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KH바텍(060720)에 대해 폴더블 시장이 개화기를 맞이하면서 경첩 역할을 하는 힌지 부품 공급이 증가할 전망이다. 폴더블 시장은 이제 막 개화기를 맞이해 2020년과 2021년 출하량은 각각 400 만대와 1,600만대가 예상돼 스마트폰 시장 내 침투율은 2021년 기준 1%에 불과하다. 향후 플래그쉽 라인업 수요를 대체한다고 가정하면 향후 5년간 상당한 수준의 성장이 예상된다. 경첩 역할을 하는 힌지는 폴더블 폰 내 핵심 부품으로 접는 횟수가 늘어나게 되면 대당 탑재량도 비례해서 증가한다. KH바텍은 갤럭시 폴드와 Z-플립을 통해 고객사 내 확고한 지위입증했다. 내년부터 후발 주자의 본격적인 진입이 예상되지만 메인 공급사로서의 지위는 상당 기간 유지될 것이며 동사의 힌지 관련 매출은 2019년 14..

파인테크닉스(106240)에 대해 내장힌지 개발로 2020년부터 매출 성장이 본격화될 것으로 기대한다. 파인테크닉스는 정밀 금형 기술과 메탈 소재 가공 능력을 바탕으로 폴더블 스마트폰향 내장힌지를 개발했다. 내장힌지는 2020년 고객사의 폴더블 스마트폰 출시가 예정됨에 따라 매출이 본격화될 전망이다. 내장힌지 제품을 중심으로 그동안 실적이 부진했던 IT 부품 사업부의 매출이 상승세를 이어갈 것이다. 올해 파인테크닉스 고객사의 폴더블 스마트폰 출하량이 480만대 수준일 것이라고 가정할 때, 내장힌지 매출을 바탕으로 연결 매출액은 전년 대비 50% 이상 성장이 예상된다. 내장힌지 부품은 완성도 높은 스마트폰 개발에 있어 필수적이기에 파인테크닉스는 높은 기술력을 바탕으로 폴더블 스마트폰 시장 성장의 수혜를 고..

KH바텍(060720)에 대해 폴더블 스마트폰 시장 개화로 하반기 가파른 성장세가 기대된다고 분석했다. 최근 폴더블 시장 개화로 국내 최대 고객사의 힌지 수요가 크게 증가하며 관련 매출액이 빠르게 확대되고 있다. 스마트폰 폼팩터 변화의 핵심 업체로 2020년 하반기 가파른 성장세가 예상된다. KH바텍은 1992년 11월 설립한 금형 제조기업으로 스마트폰용 부품을 주로 제조 판매한다. 2019년 기준 부문별 매출 비중은 기타 IT부품 43.2%, 알루미늄 내외장품 38.7%다. KH바텍은 2000년대 후반 노키아에 힌지 공급을 통해 다양한 금속원소재 가공 능력을 쌓아왔다. 현재 국내 최대 고객사의 폴더블 스마트폰 전용 힌지를 독점 납품하고 있다. 올해 연간 매출액은 전년대비 22.4% 성장한 2492억원,..

SKC코오롱PI(178920)에 대해 중국 스마트폰 시장 회복으로 실적 개선이 기대된다. SKC코오롱PI의 올해 영업이익은 기존 대비 12.6% 상향한 601억원을 기록할 것으로 예상해 전년 동기 대비 78.7% 증가할 것이며 전망치 상향의 주된 배경은 예상보다 빠른 중국 스마트폰 시장 회복과 폴더블, 5세대 이동통신(5G) 등 첨단산업향 출하량 증가를 반영했기 때문이다. 글로벌 스마트폰 출하량은 2020년 급감세를 기록(전년 대비 22.4% 감소)할 것으로 예상하나 3분기부터 회복할 것이며 SKC코오롱PI는 첨단산업 성장세에 힘입어 1분기 실적을 바닥으로 3분기까지 증가세를 기록할 것으로 기대돼 현재 주가는 매력적인 수준이라고 평가했다. 또 1분기 영업이익은 147억원으로 전년 동기 대비 366.2% ..

세경하이테크(148150)에 대해 폴더블 디스플레이가 급성장하는 만큼 특수보호필름의 독보적인 기술력에 대한 관심이 필요하다. 올해는 Deco필름 사업이 축소되고 신규 사업으로 준비하던 글라스틱과 폴더블 특수보호필름의 본격적인 성장이 전망된다. 특히 글라스틱은 중국 경쟁사의 대응 문제로 베트남에 공장이 있는 세경하이테크로 물량이 많이 몰리면서 당장 2분기부터 빠르게 매출 상승에 기여할 예정이다. 이어 하반기 출시되는 국내 최대고객사의 폴더블 버전2 메인 밴드라는 점에서 세경하이테크의 실적은 상저하고 모습을 띌 것이며 글라스틱과 폴더블의 높은 성장성을 감안하면 향후 시장의 추가 조정 시 매수 전략은 여전히 유효하다. 올해 매출액은 3139억원, 영업이익 278억원으로 전년 동기 대비 각각 11.5%, 11...

켐트로닉스(089010)의 올해 실적이 큰 폭으로 개선될 수 있다고 평가했다. 켐트로닉스는 지난해 4분기 매출액 1035억원, 영업이익 33억원의 실적을 기록했다. 실적 성장에 따른 성과급 지급 등의 일회성 비용으로 영업이익이 시장 예상치를 다소 밑돌았다. 올해에는 다양한 모멘텀(성장동력)이 본격화하면서 실적이 더 큰 폭으로 성장할 수 있다는 전망이 나온다. 반도체 세정제 등 전자용 케미칼로 카테고리를 확장, 자체 메이커 출시를 통해 일본 소재 국산화를 준비하고 있으며 올해를 기점으로 다양한 소재 출시가 예상된다. 이 밖에도 전자부품, 무선충전 등 다양한 분야에서 실적 성장에 기여할 것이라는 분석이 나온다. 올해 매출액과 영업이익을 각각 5149억원, 426억원으로 추정한다. 올해 켐트로닉스가 지닌 폴더..

덕산네오룩스(213420)에 대해 지난해 4분기 호실적을 보인 데에 이어, 올해에도 중국 시장과 삼성디스플레이 등의 수요 확대로 실적 개선이 가능할 것이라고 판단했다. 지난해 4분기 덕산네오룩스의 매출액은 277억원, 영업이익은 92억원이다. 이는 전년 동기 대비 각각 34%, 87%씩 성장한 것이다. 2020년 중국의 5G 및 폴더블 스마트폰 본격 출시가 예상되는 상황에서 유기발광다이오드(OLED) 패널 수요 증가를 대비하기 위한 중국 업체들의 소재 주문 급증이 있던 것으로 추정된다. 올해에도 중국 업체들과 더불어 삼성디스플레이 등의 수요 증대로 인한 수혜를 기대할 수 있을 것으로 전망했다. 애플 신제품이 없는 비수기에도 갤럭시 S20, Z플립 등으로 삼성디스플레이의 가동률이 예상보다 높은 수준을 유지..