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현대차(005380)에 대해 제네시스 판매 라인업 확장이 기대된다. 현대차의 올해 1분기 추정 매출액은 전년 동기 대비 4.4% 증가한 28조6000억원, 영업이익은 전년 동기 대비 1.5% 감소한 1조6000억원이다. 1분기 영업이익률은 5.7%로 내다봤다. 2022년 연간 매출액은 지난해보다 5.7% 늘어난 124조3000억원으로 예상했다. 올해 영업이익은 전년 대비 9.2% 증가한 7조3000억원, 영업이익률은 5.9%로 전망했다. 시장 전망치와 비교한다면 1분기 영업이익은 2.3%, 올해 영업이익은 4.9% 낮은 수치다. 반도체 공급 차질과 원자재가 상승에 따라 시장 전망치 대비 실적의 하향 조정이 불가피하다고 분석했다. 다만 올해 1분기를 저점으로 연간 이익의 증가 흐름이 지속될 것으로 내다봤다..

현대차(005380)에 대해 올해는 생산 정상화와 초과 수요 흡수를 통해 추가적인 성장이 가능할 것으로 내다봤다. 주주 우호 정책도 유지되고 있다는 분석이다. 2021년 4분기 실적은 매출 31조원, 영업이익 1조5300억원을 기록했다. 낮아진 시장 기대치를 15% 하회했다. 이어 반도체 부족에 따른 생산 차질이 이어지면서 중국을 제외한 글로벌 도매판매가 89만4000대에 그쳤다. 볼륨 감소를 SUV 믹스 확대, 제네시스 비중 상승으로 상쇄해 매출 성장은 양호했다. 시장의 우려와 달리 원가 부담(현대제철 가격인상, 알루미늄 숏티지 등)은 크지 않았다. 제품 믹스 개선과 인센티브 축소로 GPM 19.1%를 기록할 수 있었다. 수익성 부진의 가장 큰 원인은 마케팅 비용 증가 연구비 지출이었다. 영업활동이 하..

이노션(214320)에 대해 역대 최저 수준의 지나친 저평가 상황에 있다. 이노션의 지난해 4분기 실적은 분기 기준 최고 수준의 실적이 예상된다. 이노션의 지난해 4분기 실적을 매출총이익(GP) 전년 동기 대비 8% 증가한 1800억원, 영업이익은 7% 감소한 386억원으로 추정했다. 2분기와 3분기에 각각 분기 기준 최고 실적을 달성했고 4분기도 분기 기준 최고 수준의 실적이며 매분기 최고 실적의 달성 이유는 신차의 골든 사이클 지속 영향으로 국내에서 출시 후 1~3분기 이내에 북미와 유럽에서 신차를 출시하고 있기 때문이다. 2020년 기준 매출총이익 비중 53%인 북미의 현대기아차 판매량 증가에 따른 실적 개선이 지속되면서 매분기 실적이 개선되고 있는데 4분기는 전년도의 높은 기저 영향으로 소폭 감소..

이노션(214320)이 시장 기대치에 걸맞은 4분기 실적을 바탕으로 저평가에서 벗어날 것으로 기대했다. 4분기 매출 총이익은 전년 동기보다 6.1% 증가한 1793억원, 영업이익은 같은 기간 4.1% 감소한 397억원으로 시장 전망치에 부합하는 실적을 시현할 것이다. 영업이익이 전년 동기보다 감소한 것은 지난해 호실적에 따른 역기저효과다. 국내외 모두 4분기 광고 성수기인 데다 이노션은 서울 모빌리티 쇼 등을 통해 비매체 광고(BTL) 성장도 기대된다. 신차캠페인으로는 G90, 캐스퍼 등이 반영될 것으로 전망했다. 2022년 신차도 호조세를 보일 것이란 평가다. 그는 2022년 이노션의 영업이익은 올해보다 11.0% 증가한 1469억원 수준으로 내다봤다. 내년 국내외 모두 제네시스 브랜드 마케팅과 N라인..

현대차(005380)의 올 1분기 영업이익이 더딘 판매대수 회복세로 인해 컨세서스를 하회할 것으로 전망했다. 현대차의 투자포인트는 전기차 경쟁력을 활용한 시장 점유율 확대, 품질비용 불확실성 축소, 제네시스(Genesis) 판매 비중 추가 상승에 따른 수익성 개선 등이다. 올 1분기 영업손익을 하향조정하나 미국 한파 등에 따른 일시적 부진이 원인이어서 주가 조정 요인은 크지 않다. 현대차의 올 1분기 영업이익은 1조 2000억원으로 전년 동기 대비 39.7% 늘어날 전망이지만, 시장 컨센서스를 21.5% 하회할 것으로 예상된다. 1분기 영업이익이 예상을 하회할 것으로 보는 가장 큰 이유는 판매대수의 회복이 기대만큼 빠르지 않기 때문이다. 판매 대수 전망 2.2% 하향, 영업이익에 1132억원 부정적이다...

이노션(214320)에 대해 지난해 4분기는 코로나19 영향에서 벗어나 회복의 시작을 알렸다. 올해 캡티브(계열사 간 내부시장) 광고주의 높은 마케팅 수요[글로벌 진출(제네시스), 브랜드 확장(전기차 아이오닉), CI변경(기아차)] 등이 기대된다. 비캡티브 광고주의 마케팅 재개까지 더해 지며 강한 턴어라운드가 기대된다. 글로벌 디지털 광고 대행사 인수·합병(M&A)도 고려 중이다. 비유기적 성장 동력 확보에 대한 강한 의지를 보여주고 있다. 특히 지난해 코로나19로 인한 감익에도 불구, 배당성향이 56%로 전년 40%대비 이례적으로 상향돼 강한 주주 환원 의지가 보여지고 있다. 지난해 4분기 연결기준 매출총이익은 1687억원 전년 대비 10%, 영업이익은 414억원으로 4% 증가했다. 본사에서는 코로나1..

현대차(005380)에 대해 영업 실적 개선 방향성이 지속될 것으로 평가했다. 코로나19로 인한 판매량 감소와 비우호적 환율에도 SUV(스포츠유틸리티차량)·럭셔리 중심 신차 판매 호조와 이를 통한 판매 가격 상승으로 전년 동기 대비 큰 폭의 실적 성장을 실현했다. 지난해 4분기 매출액은 29조2000억원으로 전년 동기 대비 5% 증가했고, 영업이익은 41% 늘어난 1조6400억원을 기록했다. 사업구조 전환기를 맞아 투자 확장의 필요성도 강조했다. 완성차 업체 기업가치 부양의 조건은 모빌리티 투자 강화와 이를 통한 기술적 진전 실현이며 투자 확장을 위한 영업 실적 개선세 유지도 필요하다. 이번 실적은 영업 실적 개선 방향성을 확인했다는 의미다. 차별화된 데이터 디바이스 제조능력의 기준으로 높은 에너지 효율..