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LG디스플레이(034220)에 대해 액정표시장치(LCD) TV 패널 가격 하락으로 1분기 영업손실을 예상했다. 올해 동사 실적은 지속된 LCD TV 패널 가격 하락으로 1분기 실적이 4년만에 적자를 기록할 것으로 예상돼 연간 영업이익 규모가 4750억원 수준에 그치면서 전년 대비 주당순자산(BPS) 증가폭이 미미할 것으로 추정된다. 동사의 1분기 실적 부진으로 시장 컨센서스가 하향 조정될 경우 단기 주가에 부담으로 작용할 수 있다. 다만 2분기부터 LCD TV 수요 회복에 따른 중대형 LCD 수급 개선과 LCD TV 패널 가격이 현금비용(Cash cost)에 근접할 경우 주요 패널 업체들의 가동률 조정 움직임이 나타날 수 있어 LCD TV 패널 가격 흐름이 급격한 변화가 나타날 가능성이 존재한다. 또한 ..

LG디스플레이(034220)는 지난해 연결기준 매출 27조7902억원, 영업이익 2조4616억원을 기록했다고 23일 공시했다. 전년 대비 매출은 4.9%, 영업이익은 87.7% 증가했다. 당기순이익도 1조9370억원으로 전년보다 107.9% 늘었다. LG디스플레이는 손익구조 변동의 주요 원인에 대해 상반기 대형 LCD 패널 판가 상승세 및 차별화 제품 확대라고 설명했다. 한편, 보통주 1주당 500원을 배당한다. 시가배당율은 1.7%로, 배당금 총액은 1789억원이다. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------"블루오션스탁"에서 제공하는..

LG디스플레이(034220)에 대해 LCD와 OLED 사업 실적 불확실성이 올해 1분기부터 해소 국면에 진입할 것이라 전망했다. 과거 1년 간 지속됐던 2가지 불확실성 요인이 점차 해소된다. 초대형 TV 중심의 글로벌 교체수요 도래 영향으로 3월부터 글로벌 전체 TV 패널 출하의 50%를 차지하는 32인치, 55인치 TV 패널가격 상승이 전망되고, 2013년 OLED TV 패널 양산을 시작한 이후 2018년 3분기 6년 만에 OLED TV 부문 흑자전환이 예상된다. 또 올해 하반기부터 북미 전략고객에 중소형 OLED 공급이 가시화되면서 밸류에이션 상승요인도 발생한다. 지난해 4분기 실적을 저점으로 올해 영업이익은 증가 추세가 지속될 것으로 봤다. 올해 LG디스플레이의 영업이익을 기존 전망치 대비 10% ..

LG디스플레이(034220)에 대해 불투명한 대내외 변수로 지난 4분기 실적이 부진할 것으로 전망된다. LG디스플레이의 지난 4분기 매출은 6조8000억, 영업이익은 2360억원으로 추정했다. 전년 동기 대비 각각 14%와 74% 줄어든 수치다. 액정표시장치(LCD) 스마트폰 패널 출하량이 전년 4분기보다 25% 감소했다. 중소형OLED 감가상각비 증가, LCD 패널 가격 하락세 지속, 원·달러 환율 하락 등이 영업 실적에 부정적 영향을 끼친 것으로 추정한다. 현재 시장 참여자들은 LG디스플레이의 중소형OLED 경쟁력에 대해 우려를 제기하고 있다. 6세대 E6 일부 생산라인 증설 투자 연기에 대한 언론 보도, 중국 OLED 패널 업체 6세대 투자 확대 및 가동 시기 도래 등이 영향을 미쳤다. 최근 한국 ..

LG디스플레이(034220)에 대해 중국에 생산라인 구축이 글로벌 패널 공급에 긍정적 영향을 끼칠 것이다. LG디스플레이는 26일 중국 광저우 8.5세대 TV용 OLED패널 공장 설립 관련 정부로부터 조건부 승인을 받았다. 지난 7월 중국 광저우 공장 신축 계획 제출 이후 정부는 일자리와 기술유출 가능성을 이류로 5개월간 승인을 지연했다. 산업부가 LG디스플레이에게 소재, 장비의 국산화율 제고, 차기 투자의 국내 실시, 보안 점검 및 조직 강화 등의 조건을 부과해 긍정적 효과를 얻을 것으로 전망했다. 현재 국내 TV용 OLED패널 월 6만장 생산규모 보유중이다. 금번 광저우 팹 동일 규모의 생산라인 증설로 2019년 하반기 양산할 것으로 내다봤다. 또 하이엔드 TV 시장 내 OLED TV수요 증가하는 상..

LG디스플레이(034220)와 관련해 내년 3분기 OLED 영업이익 흑자전환이 가능할 것이라고 전망했다. 2018년 E4-2라인의 풀가동으로 OLED TV패널 판매량이 올해 162만대 대비 78.6% 증가한 290만대로 예상된다. 내년 3분기 OLED TV패널 사업의 영업이익이 사상 처음으로 흑자전환할 전망이라고 강조했다. 또 내년 점보(큰) 사이즈의 LCD TV 판매확대로 LCD 패널 업황은 예상보다 빠르게 반등할 것이며 내년 4월 LCD TV 패널 가격 반등이 기대된다.

LG디스플레이(034220) 주가의 본질은 유기발광다이오드(OLED) 투자 방향에 달려 있다. 사양화되는 LCD가 아닌 OLED로 비즈니스의 무게 중심이 옮겨가는 과정이라고 평가했다. LG디스플레이가 중국 광저우에 설립할 예정인 8세대 OLED팹에 대한 산업자원부의 승인이 임박했다고 전망했다. 광저우 팹의 생산능력은 최대 월 6만장 규모로 2019년 하반기엔 월 1만6000장~2만4000장 규모 생산이 가능할 것으로 보인다. 대형 TV 패널 생산에 원장을 절반 정도 활용한다고 가정할 경우 광저우 팹에서 생산 가능한 대형 OLED 패널 대수는 2020년 연간 260만대 수준이다. LCD 업황 악화에 따른 실적 하락은 디스플레이 시장 과도기의 성장통이라는 평가다. LG디스플레이의 내년 영업이익이 올해보다 줄..