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레이언스(228850)의 북미 자회사 OSKO가 지난해 4분기 영업적자 15억원을 기록하며 어닝쇼크를 기록했다. 북미지역 한파로 OSKO 공장 정비 비용 8억원을 포함해 총 15억원의 분기 영업적자가 있었다. 또 TFT제품군 ASP하락, 중국향 의료용 TFT 및 미국향 보안용 TFT 물량이 일시적으로 감소하며 매출도 줄었다. 4분기 연결 매출액은 전년동기 대비 7% 줄어든 259억원, 영업이익은 1.7% 감소한 37억원을 기록하며 추정치 대비 각각 22.5%, 53.5% 하회하는 어닝쇼크를 기록했다. 하지만 레이언스는 올해 I/O센서가 고성장세를 유지하고, 이머징시장 TFT 수출 개시로 매출 호조가 기대된다. Bendable I/O센서 기반 글로벌 시장점유율 1위를 유지 중이며 지난해부터 시작된 글로벌기..

치과용 영상진단기기 전문기업 바텍(043150))이 지난해 매출액 2188억원, 영업이익 390억원을 기록했다. 바텍은 지난해부터 자회사인 레이언스를 연결 실적에서 제외하고 있어 덴탈 사업만 비교하면 전년 대비 매출은 22.5%, 영업이익은 30.5%가 증가했다. 회사 관계자는 덴탈 사업 부문에서 사상 최대 연간 실적이라고 했다. 바텍이 좋은 성과를 거둔 이유로 세계 덴탈 이미징 장비 시장에서 지속적 성장을 이뤘다는 점이 꼽힌다. 바텍은 지난해 덴탈 업계 최초로 1억불 수출의 탑을 수상했다. 전세계 100여개 국을 대상으로 판매를 강화해 해외매출 비중을 81%로 끌어올렸다. 세계 최대 의료기기 시장인 북미 지역에서 저선량 덴탈 CT인 GREEN CT 제품군이 판매 호조를 보였다. 중국 시장에서도 2차원 ..

바텍(043150)에 대해 북미지역 중심의 고성장세가 지속되고 있고 중국 시장에서도 경쟁력을 강화해 나가고 있다. 바텍은 북미지역 시장점유율이 3D 제품은 20% 수준, 2D 제품은 10%초반까지 성장한 것으로 추정된다. 북미 시장의 고성장을 발판으로 세계 1위(판매수량 기준)에 점점 가까워져가고 있다고 분석했다. 올해부터 제품 라인업을 Green 브랜드로 일원화하고 저선량 장비라는 점을 차별화해 나갈 것으로 보인다. 이를 통해 다소 주춤했던 유럽시장 성장도 회복해 나갈 것으로 예상된다. 이머징 시장의 핵심 시장은 중국이며 이머징 시장은 성장률은 높지만 절대 시장규모가 작은데 중국은 어느정도 시장 규모를 갖춘 시장이기 때문이다. 바텍은 중국에서 2D와 3D 합산 점유율 1위를 기록하고 있다. 다만 최근 ..

바텍(043150)이 올해 두 자리 수의 실적 성장을 이룰 것으로 전망했다. 올해 바텍의 연결 매출액은 전년 동기 대비 17.8% 증가한 2592억원, 영업이익은 20.6% 늘어난 482억원으로 추정했다. 기저효과 종료로 기존 성장률 회복이 기대된다. 제품별로 2D가 425억원, 3D 1631억원으로 전년보다 각각 4.8%, 22.1% 성장할 것으로 내다봤다. 주가수익배율(PER)은 14.3배 수준으로 국내 의료기기 평균 20.9배에 비해 저평가 되어있다. 올해 '저선량 촬영 기능(Green)' 라인업을 기반으로 북미시장에서 성장세를 유지할 것으로 예상했다. 바텍은 기존 라인업(Pax-i)에 저선량 촬영 기능을 업그레이드해 출시할 것이며 저선량 Green 제품군을 바탕으로 선진국 시장에서 높은 평균판매단..

레인언스(228850)를 중국 의료체제 개혁 수혜주라고 전망했다. 국내 엑스선 촬영장치 중 구강센서(I/O), ODM(제조사 개발생산)의 매출 확대가 기대된다. 미국 메디케어 정책 변화와 중국정부 의료체제 개혁으로 중장기적으로 유망하다는 분석이다. 경쟁심화에 따른 ASP(평균판매단가) 하락으로 FP-DR(디지털 엑스선 촬영장치)디텍터의 레트로핏(디지털장비로 개선) 시장 성장 모멘텀 관련 우려가 확산됐다. 단기적으로 ASP 하락이 디텍터 매출의 성장성을 낮출 수는 있지만, 전 세계 80%가 아날로그 및 CR인 점, 미국 메디케어 정책 변화 등을 감안하면 중장기 성장스토리는 유효하다는 판단이다. 중국향 수출 성장세도 기대된다. 중국정부의 의료체제 개혁에 있어 핵심은 영상진단기기의 보급 및 확산이다. 상대적 ..

바텍(043150)에 대해 3분기 북미 치과용 3D 디지털 CT 촬영 장비(CBCT) 수출 호조로 외형 성장을 견인했다며 지난 2년간 부재했던 신제품 모멘텀 기대된다고 진단했다. 3분기 연결 매출액 555억원으로 전년동기대비 3.2% 증가했지만 영업이익 79억원으로 21.6% 감소했다. 연결 재무제표에서 레이언스(228850) 제외 효과 제거 시 3분기 매출액, 영업이익은 각각 37.8%, 26.2% 성장한 것으로 분석했다. 레이언스 실적 호조에 따른 지분법이익 확대 영향으로 지배지분순이익률은 14.4%를 기록했다. 올해 4분기 PaX-i Insight, 내년 1분기 3D 구강스캐너 글로벌 출시가 예상되고 내년 1분기 PaX-i 3D Smart 중국 허가도 기대 요소다. 2016~2017년 대형 신제품 ..

바텍(043150)은 자회사의 연결 실적 제외에도 불구하고 양호한 실적을 기록했다고 평가했다. 1분기 연결 매출액은 442억원, 영업이익은 83억원으로 전년 동기 대비 각각 14.7%, 0.3% 감소했다. 이는 연결자회사였던 레이언스 지분감소(지분 3.78%를 바텍이우홀딩스와 교환, 현재 지분 28.7%)로 인해 1분기부터 연결실적을 제외했기 때문이다. 레이언스 실적을 제외한 지난해 1분기 매출액은 378억원, 영업이익은 48억원으로 전년 동기 대비 각각 17.0%, 73.6% 증가해 실적성장이 이어지고 있다고 평가했다. 올 2분기 예상 매출액은 562억원, 영업이익은 120억원으로 전년 동기 대비 각각 12.9%, 22.8% 감소할 것으로 내다봤다. 단 레이언스 실적을 제거할 경우 매출액은 13.9%,..