세원(234100)에 대해 전기차 시장 확대로 실적 성장이 이어지고 있다고 분석했다. 공조시스템 시장은 전기차(xEV) 판매증가라는 장기 트렌드 속에서 꾸준히 상승할 전망이며 핵심고객인 한온시스템이 공조시스템 시장에서 확고한 과점적 지위를 갖고 있고 동사 또한 핵심고객내 점유율 및 역할 확대가 이어지고 있다. 주가는 이전 상장후 급등한 뒤 조정 양상이며 2018년 기준 주가수익비율(PER) 10.1배로 중소형 자동차부품사 중 높아보일 수 있으나 수주증가에 기반한 외형 고성장 전망과 전방산업 및 핵심고객의 성장성 감안할 때 높은 밸류에이션 지속이 가능할 것”으로 전망했다. 세원은 지난 10월 20일 코넥스시장에서 코스닥시장으로 이전상장했다. 자동차 업황부진에도 불구하고 2014년~2016년 연평균 매출성장..
