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휠라홀딩스(081660)에 대해 글로벌 시장이 기존 코로나19로 인해 위축될 것이라는 우려 대비 3분기 빠른 회복세를 보이는 상황이라고 평가했다. 지난 3분기 휠라홀딩스의 매출액은 9174억원, 영업이익은 1556억원을 각각 기록했다. 전년 동기 대비 각각 6%, 25% 증가한 수준이다. 영업이익은 지난 2분기(500억원)와 비교하면 무려 209.4%나 늘어났으며, 시장 기대치인 960억원도 72.9%가량 상회했다. 부문별로 보면 국내는 부진했지만 글로벌 시장에서 빠른 회복세를 보여주고 있다는 평가다. 국내는 순수 국내 매출액이 전년 동기 대비 21% 감소했다. 지난 8월 유례가 없는 긴 장마와 면세점 매출 감소, 지난해 고성장에 따른 기저 효과 등으로 인해 매출이 감소했다. 다만 중국 시장에 대해서는 ..

휠라홀딩스(081660)에 대해 온라인 전략 강화와 골프산업 호황 수혜를 누릴 것으로 전망했다. 3분기는 생각보다 빠른 미국의 회복과 아큐시네트 업황 호조 등으로 기대치를 상회하는 실적이 전망된다. 휠라의 글로벌 사업, 소비 회복과 재고 보충 수요가 맞물려 4분기에도 양호한 실적 이어질 것으로 기대했다. 아큐시네트는 휠라홀딩스가 지분을 보유한 세계 최대 골프용품 업체다. 코로나19로 인해 한국뿐 아니라 미국에서도 골프 산업이 호황을 누리는 중이며 골프가 뉴노멀 시대의 인기 스포츠로 자리잡으면서 실적 호조가 당분간 지속될 것으로 전망했다. 골프 전문사이트 골프닷컴에 따르면 올해 미국의 라운딩 횟수는 6월은 전년 대비 14% 증가했고, 7월(20%)과 8월(21%)도 마찬가지였다. 다만, 순수 한국 부문은 ..

휠라홀딩스(081660)에 대해 코로나19가 글로벌 펜더믹으로 실적 부진이 전망된다. 올 한해는 코로나19의 글로벌 대유행에 따른 실적부진을 피하기 어려울 것이다. 특히 2분기에 가장 힘든 구간을 지날 것으로 판단했다. 코로나19가 글로벌 펜더믹으로 발전함에 따라 미국과 글로벌 로열티의의 수익전망을 추가로 하향한다. 하지만 최근 온라인 매출이 두 배 가까이 늘어나는 등 브랜드력이 여전히 견조하고 코로나19를 계기로 전사 비용축소 등 체질개선도 이뤄지면서 내년은 실적회복을 전망한다. 휠라홀딩스는 1분기 연결기준 실적이 매출액 7899억원, 영업이익 671억원으로 전년 대비 각각 5%, 42% 감소하면서 컨센서스를 하회했다. 휠라 본업의 실적은 매출액 3020억원, 영업이익 444억원으로 전년 대비 각각 1..

휠라코리아(081660)에 대해 구조조정에 따른 재고로 인해 지난해 4분기 실적이 다소 부진할 것으로 판단했다. 지난 4분기 휠라코리아의 매출액과 영업이익이 각각 7882억원, 886억원으로 전년 동기 대비 3%, 7% 증가에 그칠 것으로 예상했다. 한국에서는 휠라(FILA) 브랜드의 플리스 등 시즌상품 판매 호조가 이어지고 있지만 미국 매출은 감소할 우려가 있다. 오프라인 점포의 구조조정으로 시장 전체 재고가 많은데다가 재고 소진을 위해 할인율이 높아지면서 수익성도 하락할 우려가 있다고 분석했다. 다만 아쿠쉬네트(Acushnet) 브랜드의 경우 양호한 실적을 거둘 것이라는 판단이다. 아쿠쉬네트는 신제품 효과와 영업효율성 상승이 두드러지며 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 40% 증가한 281억원에 달할..

휠라코리아(081660)에 대해 지주사 전환 발표가 중장기적으로는 긍정적이다. 휠라코리아는 2일 지주사 체제로 전환을 공시했다. 휠라홀딩스와 휠라코리아 주식회사로 분할할 예정이다. 지주사 전환으로 인한 단기 주가 영향은 중립적이나 장기적으로는 지배구조 개선, 부문별 가치 부각 가능성과 주주 환원 정책 의지는 긍정적으로 평가한다. 휠라코리아는 투자 및 지주사 역할과 사업 회사를 분리함으로써 지배구조 개선과 부문별 경영 효율성 강화 목적을 기업 분할 주요 목적으로 발표했다. 분할 후 휠라홀딩스만 상장 법인으로, 휠라 글로벌 및 국내 사업은 비상장 법인으로 유지할 계획이다. 물적 분할 방식으로 기존 주주들에 있어 변화는 없을 것이며 올해 배당성향은 5%이며 작년 주당 50원에서 올해 약 206원으로 예상된다...

휠라코리아(081660)에 대해 올해 고성장이 기대된다. 미국 시각으로 2월28일 휠라코리아 자회사인 어쿠쉬넷 홀딩스가 실적을 발표했다. 지난해 4분기 매출액은 전년 대비 2% 감소한 3억4300만달러, 영업이익은 26% 감소한 1960만달러를 기록했다. 컨센서스를 하회한 부진한 실적인데, 아이러니하게 휠라 브랜드 실적은 추정보다도 더욱 좋았음을 의미한다. 어쿠쉬넷의 지난해 4분기 영업이익이 원화 기준 약 220억원으로 예상을 하회하면서 휠라 브랜드에서 영업이익은 약 609억원으로 전년 대비 113% 증가할 것으로 추정됐다. 4분기 영업이익 호조는 매출이 크고 수익성이 낮은 한국과 미주에서 수익성 개선이 예상보다 컸을 가능성으로 분석됐다. 특히 미주는 기존 할인점 위주에서 스포츠 전문 유통 채널 진입, ..

휠라코리아(081660)에 대해 내년에도 양호한 실적 흐름이 이어질 것으로 전망했다. 휠라코리아의 4분기 연결 영업이익은 전년 동기 대비 67.7% 증가한 863억원으로 추정된다. 이는 최근 결정된 악성 재고 관련 처분 손실 약 60억원을 반영한 수치다. 일회성 비용 반영 결정으로 기존 추정치 대비 다소 낮은 실적이 예상되나 각 부문별 실적에 우려는 없다고 분석했다. 4분기 매출액은 13% 증가한 6946억원으로 추산되며 로열티와 미국 법인 매출액은 각각 65.6%, 49.7% 증가할 것이란 전망이다. 내년에도 각 부문별 양호한 실적 흐름이 이어질 것으로 예상된다. 최근 휠라코리아와 중국 내 사업 관련 조인트벤처를 운영 중인 ANTA는 중국 내 휠라에 대한 성장률 가이던스를 상향 조정했다. 최근 제시된 ..