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이랜텍(054210)에 대해 기존 모바일 관련 사업 둔화하지만 전자담배, 가정용 에너지저장장치(ESS) 등 신규 사업 매출의 고성장이 예상된다. 올해 1분기 이랜텍은 매출 2196억원, 영업이익 154억원을 기록할 것으로 예상됐다. 전년 동기 대비 매출은 21.5%, 영업이익은 40.3% 감소할 것이란 전망이다. 주요 사업부인 스마트폰 케이스가 시장 둔화로 부진한 가운데 전자담배의 모델 변경 시점까지 겹쳐 실적 기대치를 낮췄다. 이랜텍은 지난 14일 신규시설 투자 등을 공시했다. 총 투자금액(설비 미포함)은 390억원이며, 2024년 4월 말 설립이 완료될 계획이다. 이랜텍은 이 공장으로 기존 화성2공장의 ESS 2개 라인을 이전할 예정이며, 추가로 2개 라인을 증설할 수 있다. 매출액 기준 최대 400..

이엠텍(091120)에 대해 반도체 수급난 해소에 따라 전자담배 ‘릴’ 제품 판매의 확대, 각종 IT 부품 사업의 호조 등을 기대할 수 있는 국면에 접어들었다고 평가했다. 3분기 이엠텍의 추정 매출액은 1073억원, 영업이익은 101억원이다. 전년 동기 대비 매출액은 유사한 수준이고, 영업이익은 12% 증가한다는 예상이다. 지난 2분기의 영업이익이 39억원 수준이었던 것을 고려하면 약 3배 가까이 성장을 전망한 것이기도 하다. 이러한 호실적의 원인으로는 부품 사업 확대, 전자담배 ‘릴’의 호조 등이 제시됐다. 스피커와 리시버 부문의 부품의 스마트폰 탑재가 늘어나고 있으며, 포트폴리오 확대도 긍정적이며 여기에 반도체 생산 차질 이슈가 해소되면서 전자담배 등의 동반 반등 역시 기대되는 상황이다. 이에 3분기..

KT&G(033780)가 단기 실적 모멘텀은 약하나, 시장 변화에 대한 대응은 긍정적이라는 평가다. KT&G 3분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 4.3% 증가한 1조5268억원, 영업이익은 5.2% 감소한 4121억원으로 추정했다. 고마진 부문과 지역 및 제품의 실적 부진으로 인해 수익성 하락세가 지속될 전망이다. KT&G 별도 매출액은 전년 수준이 유지되나 고마진 부문의 매출 감소에 따라 영업이익은 7.4% 감소할 전망이다. 국내 일반 궐련의 경우 전년도 높은 베이스와 영업일수 축소 영향으로 판매가 전년 대비 1.5% 감소하나 전자담배 고성장세(MS 약 40%로 상승) 지속으로 전체 매출액 증가세는 유지될 것으로 추정된다. 수출 실적의 경우 중동 환율, 동남아 코로나 재확산 등 녹록지 않은 영업환..

전자담배 ‘릴’ 제조사인 이엠텍(091120)에 대해 1분기 영업이익이 흑자전환할 뿐만 아니라 올해 전자담배 및 전자부품을 통한 서프라이즈 성장을 전망했다. 올해 1분기 이엠텍의 추정 매출액, 영업이익은 1026억원, 117억원으로 각각 전년 동기 대비 129% 증가, 흑자전환할 전망이다. 지난해 3분기 이후 실적 개선이 지속되고 있다. 해외 전자담배 판매 매출 확대, 플래그십향 부품 납품 시작에 따른 실적 성장이 긍정적이다. 올해 1분기 매출액 기준 제품 515억원, 부품 511억원으로 각각 전년 동기 대비 181%, 93% 증가할 전망이다. 생산 레버리지 효과로 영업이익률은 11.4%가 예상된다. 2분기 실적 추정치도 상향했는데 2분기 영업이익은 122억원으로 기존 추정치 108억원 대비 12.9% ..

KT&G(033780)에 대해 올해 수출 호조가 이어지며 증익이 지속될 것으로 전망했다. KT&G는 지난해 4분기 연결 매출액 1조 3410억원과 영업이익 3380억원을 기록했다. 특히 영업이익은 추정치인 3124억원과 컨센서스 3144억원을 모두 상회했다. 수출이 KT&G의 성과에 기여했다. 중동지역 유통업체 알로코자이와의 신계약 이행에 따라 기존 시장으로의 수출 물량이 증가했다. 미국 외 지역으로의 일반담배 수출 매출액은 전년 동기 대비 50% 증가했다. 유통 채널 확장으로 미국향 일반담배 수출 매출액은 전년 동기 대비 44% 늘었다. 전자담배 수출 매출액도 2335원으로 전년 동기 대비 130% 증가했다. 다른 부문도 선전했다. 내수 담배 부문의 지난해 4분기 일반담배 시장 수요는 전년 동기 대비 ..

이랜텍(054210)에 대해 2차전지·신재생·전자담배 사업에서의 진척이 빠르게 나타나고 있다. 동사는 국내 배터리 셀 업체 LG화학(051910)과 인도 시장에 전기자전거(E-bike)용 배터리팩을 납품하면서 2차전지 배터리팩 사업이 본격화될 예정이다. 인도 전기자전거 시장은 연평균 52% 이상의 고성장을 기록 중이고 E-모빌리티 관련 정책을 고려할 때 폭발적인 성장이 예상된다. 이랜텍은 인도 내 공장을 보유한 글로벌 모토사이클시장 1위 혼다(Honda)를 고객사로 확보하고 있다. 신재생 에너지저장장치(ESS) 배터리팩 사업의 해외수주도 확대될 전망이다. 조 바이든 미국 대통령의 신재생 투자에 맞춰 북미·유럽지역의 ESS 배터리팩 수주 규모 증가가 예상된다. 향후 친환경 건물·주택 확대로 가정용 ESS ..

KT&G(033780)에 대해 시장에서 소외되고 있지만 성장 가능성을 고려하면 저평가된 상황이다. KT&G의 2020년 4분기 연결 기준 매출액은 중동 수출 증가, 미국 법인 실적 개선, 부동산 매출 증가 등으로 15.4% 증가한 1조3831억원을 기록할 것으로 추정한다. 영업이익은 39.4% 증가한 3524억원으로 시장 기대치를 10.3% 상회하는 실적 개선세를 기록할 것으로 추정한다. 내수 담배 시장점유율은 64.8%로 전년 동기 대비 0.7%pt 상승할 것으로 추정하며 냄새 저감담배 등 지속적인 궐련 담배 신제품 출시에 따라 추가 상승이 가능할 것 으로 전망한다. 4분기 중동 수출 재개에 수출 판매량이 60%이상 증가할 것으로 추정하며 미국 법인 역시 판매망 확충과 공격적인 마케팅 효과로 높은 매출..