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컴투스(078340)에 대해 신작 출시 지연이 가져온 절호의 매수 기회라고 밝혔다. 컴투스의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 1241억원 (-4.1% YoY, +8.9% QoQ), 364억원 (-25.7% YoY, -7.6% QoQ)으로 영업이익은 시장 컨센서스를 하회했다. 지속적인 인력 충원으로 인한 인건비 상승과 야구 게임에 대한 공격적인 마케팅 진행으로 인한 마케팅비 증가로 영업이익은 다소 부진한 모습이라고 평가했다. 올해 출시 예정이었던 신작 ‘스카이랜더스’와 ‘서머너즈워 MMO’의 출시 일정이 다소 연기될 전망이지만 최근 신작 게임의 출시 지연에 대한 우려가 이미 주가에 선반영되어 추가적인 주가 하락은 제한적일 전망이다. 게임 출시 지연은 펀더멘탈 훼손이 아닌 신작의 추가 매출 반영 시점 조정으..

컴투스(078340)에 대해 최근 주가 급락했지만 신작 '스카이랜더스'에 대한 기대감은 유효하다고 진단했다. 지난 14일 '스카이랜더스 링오브히어로즈' 비공개테스트(CBT) 시작 후 컴투스의 주가는 10% 이상 급락했는데 게임이 공개되며 일부 차익 실현이 있었던 것으로 추정된다. 지식재산권(IP) 인지도가 높은 북미·유럽 지역에 대한 기대감은 여전히 유효하다고 진단했다. 컴투스의 신작이 북미·유럽에서 선호되는 사실적 그래픽을 사용했으며 흥행 게임인 '서머너즈워'의 시스템을 상당 부분 활용했다는 점에서 흥행 가능성이 크다고 분석했다. 스카이랜더스의 캐릭터의 속성은 10개로 서머너즈워(5개) 대비 많아 육성에 더 많은 시간과 돈을 투입해야 한다는 점 역시 긍정적이라는 평가다. 이와 함께 기존에 출시한 게임들..

컴투스(078340)에 대해 올해 서머너즈워가 안정적인 성장을 견인하는 가운데 하반기 신작모멘텀이 기다리고 있어 저평가 요소가 해소되고 있다. 올해도 서머너즈워가 컴투스의 안정적인 매출 성장을 이끌 것이며 서머너즈워는 올해 상하반기 각각 1개씩의 대규모 콘텐츠 업데이트가 예정되어 있어 안정적인 성장 추이가 지속될 전망이다. 이에 더해 올 하반기 예정된 신작들이 강력한 신작모멘텀을 형성할 것으로 판단했다. 컴투스는 3분기 스카이랜더스 모바일, 4분기 히어로즈워2, 서머너즈워 MMORPG(대규모다중사용자온라인롤플레잉게임) 등 기대신작을 론칭할 예정이다. 컴투스의 올해 예상 1분기 영업실적이 연결기준 매출 1284억원, 영업이익 493억원 수준이다. 이는 각각 직전분기 대비 3.2% 감소, 7% 늘어난 수치다..

컴투스(078340)에 대해 올 하반기 모바일게임 신작 2종의 흥행이 기대된다. 3분기 '스카이랜더스 모바일'과 4분기 '서머너즈워 MMORPG' 출시 시점이 다가오면서 신작 모멘텀이 부각될 것이며 두 게임 모두 동서양을 만족시킬 수 있는 지적재산권(IP)을 활용하고 있다. 스카이랜더스 모바일의 원작 '스카이랜더스'는 게임 2630만장, 피규어 3억개 이상이 판매된 인기 IP이다. 캐릭터를 육성·조합하는 컴투스의 게임 시스템이 스카이랜더스에 적합할 것이며 스카이랜더스도 다양한 캐릭터를 활용할 수 있고, 이미 콘솔게임에서도 아이템 구매를 통해 캐릭터를 강화할 수 있는 구조를 갖고 있다. 서머너즈워 MMORPG는 다중접속역할수행게임(MMORPG) 장르를 선호하는 아시아 국가들과 '서머너즈워'가 흥행한 글로벌..

컴투스(078340)에 대해 올 3분기 출시 예정인 모바일게임 '스카이랜더스 모바일'의 흥행 가능성이 높다. 올해 컴투스의 신작 라인업 중 기대작은 스카이랜더스 모바일이며 콘솔게임 '스카이랜더스'의 지적재산권(IP) 인지도와 컴투스의 '서머너즈워' 운영 노하우를 접목해 흥행 가능성이 높은 것으로 판단된다. 2011년 출시된 콘솔게임 스카이랜더스의 누적 판매량은 2600만장, 매출은 3조5000억원 이상인 것으로 분석했다. 게임 피규어 판매량은 누적 3억개에 달하며, 최근 넷플릭스를 통해 애니메이션도 방영 중이다. 컴투스가 개발 중인 스카이랜더스 모바일은 스카이랜더스 IP를 활용한 모바일 전략 역할수행게임(RPG)이다. 스카이랜더스 모바일을 포함한 하반기 신작 흥행 성과를 일매출 5억원 수준으로 반영해 올..

컴투스(078340)가 보수적인 마케팅 비용 집행에도 꾸준한 매출 성장세를 보이고 있다고 평가했다. 컴투스의 4분기 실적은 매출이 전년 대비 2.3% 늘어난 1363억원, 영업이익은 14.6% 증가한 486억원이었다. 연말 이벤트 효과에 따른 서머너즈워의 매출 증가로 해외 매출은 5% 증가한 1157억원을 기록했다. 마케팅 비용은 서머너즈워 인비테이셔널 및 글로벌 마케팅 효과로 전분기 대비 52.4% 증가했지만 전년 동기 대비로는 24.5% 줄었다. 마케팅 비용 축소에도 서머너즈워의 매출이 지속적으로 늘고 있는 점은 긍정적이라고 분석했다. 2017년 매출 대비 마케팅 비용 비중은 12.9%로 전년 대비 4.5%포인트 하락했지만 매출은 비슷한 수준을 유지했다. 과도한 비용을 요구하는 브랜드 마케팅에 대한 ..

컴투스(078340)에 대해 올 2분기부터 신작 기대감에 따른 본격적인 주가 상승이 나타날 것으로 전망했다. 컴투스 최고 기대 신작인 '스카이랜더스 모바일'과 '서머너즈워 MMORPG'가 올 하반기 출시될 예정이며 본격적인 주가 상승은 2분기말부터 시작될 가능성이 높다. 컴투스 간판 게임인 '서머너즈워'는 여전히 견조한 매출을 유지하고 있다는 분석이다. 지난해 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 17.7% 증가한 499억원, 매출은 2.1% 감소한 1304억원으로 전망했다. e스포츠 대회 '서머너즈워 월드 아레나 챔피언십'과 북미 스카이바운드엔터와의 지적재산권(IP) 확장 파트너십 체결 등은 서머너즈워 흥행 기반을 더욱 단단하게 해줄 것으로 내다봤다. 2016년 과도하게 집행됐던 마케팅비용을 정상화할 경우..