블루오션스탁

종근당(185750)에 대해 신약 파이프라인 확대에 투자를 늘리고 있어 기업가치 상승이 기대된다. 고성장 이후에도 올 1분기 프리베나, 글리아티린 등 상품성장으로 전체 매출액이 4.2% 성장한 2184억원을 기록했다. 강력한 마케팅력을 바탕으로 안정된 외형성장이 지속되는 가운데 향후 신약개발 진척에 주목할 필요가 있다. R&D를 강화하고 있어 이제 신약 파이프라인 가치가 기업가치에 중요한 변수로 자리잡게 됐다. 안정적인 영업가치와 신약 파이프라인 임상 진전이 기업의 가치를 상승 시킬 것으로 판단했다. CKD-506 (자가면역질환)은 하반기에 유럽임상 2상을 진행할 예정이며 CKD-508(이상지질혈증)은 전임상 중으로 기대가 크다. 또 CKD-702(이중항체 항(폐)암신약)은 미국에서 전임상 중으로 범부처..

종근당(185750)의 이중항체 개발 R&D(연구개발) 연구성과가 기대된다. 종근당의 2018년1분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 4%, 15% 증가한 2184억원, 192억원으로 영업이익은 시장 예상에 부합했다. 재고 조정 및 타미플루 제네릭 출시와 독감 비유행으로 매출액이 시장 예상 대비 소폭 하회했으나 영업이익은 9% 상회했다. HDAC6 억제제 휴마티스관절염 적응증은 유럽 1상을 완료, 2분기 2상 진입이 가능할 것으로 예상된다. 종근당은 전통 제약사 이미지 때문에 연간 1000억원 규모의 적극적인 R&D 투자와 활발한 연구개발에도 R&D 디스카운트를 받아왔는데 2019년초 이중항체 1상 진입하게 되면 ABL바이오(1상)과 앱클론(2018년말~2019년초 1상 진입 예상)과 함께 이중..

종근당(185750)에 대해 무난한 성장이 지속될 것이라고 내다봤다. 신규 직원 채용 및 R&D 비용 증가로 영업이익률 지난해 대비 소폭 하락할 것으로 전망되나, 주력제품 양호한 성장과 신규 도입품목 선전으로 무난한 성장 가능할 것이며 올해 매출액 9692억원, 영업이익 827억원이 예상된다. 글리아티린 (뇌기능개선제), 자누비아 (당뇨병치료제), 텔미누보 (고혈압치료제) 등 다수 주력제품 양호한 성장 중으로 2018년 안정적인 성장 가능할 전망이며 2분기 중 CKD-506 (류마티스관절염치료제) 유럽 임상 2상 개시, CKD-504 (헌팅턴증후군치료제) 미국 임상 1상 개시 예정이다. 수요가 높은 다양한 만성질환 치료군에서 1/2위 의약품 확보한 상태로 안정적인 주가흐름 이어질 전망이며 장기적으로 임상..

종근당(185750)에 대해 R&D까지 더해진다면 이보다 좋을 수 없다고 평가했다. 종근당의 지난해 4분기 매출액은 2440억원, 영업이익은 209억원을 기록하며 컨센서스에 부합했다. 글리아티린이 전년대비 81.6%나 증가하면서, 자누비아 포함2016년에 도입된 신약들이 약 24% 성장, 종근당의 매출 증가를 견인했다. 리피로우, 딜라트렌, 타크로벨 등 기존 제네릭 제품들의 고성장세가 지속되면서 4분기 매출액 두 자릿수 성장의 원인이 됐다. 4분기부터 판매를 시작한 폐렴구균백신 프리베나가 43억원, 국내에서 처음 시판하기 시작한 골다공증 치료제 프롤리아가 3,4분기 누적으로 약 12억원의 매출을 기록하면서 향후 종근당의 외형확대에 일조할 수 있을 것으로 기대된다. 작년 989억원에 그친 연구개발비는 올해..

* 뉴욕증시, 11/7(현지시간) 숨고르기 장세 속 혼조 마감… 다우 +8.81(+0.04%) 23,557.23, 나스닥 -18.65(-0.27%) 6,767.78, S&P500 2,590.64(-0.02%), 필라델피아반도체 1,316.55(-0.06%) * 국제유가($,배럴), 차익실현 매물에 하락 … WTI -0.15(-0.26%) 57.20, 브렌트유 -0.58(-0.90%) 63.69 * 국제금($,온스), 유가 하락과 달러화 상승에 하락... Gold -5.80(-0.45%) 1,275.80 * 달러 index, Fed 옐런 의장 연설을 앞두고 상승... +0.14(+0.15%) 94.90 * 역외환율(원/달러), +4.74(+0.43%) 1,116.09 * 유럽증시, 영국(-0.65%), 독..

종근당(185750)에 대해 3분기 어닝 서프라이즈(깜짝 실적)는 물론 저평가되고 있는 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)도 매력적이라고 분석했다. 종근당은 지난 3일 3분기 잠정 매출액이 전년 동기 대비 7.3% 증가한 2197억원, 영업이익은 6.7% 늘어난 237억원을 기록했다고 공시했다. 신제품 성장과 판매관리비(판관비) 축소를 실적이 늘어난 이유로 꼽았다. 3분기엔 매출의 47%를 차지하는 상위 10개 의약품이 전년 동기 대비 16.8% 증가했다. 뇌기능개선제인 글리아티린과 당뇨병치료제인 자누비아시리즈 등 다국적제약사로부터 도입한 의약품 처방이 늘어나고 있고 주력 파이프라인 기술 수출도 활발할 것으로 봤다. 내년 상반기 중에는 주력 파이프라인의 차기 임상을 시작할 수 있을 것으로 예상했다. 4분기..

종근당(185750)이 주력제품의 고른 성장으로 올해 3분기 기대에 부합하는 양호한 실적을 거둘 전망이다. 3분기 개별 매출액은 2천257억원, 186억원으로 추정된다. 주력제품의 매출성장이 지속할 것으로 예상된다. 작년 3분기 연구개발 비용 감소로 역기저효과가 존재하지만, 올해 연간 영업이익은 작년보다 13.6% 증가할 것으로 예상했다. 7월 센글라(발기부전), 9월 프롤리아(골다공증), 10월 테노포벨(B형간염) 등 다수의 전문의약품(ETC) 신제품 출시로 매출이 증가할 전망이며 4분기에는 대형 ETC 신규 품목도입도 기대된다. 신규 품목도입까지 성사되면 내년 매출액은 올해보다 10% 증가할 수 있을 것이다.