 중이며 바텍의 스마트 제품 가격이 기존 3D제품 대비 20% 가량 저렴한 반면 마진율은 기존 제품과 동등해 스마트 제품 판매허가 취득 시 가격경쟁력 제고를 통한 매출성장이 기대된다. 바텍은 기존 Pax-i 3D 브랜드에 저선량 촬영 기능을 추가해 그린(Green)이라는 신규 브랜드로 출시했다. 저선량 장비라는 점으로 제품 차별화가 진행 중이다. 올해 그린 브랜드 기반 북미 지역의 고성장세를 유지할 것으로 기대되며 기존에 부진하..

바텍(043150)에 대해 북미, 유럽, 아시아 등 다변화된 글로벌 플레이어로서의 입지를 확보했다며 올해는 특히 고부가 제품군의 비중 확대로 수익성 개선세가 이어질 것으로 전망했다. 치과용 X-ray 시장에서 바텍의 글로벌 점유율 순위는 2016년 5위에서 지난해 3위로 빠르게 상승 중인 것으로 추정된다. 3D 혁신 제품의 인기와 함께 선두 업체와의 격차가 빠르게 축소되고 있어 수년내 글로벌 1위에 도전할 가능성이 높다. 특정 지역에 치우치지 않고 다변화된 지역별 매출액 분포는 글로벌 플레이어로서의 입지에 대한 증거며 북미와 유럽 등 선진시장의 높은 비중은고부가 제품군의 경쟁력을 입증했다. 지난해 지역별 매출 비중은 북미 27%, 유럽 22%, 아시아(한국 제외)22%, 한국 19%, 기타 신흥국 10%..

바텍(043150)에 대해 올해 수출 증가에 따른 실적 성장이 기대된다. 바텍의 올해 매출액은 전년대비 12.6% 증가한 2463억원, 영업이익은 18.8% 늘어난 463억원을 기록할 전망이며 미국·유럽 등 선진국은 저선량 고가 제품(Pax-i 3D 그린), 신흥국은 2D 인사이트를 중심으로 판매가 증가하면서 올해 수출 매출은 2067억원으로 전년대비 16.1% 늘어날 것이다. 방사선 노출에 민감한 북미 지역에서는 저선량 그린 시리즈의 경쟁력이 부각되면서 올해 매출액은 전년대비 21.2% 증가한 716억원을 기록할 전망이며 올해 하반기에는 중국 신형 3D 인증에 따른 매출 성장도 기대된다. 지난 3년간 연평균 17.4%의 높은 성장률을 기록했던 중국 구강외 치과 영상기기 시장 규모는 올해 4000대 수준..