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신흥에스이씨(243840)에 대해 올 하반기부터 실적 개선될 것으로 기대했다. 신흥에스이씨는 각형 배터리에 들어가는 캡 어셈블리와 원통형 배터리에 들어가는 CID 등을 생산하고 있다. 국내 배터리 업체인 S사 매출 비중이 90%다. 고객사의 배터리 생산량에 따라 신흥에스이씨 실적이 정해진다. 고객사의 수익성 위주 수주로 최근 배터리 생산량이 감소했다. 헝가리 법인 1분기 기준 가동률은 14%에 불과했다. 신규 라인 가동률이 시장 기대만큼 올라가지 못하고 지난해 11월 500억원 규모의 전환사채를 발행하면서 주가가 부진했다. 고객사가 3세대 2차전지를 생산하면서 신흥에스이씨 생산량이 6월부터 빠르게 늘고 있다. 국내 에너지저장장치(ESS) 공급 물량도 회복할 것으로 예상한다. 아울러 올 하반기부터는 실적 ..

신흥에스이씨(243840)에 대해 증설 효과로 내년 실적 증가가 커질 것이라고 분석했다. 내년 신흥에스이씨의 매출액과 영업이익이 2947억원과 221억원을 기록할 것으로 내다봤다. 이는 전년 대비 각각 27%, 67% 증가다. 증설효과로 올해보다 내년의 실적증가가 커질 것으로 예상된다. 주력 제품인 배터리 폭발장지 모듈 캡어셈블리의 월 생산능력은 올해 대비 118% 증가하고 원통형 배터리 폭발방지 부품인 CID의 생산능력도 62% 증가할 것으로 추정된다. 신흥에스이씨의 최근 주가 하락은 저가 매수의 기회다. 예상보다 부진한 3분기 실적과 연이은 500억원의 전환사채(CB) 발행으로 주가가 급락했다. CB 완전희석을 감안해도 내년 실적 기준 신흥에스이씨의 주가수익비율(PER)은 17배 수준에 불과하다. 전..

신흥에스이씨(243840)에 대해 전기차 시장 확대에 따라 중대형 캡 어셈블리 중심으로 고성장이 지속할 것으로 전망된다. 올해 매출액은 전년 대비 56% 성장한 2072억원에 영업이익은 161억원을, 2019년엔 전년 대비 43% 성장한 2949억원과 영업이익 236억원을 달성할 것이며 중대형 캡 어셈블리 부문으로 동기간 67% 성장이 기대된다. 고객사의 수주 및 업황개선에 따라 기존 중대형 캡 어셈블리 양산공장과 중국 시안 공장의 가동률 향상과 2분기 양산을 시작한 헝가리 공장 캐파(생산능력) 확대에 기인한 것이며 19년 상반기에 추가로 월 200만개 캐파가 추가돼 하반기 양산이 기대되고 있다는 점을 감안하면 중대형 캡 어셈블리 매출 규모는 2017년 대비 2배가 넘는 2082억원의 매출을 달성할 것으..

신흥에스이씨(243840)에 대해 대규모 증설 진행으로 2차전지 시장 성장에 따른 수혜를 거둘 것이다. 최근 2차전지 시장은 전기차와 에너지저장장치(ESS) 중심으로 성장하고 있으며, 동사는 전기차·ESS용 중대형 전해액 누수방지 부품 비중이 70% 이상 높아 시장성장의 수혜를 예상한다. 서안 공장을 중심으로 전 공장 가동률이 빠르게 상승 중이고, 고객사 수요 증가로 대규모 증설을 진행하고 있다고 진단했다. 올해 2분기 증설이 완료된 헝가리 공장이 하반기부터 매출에 기여할 것이라는 판단이다. 1기 라인은 중대형 Cap Ass'y를 월 120만개 생산할 수 있는 규모로 가동률 100% 가정 시 연간 400억원 매출 발생이 가능하다. 하반기엔 80~90억원 매출액이 예상되며 가동률이 본격 궤도에 오르는 20..

최근 미국 캘리포니아 의회가 2045년까지 재생에너지(클린에너지) 전력 조달 100%의 내용을 담은 법안을 확정함에 따라 국내 풍력산업의 시장 수요가 확대될 것이라고 밝혔다. 공격적인 재생에너지 의무사용비율, 독자적인 연비규제와 전기차 의무판매제도를 시행하고 있는 캘리포니아는 전세계의 환경 관련 기준을 선도하는 세력이며 여기에 100% 재생에너지 의무사용 도입은 향후 다른 지역의 기준이 될 것이라고 분석했다. 캘리포니아는 실질거주인구가 약 4000만명에 이르며 전 세계 5위 경제권에 든다. 그간 100% 재생에너지 선언은 하와이가 시행하고 있었지만 경제규모가 작아 연관산업에 미치는 영향은 미미했다는 평가다. 캘리포니아는 재생에너지비율을 산정할 때 대형 수력발전과 원전을 제외하기 때문에 향후 풍력과 태양광..

신흥에스이씨(243840)에 대해 2차전지 성장과 증설로 실적성장이 가속화 될 것이라고 분석했다. 고객사의 2차전지 배터리셀 생산 확대에 맞춰 생산능력 증설진행 중이며 하반기부터 동사 실적에 헝가리 신규 법인 매출이 반영되고 국내 및 중국의 증설라인이 가동되므로 실적 성장이 가속화 될 것으로 전망했다. 신흥에스이씨는 매출의 90% 이상이 국내 2차전지 제조 업체인 S사향 매출액이기 때문에 S사의 2차전지 배터리 성장에 오롯이 수혜를 받는 기업이며 2차전지 시장이 성숙단계에 있다면 단일 매출처가 리스크 요인일 수 있지만 2차전지 시장이 성장 초기 단계에 있고 고객사의 생산능력과 셀 생산량이 증가하고 있어 단일 고객사가 오히려 프리미엄 요인으로 부각되고 있다. 동사는 헝가리 법인을 신설하고 가동을 시작했는데..

신흥에스이씨(243840)가 전기차 시장의 가파른 성장과 에너지저장장치(ESS) 시장 개화의 수혜를 입을 전망이다. 신흥에스이씨는 국내와 중국, 헝가리 공장 모두를 고객사인 삼성 SDI의 생산계획에 맞춰 증설 또는 신설하고 있다. 대규무 증설 진행으로 인해 오는 하반기부터 이익 증가가 커질 것이다. 신흥이엔씨의 주력 제품인 배터리 폭발방지 모듈 캡어셈블리의 월 생산능력은 지난해 말 월 340만개에서 올해 말에는 740만개로 118% 증가할 전망이다. 원통형 배터리 폭발방지 부품인 전류차단장치(CID)의 생산능력도 올해 말 월 1억500만개로 지난해 말 월 6500만개 보다 62% 가량 증설될 것으로 보인다. 캡어셈블리 공장 중 헝가리 공장은 특히 폭스바겐, BMW 등 유럽 완성차업체들의 배터리 수요를 위..