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SK텔레콤(017670)에 대해 정보통신기술(ICT) 사업 확장과 주주환원 재원 확대를 기대한다. 임직원 대상 축하금 지급 영향에도 불구하고 시장 추정치에 부합하는 실적을 전망한다. 상각비와 마케팅비 감소라는 기존 투자 포인트가 유효하다. 하나금융지주 지분 매입 발표로 ICT 사업 확장과 주주환원 확대를 기대한다. 올해 주당배당금(DPS)는 3500원으로 소폭 상향해 22일 종가 기준 배당수익률은 6.8%다. 2분기 SK텔레콤의 매출액이 전년 동기 대비 3.8% 증가한 4조2800억원, 영업이익은 14.5% 증가한 4528억원으로 전망했다. 무선 매출액은 2조7600억원으로 전년 대비 3.6% 늘어날 것으로 봤다. 2분기 5G 가입자수가 1180만명으로 추정돼 비중 확대가 지속되고 있다. 연말 1300만..

SK텔레콤(017670)의 하나금융지주 지분 취득에 대해 파트너십 강화와 비상장 지분의 유동화 가능성을 높였다는 점에서 의미가 있다고 분석했다. SK텔레콤은 하나금융그룹과의 파트너십을 강화하기 위해 하나카드의 지분(15%)을 하나금융지주에 매각(3300억원)하고 하나금융지주의 지분(3.09%)을 취득하기로 했다. 하나금융지주는 100% 자회사가 된 하나카드를 통해 SK텔리콤과 SK스퀘어의 지분을 각각 0.6%, 0.5%로 취득하기로 결정했다. SK텔레콤은 파트너십을 강화할 뿐만 아니라 비상장 지분의 유동화 가능성을 높였다는 측면에서도 의미가 있다. 하나금융과 비상장회사인 하나카드의 지분을 매각하고 상장회사인 하나금융지주의 지분을 취득했기 때문이다. 이번 지분 취득은 금융과 통신 데이터 결합을 통한 새로운..

하나금융지주(086790)에 대해 올해 두 자리 수에 이르는 이익 성장이 예상된다고 평가했다. 하나은행은 외환은행 인수 후 계획적인 위험가중자산 관리로 단기간 자본비율을 끌어올린 경험이 있다. 수년에 걸쳐 시중은행 내 가장 큰 폭의 증익을 달성하고 있으며, 올해에도 두 자리 수 이익 성장을 시현할 것으로 예상한다. 순이자마진(NIM) 반등에 따른 은행 이자이익 회복과 증시 상승에 따른 비은행 이자이익 성장, 비은행 자회사 성장에 따른 비이자이익 증가, 신종 코로나바이러스감염증(코로나19) 관련 충당금 적립 감소에 따른 대손비용 감소 등이 실적 성장세를 이끌 것이란 분석이다. 올해 이익은 전년 대비 12.2% 늘어날 것으로 보인다. 이자이익은 전년 대비 8.9% 증가할 것으로 예상하는데, 은행NIM 은 전..

하나금융지주(086790)에 대해 상반기 어닝서프라이즈를 기록했으며 연간 이익 상향 조정도 예상된다. 상반기까지 지배주주순이익 1조 3400억원을 기록했다. 이는 전년 동기의 1조 2000억원을 넘어선 것이다. 연간이익 상향조정도 예상된다. 자회사 증권사의 이익이 1분기 대비 170% 가까이 증가했지만 은행의 실적이 워낙 견조하게 유지되고 있기 때문이란 분석이다. 2021년 대손비용을 우려하지만 5000억원 이상의 손실 버퍼가 확보된 상황이며 뿐만 아니라 지난해 수준의 중간배당 500원이 유지된 것도 고무적이란 평가다. 2분기 지배주주순이익은 컨센서스를 18.4% 상회하는 어닝서프라이즈를 달성했다. 실적호조의 원인은 순이자마진(NIM) 축소 폭 선방, 매매평가이익 개선, 판관비 감소에 기인한 것으로 보인..

하나금융지주(086790)에 대해 순이자마진(NIM) 부진을 피할 수 없었지만 3분기 순이익은 8360억원으로 예상치에 부합했다. 은행과 그룹 NIM은 전분기 대비 각각 7bp, 9bp(1bp=0.01%) 하락했다. 대손율은 0.14%로 안정적인 수준을 유지했다. 그룹의 전사적인 리스크 관리 정책으로 건전성 지표들은 양호한 수치를 보였다고 평가했다. 그러면서 비이자이익은 자본시장 부진 등으로 인한 수수료이익 감소와 외화 환산 손실이 반영되는 매매·평가익 감소를 보였다. 그룹 보통주 자본비율도 12.3%로 자사주매입, 환율상승 등으로 전분기 대비 58bp 하락했다. 환율 정상화 및 경상적인 이익 잉여금 증가로 향후에도 자본비율이 12%대를 유지할 것으로 내다봤다. NIM 부진 등에도 건전성은 매우 양호하게..

하나금융지주(086790)에 대해 3분기 양호한 순이익이 전망된다. 하나금융지주의 3분기 추정 순이익은 전년 동기 대비 49.0% 증가한 8780억원으로 컨센서스를 상회할 것이며 3분기 은행 순이자마진(NIM)은 1.49%로 전분기 대비 5bp(1bp=0.01%) 하락할 것으로 예상되지만 원화대출 성장률이 1.3%에 달해 순이자이익 증가세는 지속될 것이다. 해외금리 연계 파생결합상품(DLF·DLS) 이슈 발생으로 신탁보수가 다소 감소할 수는 있지만 전체 수수료이익에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 내다봤다. 아울러 주택담보대출 시장점유율(M/S) 감안 시 4분기 중 약 3조원 가량이 안심전환대출로 전환될 것으로 예상되는데 연간 손익 영향은 약 360억원 정도에 그쳐 우려보다 크지 않을 전망이다. 올해 예..

하나금융지주(086790)에 대해 견고한 실적과 성장에 대한 고민, 배당수익률까지 3박자를 모두 갖췄다. 2분기 하나금융지주의 순이익은 6584억원으로 시장의 컨센서스(6362억원)을 상회하는 호실적을 기록했다. 시중금리 하락에도 은행 순이자마진(NIM)은 1bp 하락에 그쳐 선전했으며 원화대출도 연초 대비 4%나 성장하며 순이자이익이 전년동기 대비 4.1% 성장했다. 자회사 하나금융투자가 투자은행(IB) 및 트레이딩 수익 증가에 따라 900억원의 순이익을 기록했다. 하나카드는 가맹점 수수수료 하락 영향으로 부진했으나 하나캐피탈이 선전하며 카드의 하락분을 상쇄했다. 은행이 뛰어난 NIM 방어와 자산성장을 보여줬으며 증권은 증자의 효과가 본격적으로 가시화됐다. 뿐만 아니라 분기 실시한 중간배당은 하나금융의..