블루오션스탁

카페24(042000)에 대해 3분기 실적이 부진했고, 내년도 실적 추정치를 하향한다. 카페24의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 16% 증가한 384억원, 영업이익은 115% 늘어난 32억원으로 나타났다. 영업이익은 시장 예상치 45억원 대비 10억원 이상 밑돌았다. 실적 부진으로 주가 반등 기회를 잡기 더 어려워졌다. 카페24의 주가는 고점 대비 47%까지 하락한 상황이다. 오버행, 미국 기술주 급락, 경쟁 심화에 대한 우려, 3분기 비수기 실적 등이 복합적으로 반영된 결과며 예상보다 더 부진했던 3분기 실적 발표로 단기간 내 주가 반등 타이밍 잡기는 더 힘들어졌다고 분석했다. 주가 반등의 조건은 실적 추정치 상향 조정, 일본 진출 성과 가시화 등이 꼽힌다. 추석 수요를 반영한 10월 거래액은 전년 ..

카페24(042000)에 대해 쇼핑몰 재고관리 솔루션 이지어드민을 운영하는 핌즈 인수로 시너지 효과가 기대된다. 카페24는 지난 19일 핌즈 지분 50.1%를 70억원에 인수했다고 공시했다. 이지어드민은 쇼핑몰 재고와 배송관리에 특화된 솔루션이며 한 명의 소비자가 쇼핑몰에서 여러 가지 상품을 구입할 시, 쇼핑몰 관리자는 수작업을 통해 송장을 매칭시키는 작업을 해야 하는데, 이지어드민은 이런 번거러운 작업을 자동으로 처리해주고 배송 관리도 해주는 솔루션이다. 2017년 기준 ‘이지어드민’의 쇼핑몰 고객 수는 1000개 수준으로 파악된다. 카페24의 160만 고객을 대상으로 ‘카페24’와 ‘이지어드민’ 솔루션의 연계 프로모션 등을 진행할 경우, 충분한 시너지 효과를 기대할 수 있을 것으로 전망했다. 핌즈의 ..

카페24(042000)에 대해 온라인 쇼핑몰의 고성장과 함께 중소 전문쇼핑몰을 다수 보유해 장기적으로 경쟁력이 있다. 카페24 주가는 8월 이후 차익실현 욕구와 경쟁 우려로 시작된 미국 Shopify 주가 하락에 동조되맨서 외국인 투자가들의 매도로 고점 대비 40% 가량 하락했다. 독특한 중소 전문쇼핑몰을 다수 보유한 양사가 장기적으로 경쟁력이 있다고 판단한다. 카페24는 창업 아이디어를 가진 가입 회원에게 온라인쇼핑몰 구축부터 운영대행, 마케팅, 창업교육까지 전자상거래에 필요한 모든 서비스를 제공하는 플랫폼 사업자다. 무료 쇼핑몰솔루션을 제공하는 대신 온라인쇼핑 거래액의 일정비율을 수수료로 인식하는 사업모델이다. 국내 최대 계정수를 보유하여 시장지배력을 확보했으며, 편리함과 운영효율성 때문에 가입자의 ..

카페24(042000)에 대해 향후 변화하는 온라인 소비 트렌드와 동반해 안정적인 외형 성장이 예상된다며 본격적인 이익 성장기 진입과 해외 사업 등 신사업 전개로 중장기 성장 동력을 확보할 것으로 전망했다. 카페24를 변화하는 온라인 소비 트렌드의 최대 수혜주라고 평가했다. 국내 전자상거래 시장은 2021년까지 연평균 13%의 안정적인 성장이 예상된다. 카페24는 전자상거래 시장과 동반하는 안정적인 외형 성장 외에도 마켓리더가 부재한 시장 구조로 인한 수혜가 지속될 것으로 전망했다. 개인·중소 쇼핑몰 중심의 온라인 전문몰의 성장세가 견고하고, 패션·직구 등 전문몰의 성장으로 쇼핑몰 운영 솔루션의 수요도 증가세에 있다. 패션 전문몰 중심의 고객 포토폴리오를 바탕으로 전개하는 자회사의 의류, 화장품 등 상품..

카페24(042000)에 대해 올해 연간 영업이익률이 전년 대비 7.8%포인트 높은 13%로 전망되는 등 온라인 쇼핑 플랫폼 선점에 따른 본격적인 영업 레버리지 효과가 기대된다. 2018년 카페24 쇼핑몰 거래액은 전년 대비 24% 증가한 8조3000억원, 쇼핑몰 계정수는 6% 증가한 160만개로 전망된다. 쇼핑몰이 모여서 만든 수익과 플랫폼 지배력을 통해 서비스를 확장하고, 확장된 서비스로 신규 고객을 모으는 선순환 구조를 만들었다고 평가했다. 카페24의 올해 연간 실적 추정치로 매출액은 전년 대비 24% 증가한 1769억원, 영업이익은 210.1% 증가한 229억원을 제시했다. 고정비 비중(판관비 내 68%)이 높아 매출 성장에 따른 영업 레버리지 효과가 가능하다. 올해 판관비율은 72.9%로 전년 ..

전자상거래 플랫폼 카페24(042000)는 6일 서울 신대방동 본사에서 일본 대표 오프라인 패션몰 ‘시부야109’를 운영하는 ‘시부야109 엔터테인먼트와 글로벌 수출 확대를 위한 전략적 업무 협약을 체결했다고 밝혔다. 지난 1979년 오픈한 시부야109는 젊은 층을 타깃으로 한 트렌드 상품을 판매하는 일본 대표 패션몰이다. 두산타워, 밀리오레 등으로 대표되는 우리나라 동대문의 대형 패션몰들 보다 수 배 이상 규모가 크다. 시부야109는 현재 일본 도쿄, 오사카, 가고시마를 비롯해 홍콩 등에서 총 6개의 패션몰을 운영하고 있다. 이번 협약으로 카페24와 시부야109는 각 사가 보유한 비즈니스 인프라와 전문성을 교류, 한국 온라인 패션 브랜드의 일본 온·오프라인 시장 진출과 일본 오프라인 패션 브랜드의 글로..

카페24(042000)에 대해 2분기 매출액 405억원, 영업이익 41억원으로 전년 동기 대비 각각 23%, 229% 성장할 것이며 이를 바탕으로 내년에도 안정적인 외형 성장을 이어갈 것으로 분석했다. 2분기 쇼핑몰 솔루션 사업부는 거래액 성장에 힘입어 매출 192억원으로 전년 동기 대비 23.7% 성장할 것이며 100% 자회사 제이씨어패럴의 매출액은 39억원으로 같은 기간 60.1% 증가할 것으로 내다봤다. 올해 연간 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 23.9%, 209.6% 증가한 1767억원, 229억원을 기록할 것이란 관측이다. 연간 거래액은 8조2000억원으로 추산됐다. 안정적인 외형 성장, 본격적인 영업 레버리지 효과를 고려해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 12개월 선행 실적 기준 SP..