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한진(002320)에 대해 택배 부문의 정상화가 나타날 경우 주가는 오름세를 보일 것으로 기대된다. 올해 한진은 매출액 3조351억원, 영업이익 1318억원을 기록해 전년 동기 대비 6.5%, 15.3% 증가할 것으로 예상된다. 택배 부문 정상화로 수익성 개선이 기대된다는 판단에서다. 쿠팡은 지난해 6월 중순부터 회사에 위탁했던 택배 물량 상당 부분을 자체 배송으로 전환했다. 이에 따라 쿠팡으로부터 매월 위탁받는 박스는 720~740만개에서 370만개로 줄어들었다. 매출 감소와 운영비용 추가 발생 등과 더불어 안전 관련 비용 확대 등으로 인한 고정비 부담으로 지난해 2분기와 3분기 택배 부문 영업이익이 각각 8억원, -1억원으로 대폭 감소했다. 올해는 물량 회복과 가격 인상 효과로 택배 부문의 수익성이 ..

한진(002320)에 대해 택배 가격 인상 효과로 하반기 실적 개선이 가시화될 것이라고 평가했다. 올 2분기 한진은 연결 기준 매출액 5999억원, 영업이익 275억원으로 부진한 실적을 기록했다. 택배 부문 단가인상이 실적 개선 기대치에 못 미친 영향이다. 택배 부문은 지난해 기준 매출액의 45.8%을 차지하는 등 한진의 전체 실적에 큰 영향을 미친다. 올해 택배부문에서 분류 지원 인력 투입 등 택배종사자의 근로환경 개선을 위한 비용 등이 추가로 발생하면서 올해 1분기 전체 영업이익을 끌어내렸다. 2분기 전 고객사 대상 박스당 단가 170원 이상 인상을 추진하면서 전분기 대비 흑자 전환에 성공했지만 전년 동기 대비로는 45.5% 감소했다. 올해 한진이 매출액 2조 3793억원, 영업이익 1068억원을 기..

한진(002320)에 대해 유상증자로 상승 여력이 제한됐다고 분석했다. 연이은 자금 조달로 주당 가치가 최소 21.9%에서 22.4%까지 희석될 수 있다. 주당 가치 하락으로 상승 여력이 제한적이다. 한진은 지난 6일 총 1044억원의 유상증자를 결정했다. 보름 전인 7월 20일 200억원의 전환사채를 발행한데 이어 연이어 자금 조달에 나섰다. 자금조달 목적은 시설자금이다. 한진은 지속적으로 차량을 구매하던 렌터카 사업을 매각하면서 설비투자를 필요로 하는 사업부는 택배사업부가 남았다. 대전 지역 메가허브 터미널을 증축하는데 약 3000억원의 투자금이 필요할 것으로 분석된다. 투자 기간은 약 3년으로 2021년부터 연간 1000억원 이상의 설비투자가 이어질 예정이며 영업현금흐름 3년간 약 4500억원, 자..

한진(002320)에 대해 택배가 2분기 깜짝 실적을 이끌었다고 평가했다. 2분기 실적이 기대를 크게 상회하는 깜짝 실적을 시현하면서 올해 연간 영업이익 전망치를 4.8% 상향했다. 또한 부산 범일동 부지 매각에 따른 처분 이익을 2021년 실적에 반영했다. 한진의 2분기 택배 사업부문의 영업이익은 전년 동기 대비 86.5% 성장한 115억원으로 사상 최고 분기 실적을 기록했다. 한진의 깜짝 실적은 택배와 하역 부문의 실적이 예상보다 좋았기 때문으로 추정한다. 주 고객인 쿠팡에서 코로나19 확진자가 나오면서 4~5월 증가율이 20% 초반대로 떨어졌지만 6월 다시 40% 이상의 증가세를 보였다. 코로나19 지속으로 3분기에도 양호한 성장세를 보일 것이며 3분기 매출액은 5803억원, 영업이익은 281억원을..

한진(002320)에 대해 택배 부문 호조와 자산 매각 가능성이 전망된다. 경방이 새로운 주요 주주로 등장한 가운데 비영업자산, 비주력사업부 매각이 가속화되면서 동사의 밸류에이션 할인 요인 축소 가능성이 기대된다. 그간 과도한 차입금에 따른 높은 이자비용이 한진 밸류에이션에 할인요인으로 작용했다. 이에 택배 부문 실적 개선에도 불구하고 이자비용 부담으로 순자산가치 개선이 더디게 진행됐다. 차입금을 축소시키기 위한 비영업자산 및 비주력사업부 매각이 필요했으나 속도 측면에서 아쉬운 부분이 있었다. 하지만 지난 9일 경방이 새로운 주요 주주로 등장함에 따라 비영업자산 및 비주력사업부에 대한 속도감 있는 자산 매각이 기대된다. KCGI의 한진칼 지분 확대, 경방의 한진 지분 확대가 나타날 경우 주력사업인 택배,..

[ 나노스(151910) ] 이유 찾으면 수정 [ 디엔에이링크(127120) ] 이유 찾으면 수정 [ 경방(000050) ] 한진 지분 추가 취득 소식에 상한가 [ 나우IB(293580) ] 이유 찾으면 수정 [ 한진(002320) ] 경방, 동사 지분 추가 취득 소식에 상한가 [ 영화금속(012280) ] 이낙연 발언 속 동남권신공항 사업 추진 기대감 등에 상한가 [ 동방선기(099410) ] 이낙연 발언 속 동남권신공항 사업 추진 기대감 등에 상한가 [ 페이퍼코리아(001020) ] 이유 찾으면 수정 [ 영흥철강(012160) ] 이유 찾으면 수정 [ 서울리거(043710) ] SP-2020 방호복 공식 공급사 지정 소식에 이틀째 상한가 [ 엘엠에스(073110) ] 이유 찾으면 수정

한진(002320)에 대해 코로나19로 인한 물동량 증가로 택배부문 수익 개선폭이 클 것으로 전망했다. 코로나19 영향으로 온라인을 통한 생필품, 식품 등의 주문량이 증가하면서 지난달부터 물량이 큰 폭으로 늘어나고 있다. 현재까지 증가세 뚜렷하게 나타나고 있어 택배부문의 이익 레버리지 효과가 크게 나타날 수 있을 것이다. 특히 전체 매출의 40% 이상이 택배부문에서 나오기 때문에 매출확대로 인한 이익증가는 전체 수익성 향상에 기여할 것이다. 올해부터 3년간 순차적으로 2850억원을 투입해 대전 택배터미널을 증축할 예정으로 하루 70만 상자의 대전허브 처리능력을 150만까지 확대하게 된다. 유통업체와의 풀필먼트 협력을 가시화시킬 수 있을 것으로 내다봤다. ----------------------------..