블루오션스탁

삼성전기(009150)에 대해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 효과가 과소평가돼 있다며 주가 재평가가 기대된다고 밝혔다. MLCC 최근 가격은 여전히 높은 상승폭을 유지하고 있고, 최근 주요 업체의 생산량 조절까지 더해지면서 향후 추가적인 가격 상승도 기대한다. 올해는 물론, 2019년에도 전장, 5G, 사물인터넷(IoT) 등 MLCC의 수요 증가 요인이 풍부하다. MLCC 가격 상승에 따라 1분기 실적도 증가세를 보일 전망이다. 매출액은 전년 동기 대비 18.5% 늘어난 1조8603억원, 영업이익은 434% 증가한 1362억원으로 전망됐다. 올해 삼성전기의 영업이익 성장률을 100% 이상으로 추정하는데, 이 중 80% 이상을 MLCC가 이끌 것으로 분석했다. 주가 상승을 다소 제한했던 갤럭시S9 카메라모듈 ..

삼화콘덴서(001820)에 대해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 사업부문 호황이 앞으로 2년간 이어질 것이다. MLCC 공급부족에 따른 판가 인상과 제품 믹스 개선에 따른 평균판매가격(ASP) 상승 효과 등으로 실적 개선을 기대한다. 매출액과 영업이익이 각각 지난해보다 16.8%, 42.7% 늘어날 것으로 추정한다. 주요 MLCC 업체가 전장부문에 집중하면서 MLCC 공급부족 현상이 이어질 것으로 내다봤다. 주 거래처인 LG전자의 전장사업부문 성장 수혜를 볼 것이며 5세대(5G) 통신네트워크 투자에 따른 통신용 MLCC 수요 증가와 5G폰 출시로 내년까지 수 요 증가 흐름이 이어질 것이다. -------------------------------------------------------------------..

삼성전기(009150)에 대해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 실적 개선 여지가 많아 보인다. 올 1분기(1~3월) 영업이익 추정치를 전년 동기대비 438% 성장한 1374억으로 유지한다. MLCC의 판가 동향이 예상보다 우호적이고 갤럭시 S9 부품 고도화 효과에 따라 시장 기대치를 충족시킬 것이라고 전망했다. 일본 무라타(Murata)가 최근 가격을 인상하고 생산능력을 조절하는 등 공급자 중심의 시장이 전개되고 있어 당분가 판가 상승세가 이어질 것으로 내다봤다. 2분기 역시 MLCC의 주도로 양호한 실적이 예상된다. 삼성전기는 전장용 MLCC에서 고객 다변화에 힘입어 의미있는 성과를 보여줄 것이며 MLCC에 대한 실적 의존도는 커졌지만 주가는 MLCC 업황을 제대로 반영하지 못하고 있다. ----------..

삼성전기(009150)에 대해 삼성전자 스마트폰 '갤럭시S9'의 양호한 수요에 따른 수혜가 예상된다. 갤럭시S9 판매량은 '갤럭시S8' 대비 25% 증가한 4400만대로 추정된다. '아이폰X' 대비 가격경쟁력과 역대 최대 판매를 기록한 '갤럭시S7' 이용자들의 교체주기 진입이 긍정적이라고 분석했다. 이에 갤럭시S9 핵심 부품의 80%를 공급하는 삼성전기의 수혜가 기대된다. 최근 수율 부진 우려를 반영한 주가 하락은 과도하다고 판단했다. 삼성전기 주가는 갤럭시S9용 카메라 모듈 및 기판 부문의 신공정 도입 영향으로 지난해 9월 전고점 대비 29% 하락했다. 지난달부터 수율 부진이 해소돼 이달 현재 가동률은 100%로 추정된다. 올해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 사업 호조에 따른 실적 개선도 예상했다. 삼성전..

삼성전기(009150)에 대해 주요 사업 부문 적층세라믹콘덴서(MLCC) 실적이 개선될 것이라는 분석이다. 삼성전기의 올해 매출액이 전년 동기 대비 18.1% 증가한 8조1000억원, 영업이익은 88.2% 늘어난 5762억원으로 예상했다. 1분기는 정보기술(IT)주의 비수기이지만 영업이익이 전년 동기 대비 377.1% 증가한 1217억원을 기록할 것으로 봤다. MLCC 사업 수익성은 높아지고 가판사업부 실적은 흑자전환할 것이라는 분석이다. MLCC 사업 업황이 개선으로 평균판매단가(Blended ASP)가 오르고 있고, 부가가치가 높은 제품 생산이 늘어 수익성도 높아지는 데다 특정 고객 의존도도 낮다. 올해 삼성전기는 MLCC 부문에서만 매출액 2조7000억원을 기록할 것으로 보이는데 영업이익률이 3%포..

삼성전기(009150)에 대해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 업황 호조가 이어질 전망이다. 1분기 실적 추정치로는 매출 1조9600억원, 영업이익 1356억원을 제시했다. 매출과 영업이익이 전분기 대비 14.0%와 26.9% 늘어날 것이라는 분석이다. MLCC시장은 3가지 관점에서 긍정적인 변화가 예상된다. 스마트폰에 생체인식과 듀얼 카메라 등 신규 기능이 보강되면서 MLCC의 고용량화에 따른 평균판매가격(ASP) 상승이 지속되고 있다. 5세대 이동통신(5G) 서비스 실시에 따른 기지국용 MLCC수요와 함께 스마트폰당 MLCC 탑재수도 증가가 예상되며, 자동차용 MLCC는 첨단운전보조시스템(ADAS)용 미세전자기계시스템(MEMS) 센서와 전자제어장치(ECU) 수요 증가에 따라 차량 내에서도 초소형 ·고용량 ..

적층세라믹콘덴서(MLCC) 수요가 늘면서 내년까지 공급부족 현상이 이어질 것이라며 삼성전기(009150) 실적이 좋아질 것으로 내다봤다. 최근 일본 경제산업성에서 발표한 11월 MLCC 가격은 전년대비 36% 상승했다. 과거 최대 상승폭을 기록했던 2015년 3월 34% 상승 기록을 경신했다. 4차 산업 핵심 인프라로 주목받는 5세대 통신(5G) 기지국 신규 설치에 따른 산업용 MLCC 수요가 새롭게 급증하고 있다. 전기차 수요증가와 맞물리면서 가격이 빠르게 올랐다. 5G는 평창 동계올림픽 시연을 계기로 세계적인 통신사가 상용화를 준비 중이며 앞으로 MLCC 수요는 급증할 것이다. 5G는 자율주행차 통신기(V2X)에 필수 적용해 사물인터넷(loT) 핵심 인프라가 될 것이며 5G는 광대역 초고주파수를 사용..