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HSD엔진(082740)에 대해 향후 1~2년 안에 매출실적이 1조원 수준에 도달하게 될 것으로 전망했다. 액화천연가스(LNG), 액화석유가스(LPG), 메탄올과 에탄올 등 다양한 선박 연료가 등장한다고 해도 HSD엔진은 모든 연료를 사용하는 추진엔진을 생산하기 때문에 조선소들의 수주 증가에 따른 실적 성장이 기대된다. 올해 HSD엔진의 매출액은 8876억원, 영업이익은 252억원으로 영업이익률이 2.84%를 기록할 것으로 내다봤다. 또 2021년은 매출액 9989억원, 영업이익 418억원으로 영업이익률은 4.18%로 전망했다. 자기자본이익률(ROE)은 2020년 4.7%에서 2021년은 14.1%로 개선될 것으로 추정했다. 한국 조선소들의 수주 계약에서 LNG, LPG추진과 같은 2중연료 저속추진엔진 ..

HSD엔진(082740)에 대해 한국 조선소들의 선박 수주량과 인도량이 회복세를 보임에 따라 선박엔진 생산량과 매출 실적도 함께 높아지는 모습이다. HSD엔진의 3분기 선박 엔진 매출실적은 5300억원 수준으로 지난해 연간 매출액 5600억원과 비슷하고 지난 2018년 연간 매출액 4000억원 수준을 넘어섰다. 조선소들의 선박 수주실적 증가와 LNG추진 사양 선택의 증가로 HSD엔진의 내년 매출실적은 1~2년 안에 1조원에 도달하게 될 것이다. 올해 HSD엔진의 영업실적은 매출액 8876억원, 영업이익 252억원으로 영업이익률은 2.84%로 전망된다. HSD엔진의 매출실적은 LNG와 LPG 추진엔진(2중 연료 저속 추진엔진)의 비중은 2016년 10% 수준에서 올해는 40% 이상으로 높아졌다. 국내 조선..

HSD엔진(082740)에 대해 전세계 주요 항구에서 개방형 스크러버(Scrubber) 설치 선박의 입항이 금지되고 있으며 LNG추진 엔진수요가 더욱 높아질 것으로 전망했다. 사우디아라비아도 개방형 스크러버 설치 선박의 입항을 금지하면서 13개 국가의 전세계 주요 27개 항구에서 관련 선박의 입항이 금지됐다. 입항금지 지역과 국가는 더욱 늘어날 것이다. 이에 LNG추진엔진에 대한 수요는 높아질 것이다. 용선시장에서 석유연료를 사용하는 선박에 대한 수요는 대폭 줄어들 것이기 때문이다. LNG연료를 사용하는 신조선박의 교체수요는 더욱 늘어날 것이므로 HSD엔진의 이중연료 추진엔진 수주실적도 함께 늘어날 것으로 내다봤다. ------------------------------------------------ ..

HSD엔진(082740)에 대해 국내 조선소의 LNG선 수주 호재와 현금흐름 개선으로 주가가 우상향 추세를 보일 것으로 분석했다. 선박용 엔진을 공급하고 있는 HSD엔진은 한국 조선소들의 LNG선 수주로 매출 성장에 나설 것으로 기대된다. 카타르 LNG 선박의 1호선 인도 시기는 2023년 정도가 될 것으로 판단되고 한국 조선소들과 카타르와의 LNG선 본계약 체결 시기는 늦어도 올해 8월에는 있을 것으로 예측된다. 유력 해외 전문지에선 한국 조선소들이 각각 45척씩의 LNG선을 가져갈 것으로 보고 있다. 또 삼성중공업과 현대중공업에 각각 8척씩의 슬롯을 예약한 모잠비크 LNG선 발주도 올해 가을에는 본계약이 체결될 것으로 예상된다. HSD엔진은 삼성중공업과 대우조선해양이 영업 대상으로 두 조선소의 카타르..

HSD엔진(082740)의 매출실적에서 LNG추진과 LPG추진과 같은 2중연료 추진엔진의 비중은 올라가고 있다. 아마 2~3년 후면 HSD엔진 매출실적의 거의 대부분은 2중연료 추진엔진(Dual Fuel main engine)이 될 것이다. 석유연료를 사용하는 선박들은 용선시장에서 경쟁력을 잃고 있으며 나아가 중고선 가치에도 영향을 미치게 될 것이다. 2중연료 추진엔진이 탑재되는 선박들의 수주소식이 늘어날수록 HSD엔진의 매출실적은 높아질 것이고 수익성 역시 향상될 것이다. 올해 1분기 HSD엔진의 매출실적은 지난해보다 2배 이상 늘어났으며 엔진 생산 실질 가동률은 97.2%로 상승했다. ------------------------------------------------ "블루오션스탁"에서 제공하는 ..

HSD엔진(082740)에 대해 탱커 수요 증가가 기대된다. 역사적으로 석유가격이 내려갈수록 석유물동량이 늘어났고, 이를 실어나를 탱커선박에 대한 수요가 늘어났다. 최근 유가 급락으로 일주일 사이 VL탱커 운임은 단숨에 8배 이상 상승했다. 탱커선박은 한국 조선업의 주력선박으로 한국 조선소들의 전체 수주잔량에서 탱커선박이 차지하는 비중은 45% 수준이며 탱커선 발주 수요가 늘어날수록 한국 조선소들의 수혜 정도는 매우 높아지는 것으로 볼 수 있다. HSD엔진이 제작하는 2ST 저속 엔진은 대형 선박의 추진엔진으로 사용되므로 탱커선박 중 VLCC급 탱커선 발주 증가에 직접적인 영향을 가져갈 것으로 판단된다. HSD엔진의 수익성은 점진적으로 개선되고 있지만 2000억원에 달하는 순차입금이 단기적으로 주가에 부..

HSD엔진에 대해 국내 조선소 선박 수주량 늘면서 HSD엔진의 수주량도 늘어나고 있다. 삼성중공업과 대우조선해양으로 공급하는 HSD엔진의 추진엔진 가격이 점진적으로 상승하고 있다. 올해 3분기 국내 조선소를 대상으로 공급한 선박엔진 평균 가격은 570만달러(한화 약 68억원)로 지난해 540만달러(한화 약 64억원)보다 소폭 오른 것이고, 2017년 평균가격 530만달러(한화 약 63억원)에 비해서는 6.4%로 상승했다. LNG선을 비롯해 LNG추진선 수주실적이 증가하고 있기 때문에 가격이 상대적으로 높은 이중연료 추진엔진 수요는 더욱 늘어날 것으로 보인다. 이는 HSD엔진의 엔진 공급가격을 더욱 높이게 될 것으로 전망했다. HSD엔진의 올해 3분기 추진엔진 생산량은 86만마력으로 지난해 3분기 63만마..