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[ 풍강(093380) ]유시민 관련주로 시장에서 부각되며 상한가 [ 테스(095610) ]반도체 수요 견조 분석 및 업황 회복 전망 등에 반도체 장비 관련주 강세 속 상한가

테스(095610)에 대해 올해 사상 최대 실적을 기록할 전망인데 반해 주가는 과매도 구간이라고 밝혔다. 테스는 삼성전자, SK하이닉스의 디램(DRAM) 및 낸드(NAND) 신규 발주 확대 덕분에 올해 사상 최대 실적을 낼 것이며 하반기 삼성전자의 평택 3D 낸드 투자가 재개될 경우 연간 실적 추정치는 대폭 상향될 수 있다. 테스의 올해 매출액은 전년 대비 20.6% 증가한 3325억원, 영업이익은 25.4% 늘어난 793억원을 기록할 것으로 봤다. 또 유례없는 설비투자의 빅 사이클(CAPEX Big Cycle)이 진행중인 점이므로 중장기 실적 개선이 기대된다. 공정 전환 효율 둔화로 디램과 낸드 모두 생산능력(CAPA) 증설 요구량이 증가하고 있다. 향후 메모리 반도체 투자는 시장 예상보다 더 크고 빠..

테스(095610)에 대해 하반기 메모리 업황 둔화가 우려된다. 상반기엔 장비발주가 집중되면서 테스의 실적 모멘텀이 예상되나 하반기에는 메모리 업황 둔화 두려와 실적 모멘텀 둔화로 장비업체들의 주가 모멘텀이 약해질 수 있을 것이다. 또한 매출 증가로 인한 수익성 개선 폭도 제한적이어서 올해 영업이익률은 24%로 전년 대비 크게 높아지지 못할 것으로 전망했다. 테스 주요 고객사의 하반기 낸드 설비투자가 당초 대비 지연될 가능성이 있어 수주 모멘텀이 다소 약화될 전망이지만 국내 증착장비업체의 중장기 성장성은 유효하다. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------..

테스(095610)에 대해 최근 주가가 조정을 받고 있지만 대규모 수주로 1분기 실적 가시성이 높아졌다. 테스는 지난해 12월 27일 201억원, 전날 135억원의 장비를 각각 삼성전자와 SK하이닉스로부터 수주했다. 계약기간 종료일이 모두 2월이라는 것을 감안하면 이번 공시는 2018년 1분기 실적 가시성을 높여줄 것으로 평가했다. 지난해 11월 중순 이후 테스의 주가는 조정을 받고 있다. 실적에 영향을 주는 변수가 발생해서다. 진행기준으로 매출과 수익을 인식하던 업종이 완성 혹은 인도 시점으로 기준을 변경하게 되어 테스와 같은 반도체 장비 공급사도 이와 같이 인식 기준을 변경할 가능성이 있다. 아울러 성과급은 2015년부터 매년 유의미하게 반영돼 왔고, 이러한 비용 발생은 새삼스러운 일이 아니지만 4분..

글로벌 경기 개선에 대한 기대가 높아지고 있는 가운데 내년 매출 성장이 기대되는 업종과 종목에 관심가질 것을 주문했다. 내년 글로벌 경기사이클이 현재 확장국면에서 상승세를 보일 가능성이 높다. 이를 감안하면 매출증가율이 높은 업종(또는 종목)을 선택할 필요가 있다. 과거 경제협력개발기구(OECD)경기선행지수 추이에 비춰 글로벌 경기 확장 국면에서 매출 증가율 상위 10% 기업의 주가수익률이 영업이익과 순이익 증가율 상위 10% 기업보다 우수하게 나타났다는 점을 주장의 근거로 들었다. 업종별로는 유가증권 및 코스닥 시장 모두 반도체, 정보기술(IT)하드웨어, 소프트웨어 업종의 매출성장률이 높은 것으로 집계됐다. 세 개 업종은 기고효과에도 불구하고 내년 매출증가율이 상대적으로 높고, 매출추정치가 상향 조정되..

테스(095610)에 대해 반도체와 디스플레이장비 수주로 올해 사상 최대 실적 행진을 지속할 것이라 전망했다. 반도체업체들의 3D 낸드(NAND) 투자가 올해부터 내년까지 대폭 늘어날 전망이다. 디램(DRAM) 업체들의 미세공정 전환 투자 역시 지속적으로 이뤄지고 있다. 중국 디스플레이업체들은 유기발광다이오드(OLED) 투자를 적극적으로 진행하고 있다. 코스피 상승 속에서 테스 주가는 지난 3개월 및 6개월전 대비 각각 34.6%, 90.2% 상승했다. 반도체업체들의 3D 낸드 투자 확대 수혜의 기대감이 반영됐다. 미세공정 전환 투자도 확장되자 올해에서 내년까지 실적이 큰 폭으로 성장할 것으로 기대를 모았다. 3분기 실적은 주요고객사들의 투자 증가에 따라 시장예상치(영업이익 54억원)를 상회할 전망이다...

테스(095610)에 대해 3D 낸드플래시 투자 관련 수혜가 내년까지 이어질 전망이다. 3D 낸드 신규 투자 증가가 내년에도 지속될 것으로 예상되는 가운데 3D 낸드 공급 장비 다변화로 추가적인 실적 개선이 기대된다. 내년은 올해와 달리 2D에서 3D 낸드 전환투자가 아니라 신규 증설 투자가 대부분이기 때문에 같은 케파(Capacity) 기준으로 받는 장비 투자 금액이 더 크다. SK하이닉스의 3D 낸드 투자가 하반기부터 본격적으로 시작된다는 점도 긍정적이며 기존에 공급하는 장비 종류가 3가지로 더 많기 때문이다. D램 20nm 전환 투자도 올해에 이어 내년까지 지속될 전망이다.