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포스코켐텍(003670)에 대해 2차 전지 소재사업에서 실적성장이 기대된다. 포스코켐텍은 2차전지 소재 업체 중 가장 높은 가치를 평가 받아야 한다고 판단한다. 중장기적으로 포스코 2차전지 사업 수직 계열화 과정과 비유기적인 성장까지 감안하면 성장 가능성은 결려 있다. 포스코켐텍의 지난 4분기 메출액은 270억원, 영업이익은 306억원이라는 전망이다. 매출에서는 음극재가 지난 10월 완공된 신규 설비까지 100% 가동된 데에 따른 것이다. 이익률은 일회성 비용이 반영됐던 전분기대비 소폭 개선된다는 추정이다. 더불어 올해 영업이익은 1428억원으로 1000억원 이상이라는 전망이다. 작년 같은 대규모 일회성 비용 이슈가 없고, 주요 제품별 판매단가 개선 효과가 연간으로 나타나서다. 매출액은 음극재는 1공장(..

포스코켐텍(003670)에 대해 음극재 증설 효과로 향후 5년간 연평균 매출 8%, 영업이익 16% 성장이 전망된다. 투자포인트는 내화물·생석회·화성 사업의 포스코 매출을 통해 안정적인 이익을 창출하고, 음극재 증설을 통해 성장 동력을 확보했다. 포스코의 자본력이 뒷받침 돼 그룹 내 핵심적인 역할을 수행한다는 점으로 연초 이후 주가는 70% 상승했다. 음극재 증설로 주가의 추가 상승 여력이 있다는 판단이다. 포스코켐텍은 음극재 생산능력을 지난해 2만4000톤에서 2021년 7만4000톤까지 증설했다. 포스코ESM의 양극재와의 통합으로 소재 사업에서 시너지를 창출해 연구개발 효율화로 비용 절감이 가능하다. 포스코로부터 양극재 재료인 리튬을 안정적으로 공급받을 수도 있다. 음극재 판매가격이 하락해도 증설 효..

포스코켐텍(003670)에 대해 포스코그룹의 유일한 2차전지 소재업체로 성장성이 기대된다. 포스코켐텍은 국내 유일의 천연흑연 음극재 제조업체로서 지난 2010년부터 2017년까지 설비증설에 집중해 연 1만2000t의 생산능력을 갖게 됐다. 올해는 추가 1만2000t 증설을 계획 중이다. 회사는 2020년까지 연 6만4000t까지 확대할 예정이다. 양극재와 음극재, 리튬, 니켈 등 배터리 소재 분야에서 2030 년까지 세계 시장 점유율 20%, 매출 17 조원을 달성을 목표로 한다. 2021년부터 수산화리튬과 탄산리튬을 본격 추출해 포스코 ESM 에서 생산하는 양극재에 재료로 활용될 것이며 2020 년에는 동사 매출의 15%이상 비중을 차지하면서 신성장동력으로 자리매김 할 것으로 전망했다. 그룹은 기술개발..

포스코켐텍(003670)에 대해 3분기 기대에 부합하는 양호한 실적을 달성했다. 포스코켐텍은 지난 3분기 매출액 3461억원, 영업이익 330억원을 기록했다. 이중 영업이익은 전년 동기 대비 27% 증가한 수치다. 세전이익은 499억원으로, 피엠씨텍(지분법손익)의 견조한 실적 덕분에 영업이익을 상회했다. 실적 증가는 내화물 및 화성사업부 수익성 정상화와 2차전지 음극재의 실적 호조가 배경이며 기존 사업부 수익성 회복과 2차전지 음극재 생산능력 확대로 연간 영업이익은 올해 1099억원에서 내년 1334억원으로 21% 증가할 것으로 예상했다. 포스코켐텍 주가는 2차전지 소재 성장에 대한 기대감으로 지수 수익률을 크게 상회했다. 단기 급등에 따른 피로감이 있을 수 있지만 성장성과 긍정적인 뉴스를 고려시 주가는..

포스코켐텍(003670)에 대해 국내에서 유일하게 양극재와 음극재 사업을 동시에 영위하는 2차 전지 기업이며 밸류에이션 재평가가 나타날 것으로 전망했 본업에서 내화물 고가격 원료 소진, 로재정비 단가 인상, 생석회 대수리 마무리, 화성품 포뮬려 개선 등을 바탕으로 3분기 영업이익이 328억원을 기록할 것이며 음극재는 강한 수요를 바탕으로 2월 완공된 신규 설비까지 가동률이 100% 이상으로 올라오면서 매출액 200억 원 이상이 기대된다. 2차전지 소재업체 중 포스코켐텍의 성장 가능성이 가장 높을 것이란 관측이다. 최근 포스코는 포스코켐텍과 포스코ESM의 합병 추진에 착수했다. 포스코켐텍의 음극재 캐파는 중장기적으로 7만4000톤, 포스코ESM의 양극재 캐파는 2022년까지 약 6만톤 이상이 예상되며 합병..

포스코켐텍(003670)에 대해 안정적인 현금흐름으로 이어지는 내화물과 생석회를 바탕으로 다양한 신사업을 창출하고 있다며 포스코그룹의 새로운 성장동력으로 소개했다. 포스코켐텍은 2010년 2차전지 음극재 시장에 진출, 현재 국내 유일한 음극재 생산업체다. 회사는 판매처의 수요에 따라 생산설비를 늘리는 전략을 선택해 빠른 성장세는 물론 안정적인 매출처 확보로 가파른 성장세를 이어가는 중이다. 포스코켐텍은 현재 음극재는 LG 화학과 삼성 SDI에 납품하고 있다. 포스코켐텍의 음극재 매출은 지난해 별도 재무제표 기준 전체 중 3.3%에 불과했다. 확정된 공급 계약을 기반으로 하는 생산설비 증설 등을 고려할 때 2020년에는 약 16%로 비중이 확대되는 등 매출규모는 약 6.3배 증가해 연평균 성장률 150%를..

포스코켐텍(003670)의 음극재 프리미엄이 기대된다. 포스코켐텍은 2차 전지의 4대 재료 중 하나인 음극재를 국내에서 유일하게 공급하고 있다. 포스코켐텍의 2018년2분기 매출액과 영업이익은 각각 3340억원, 277억원으로 음극재 부문의 1분기 증설효과에도 케미컬 부문의 수익성 회복이 더딘 점을 감안해 당초 연결 영업이익 추정치보다 12% 하향조정했다. 침상코크스 제조 자회사 피엠씨텍 업황이 여전히 타이트한 점 등을 반영해 2018년 연결 세전 이익은 1896억원으로 소폭 상향조정했다. 포스코켐텍은 세종시에 음극재 2공장을 짓고 당초 계획보다 많은 연산 5만9000톤의 천연흑연 음극재 생산능력을 확보할 계획인데 이는 2017년말 대비 4.9배 증가하는 것으로 매출 기준 4000억원 규모에 해당한다. ..