블루오션스탁

더블유게임즈(192080)에 대해 3분기 호실적을 기록하는 등 실적 개선세가 나타나고 있는 가운데 슈퍼네이션 인수로 내년부터 본격적인 성장성이 드러날 것이라 전망했다. 더블유게임즈의 3분기 매출액은 1396억원으로 전년 동기 대비 12.7% 줄고, 영업이익은 541억원으로 전년보다 13% 늘었다. 영업이익률 39%를 기록하며 컨센서스인 476억원을 크게 상회했다. 더블유카지노의 매출이 부진했지만, 더블다운카지노의 매출이 감소세가 상대적으로 적었으며 마케팅비용 감소에 따라 기타 게임의 매출이 크게 감소했다. 매출의 감소 요인은 마케팅비용이 감소함에 따라 신규 유저 유입이 일부 제한되었지만 기존 결제자들의 비용적인 측면에서는 마케팅비용 최적화 작업을 고도화하면서 신규결제유저당 마케팅비용 효율을 최대한으로 끌..

미투온에 대해 저평가된 게임주로 메타버스 기업에 대한 긍정적인 투심이 반영될 수 있다. 회사는 현재 주가는 자회사 ‘미투젠’ 지분가치만으로 설명 가능한 저평가 상태다. 회사는 본사에서 서비스하는 아시아 소셜카지노 게임 ‘풀 하우스 카지노’를 기반으로 2017년 11월 북미와 유럽 소셜 카지노 시장 공략을 위해 미투젠을 인수했고, 올해 상반기 기준 43% 지분을 보유하고 있다. 보유 지분가치는 현재 미투젠 시가로만 1500억원을 초과하는 상황으로 미투젠은 올해 4분기 출시 예정인 신작 3종(포켓 배틀스, 호핑 캐쉬 카지노, 솔리테르 퍼펙트 할리데이) 모멘텀으로 내년 외형 성장에 따른 추가 밸류에이션 상향까지 가능하다. 메타버스 게임 IP 보유, 실제 VR게임 런칭 경험, 게임플레이의 토큰화까지 회사가 가장..

방준혁 넷마블 이사회 의장이 세계 3위 소셜 카지노 게임 업체인 '스핀엑스(SpinX)'를 2조5000억원에 인수했다. 넷마블 창사 이래 역대급 투자이면서, 국내 게임업계로 넓혀봐도 사상 최대 규모 인수합병(M&A)이다. 넷마블은 8월 2일 스핀엑스를 인수한다고 밝혔다. 양수 예정일은 오는 9월 17일이다. 인수대금은 자체 자금과 인수금융으로 조달한다. 자기자본 44.47% 비중으로 계약금 5%에 계약 종결 시 인수금의 80% 지급, 나머지 20%를 향후 4년에 걸쳐 지급하는 방식이다. 스핀엑스는 2014년 홍콩에서 설립된 소셜 카지노 게임 회사다. 슬롯머신이나 포커 등을 모바일로 옮긴 '캐시프렌지', '잭팟 월드' 등의 게임으로 잘 알려져 있다. 소셜 카지노 게임은 현금이 아닌 사이버 머니로 게임을 진..

더블유게임즈(192080)에 대해 기업가치가 유사한 경쟁사와 비교했을 때 저평가가 이어지고 있고 자회사 상장 통한 주가 상승 여력이 존재한다. 지난해 4분기 더블유게임즈는 매출액 1665억원, 영업이익 493억원을 기록해 전년 동기 대비 30%, 26% 늘어났을 것으로 전망된다. 코로나19로 인해 2분기 크게 증가했던 결제액의 감소 추세 지속과 전분기 대비 5.9% 하락한 원·달러 환율의 영향을 받았을 것으로 추정된다. 2분기 주요 시장인 미국의 락다운 등으로 더블다운카지노, 더블유카지노 슬롯의 결제액이 급증했으나 하반기로 접어들며 서서히 안정세를 찾고 있다. 통상 4분기는 명절과 연휴가 많아 소셜카지노 게임 성수기지만 코로나19 영향으로 실내 활동 시간이 연중 내내 높은 수준으로 유지되며 언말 성수기 ..

소셜 카지노·캐주얼 게임 업체 미투젠(950190)에 대해 코로나19로 인한 게임 업종의 수혜, 인수합병(M&A)을 통한 외형 성장과 높은 배당 성향 등이 긍정적인 투자 포인트가 될 수 있다고 평가했다. 현재 코로나19로 인해 게임 업종들이 주목받고 있는 상황에서 소셜 카지노 부문은 특히 장르적인 강점을 갖고 있다. 기존 게임 시장이 코로나19로 인해 급속히 소셜, 모바일 시장으로 이동하고 있다. 카지노 게임의 특성상 한 번 유입된 가입자들의 이탈률도 낮으며, 고과금 이용자의 비율이 10%를 넘는 등 매니아 이용자층을 확보했다. 소셜 카지노에 그치지 않는 게임 영역 확대도 긍정적인 요소로 평가됐다. 회사는 올 하반기에도 시뮬레이션, 단어 퍼즐 등 다양한 게임을 준비 중이며 내년에도 퍼즐 및 전략 시뮬레이..

더블유게임즈(192080)에 대해 자회사 더블다운인터액티브의 나스닥상장으로 기업가치가 상승할 것으로 내다봤다. 자회사의 7월 나스닥 상장, 2분기 실적 개선이 가시화되면서 기업가치는 이전보다 더 오를 것이며 나스닥에 상장된 소셜 카지노 기업인 SCIPLAY의 2020년 2021년 PER이 각각 14.2, 12.6배로 거래되고 있기 때문에 추가 상승 여력이 있다. 현재 더블유게임즈의 PER은 같은 기간 9.4배, 8.9배로 형성돼 있다. 더블다운인터액티브는 주요 매출처인 미국 나스닥 상장으로 적정가치 평가를 기대하고 있다. 아울러 글로벌 소셜카지노 시장 내 브랜드 인지도를 높일 계획이다. 상장 예정 주식수는 76만주로 신주 40만주, 구주 36만주(스틱스페셜시츄에이션다이아몬드)로 구성됐다. 상장 후 총 주..

더블유게임즈(192080)에 대해 안정적인 성장에 주목해야 한다. 1분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 1315억원, 412억원으로 전분기 대비 각각 2.6%, 5.5% 늘어날 것으로 전망된다. 인수 회사 DDI의 대표 게임 더블다운카지노(DDC)의 안정적 성장세가 돋보인다. 전체 결제액의 약 60%를 차지하는 DDC의 매출 순위가 지난해 3분기 이후 상승세가 지속되고 있으며 올해 1분기 DDI 별도 기준 결제액은 7110만달러로 인수 후 최고치를 기록할 것으로 전망했다. 다만 더블유게임즈 본사의 올해 1분기 별도 결제액은 3983만달러로 전기와 유사한 수준으로 예상한다. 지난해 4분기까지 본사 결제액이 4개 분기 연속 감소하는 등 좋지 못한 상황이 이어졌으나 지속적인 콘텐츠 업데이트로 하락세가 마무..