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메디포스트(078160)에 대해 신약 파이프라인의 가치가 증가할 전망이다. 지난해 기준 메디포스트의 사업구조(매출 비중)는 줄기세포치료제 30.6%, 제대혈은행 47.3%, 건강기능식품 9.7%, 화장품 기타 12.4%이다. 제대혈은행이 안정적으로 성장, 캐시 카우 역할을 담당하고 있다. 미래 성장성은 퇴행성관절염 세포치료제 카티스템에서 창출된다. 메디포스트는 2017년 하반기 동아ST로부터 카티스템 판권을 회수했다. 직접 판매조직을 구축, 본격 마케팅을 시작함에 따라 가격상승효과와 판매건수 증가가 동반돼 뚜렷하게 매출이 증가하고 있다. 성장모멘텀은 세포치료제의 글로벌화와 적응증 확대에 있다. 실제 카티스템의 글로벌 임상은 미국에서 임상 1/2a상을 종료한 상태다. 향후 후속 임상진행에 주목되는 이유다...

메디포스트(078160)에 대해 보유 파이프라인 대비 저평가 상태라고 판단했다. 올해 다양한 연구개발(R&D) 모멘텀에 따라 주가 재평가를 예상한다. 줄기세포업체 네이처셀은 메디포스트와 마찬가지로 퇴행성관절염 치료제 조 인트스템과 알츠하이머 치료제 아스트로스템을 개발하고 있다. 조인스트템은 미국 임상 2상을 마쳤으며 국내 출시를 앞두고 있다. 아울러 아스트로스템은 미국 1/2a상을 준비하고 있는 것으로 알려졌다. 해외 파이프라인 가치를 인정받아 시가총액이 2조 8000억원에 달한다. 퇴행성관절염 치료제 인보사로 미국 임상 3상을 준비 중인 티슈진의 시가총액 역시 3조원이며 메디포스트도 카티스템으로 미국 임상 2상 중이며 국내에서는 연골재생 개념의 완치 치료제로 괄목할 만한 성과를 나타내고 있다고 분석했다..

메디포스트(078160)의 무릎 연골 치료제 카티스템의 연골 재생 가능성에 주목해야 한다. 현재 골관절염 치료제 시장에서 가장 중요한 사안은 연골 재생 여부며 지난 2012년에 출시된 카티스템은 5년 추적 관찰한 데이터가 취합됐다. 메디포스트는 이에 대한 논문 발표를 오는 3분기에 진행할 예정이며 이때 연골 재생이 입증된다면 경쟁사 대비 유리한 입지를 확보할 전망이다. 한편 카티스템의 국내 시술건수가 지속 증가하고 있는 점도 돋보인다는 설명이다. 카티스템은 발매 첫 해인 2012년 시술건수가 228건에서 지난해 2428건으로 큰 폭 증가했다. 지난해 3분기부터 직접 마케팅으로 전환했음에도 시술 건수가 증가하고 있는 점이 특히 고무적이다. 2017년 매출액은 전년대비 47.4% 증가한 422억원, 영업이익..

메디포스트(078160)에 대해 올해 본격적으로 성장할 것으로 기대했다. 메디포스트는 지난해 4분기에 매출액 112억원, 영업이익 7억6000만원을 기록했다. 매출액은 전년 대비 64.3% 늘었고 영업이익은 흑자 전환했다. 부문별 매출액은 제대혈은행 47억5000만원으로 45.5% 늘었다. 줄기세포치료제 매출은 36억4000만원으로 92.0% 급증했다. 카티스템 시술 건수가 빠르게 증가하고 있으며 줄기세포 배양액 함유 화장품은 CJ오쇼핑에서 좋은 반응을 얻고 있다. 줄기세포치료제 카티스템 임상 3상 결과에 대한 논문을 게재한다. 장기추적 임상 데이터를 기반으로 월별 시술 건수가 빠르게 증가하고 있다고 분석했다. 판매 방식 변화로 수익구조도 좋아졌다. 매출이 늘고 수익성에도 큰 기여할 것이라고 내다봤다. ..

메디포스트(078160)의 연골재생 줄기세포치료제 카티스템이 회사의 흑자전환에 본격적으로 기여할 것이라고 평가했다. 카테스템의 올 매출은 전년대비 67% 증가한 94억원으로 직접 병원에 납품하게 되면서 지난 3분기 ASP(평균판매가격)가 전년동기 305만원에서 400만원으로 30% 이상 상승했다. 이러한 가파른 가격인상 효과는 2018년 2분기까지 이어질 전망으로 식약처로부터 5년 장기 유효성 데이터를 확보하면서 카티스템의 안정성에 대한 신뢰 역시 상승하고 있다. 이어 2016년1분기 456건이었던 수술건수는 올 3분기 618건으로 확대됐고 지난 11월에는 사상최대 월간 판매기록 266건을 기록, 4분기는 물론 내년에도 강한 매출 성장이 기대된다. 지난달 정부가 제한적으로 허용하던 줄기세표 연구와 유전자..

메디포스트(078160)가 관절연골손상 줄기세포 치료제 카티스템의 파이프라인을 통해 시장을 확대할 전망이다. 메디포스트는 카티스템의 R&D 파이프라인을 확장해 수술형 외 주사형 퇴행성 관절염 치료제 개발 전략을 구체화하고 있다. 메디포스트의 주사제형 퇴행성 관절염 치료제는 기존 치료제보다 고효율인 줄기세포 배양공정인 스멉셀 기술 특허를 기반으로 진행 중이다. 현재 전임상을 하고 있으며, 내년 상반기 국내 임상 1상 IND를 신청할 계획이다. 기존 카티스템 대상 환자인 ICRS Grade IV외에도 Grade II, III 환자를 겨냥할 수 있을 전망이다. 카티스템 매출액은 3분기 누적 기준 64억원으로 전년동기 대비 71% 증가했다. 현재 5년 이상의 장기 유효성 데이터를 갖고 있고, 카티스템의 시술 병..