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테스(095610)에 대해 이번 반도체 투자 사이클에서 장비주 랠리의 중심에 설 것으로 전망했다. 2017년 투자 확대를 기대하는 2016년 매집 전략이 필요하다고 판단했다. 테스는 D램보다 낸드에서 장비 경쟁력이 좋다. 삼성전자와 SK하이닉스 둘다 대응할 수 있다는 점에서 장비주 랠리의 중심에 있을 것으로 기대된다. 2017년 이후 3D 낸드 투자사이클이 시작될 것으로 생각된다. SSD와 모바일 낸드의 수요가 재부각되고 있는 시점에서 3D NAND 투자는 시장의 기대보다 빠르거나 크게 나타날 것으로 예상된다. 아울러 고객사의 생산력이 상승하는 과정에서 테스의 주가 모멘텀이 강화될 것이며 한국 낸드 장비주 랠리의 초기 국면으로 판단되며 투자 사이클은 2018년까지 이어진다. 3D NAND가 48단, 64..

테스(095610)는 건식 식각기(Dry Etcher) 매출 증가와 장비 단가 상승으로 주당순이익(EPS)가 올해 41.4%에서 2017년 43.5%로 증가가 예상된다. 테스는 지난해 하반기 삼성의 올해 D램 생산규모가 25% 감소할 것으로 예상돼 주가하락 후 반등했다. SK하이닉스의 생산규모 금액도 비슷하지만 지난해 M14 건설비용을 제외하면 장기 투자는 오히려 증가될 것으로 전망됐다. 지난해 4분기 매출액은 전분기대비 65.6% 줄어든 124억원, 영업이익은 전분기대비 104.8% 줄어든 3억원의 적자가 발생할 것이라고 추정했다. 적자 원인에 대해서는 수주공백기가 발생했다며 지난해 삼성의 중국 시안 공장 3D NAND(40K) 수주가 대부분 3분기 실적으로 반영되고 이후 수주는 12월과 1월로 몰리면..