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휴젤(145020)에 대해 보툴리눔 톡신 수출 증가가 기대된다. 계절적 성수기 진입으로 보툴리눔 톡신 수출 증가가 기대되며 4분기 톡신 수출은 187억원으로 전년보다 67.3% 증가할 것으로 전망했다. 올 4분기 매출액은 전년보다 18.7% 증가한 449억원, 영업이익은 25% 증가한 252억원으로 각각 예상했다. 경쟁사와 달리 공격적인 가격 할인을 하지 않아 원가율 개선이 예상되며 마진 방어로 56%대 영업이익률 달성이 기대된다고 분석했다. 2018년에도 톡신 수출 증가와 보툴렉스 미국과 유럽 임상 3상 마무리로 실적 호조가 이어질 것이라는 전망이다. 내년 매출액과 영업이익은 각각 1976억원, 1143억원으로 각각 예상했다. 톡신 내수는 경쟁사 가격 할인으로 역성장이 불가피하겠지만, 수출은 브라질과 ..

휴젤(145020)이 해외시장 성장 기대감에 강세다. 내수시장의 부진에도 해외시장에서 지속적인 성장세를 보이고 있다. 휴젤은 보툴리눔 톡신과 필러를 포함한 코스메틱 사업을 영위하고 있다. 보툴리눔 톡신은 아세틸콜린의 분비를 억제하여 근육 수축을 억제하는 기전이다. 보툴리눔 톡신 시장은 치료용 시장 약 55%, 피부미용 시장 약 45%로 나뉜다. 국내 톡신 가격경쟁 심화에 따른 내수 물량 조절로 매출이 감소한 것으로 보인다. 톡신 판매는 해외 26개국에서 지속적인 성장세를 보이고 있다. 최근 ROW내 대형국가 인허가가 완료된 후 추가 20~30개국 인허가가 진행중이다. 지속적으로 해외판매가 높아진다면 마진율 유지가 가능할 것이며 보툴렉스 미국 임상 3상 종료가 빠르면 올 4분기내 종료 예정이어서 빠르면 2..

휴젤(145020)의 3분기 연결 매출액은 416억원, 영업이익 237억원으로, 시장 기대치 대비 각각 10.2%, 11.6% 하회하는 어닝 쇼크를 기록했다. 보툴렉스 매출액은 275억원을 기록했다. 내수 매출액이 전기보다 38% 감소한 것으로 추정된다. 휴젤은 보툴렉스의 국내 평균판매단가(ASP)를 유지하면서 점유율을 빼앗긴 것으로 보인다. 메디톡스의 메디톡신 국내 ASP 20% 인하 효과가 생각보다 심각한 수준인 것으로 판단되며 당분간 보툴리눔 톡신 관련 종목의 센티먼트 악화가 불가피하다. 3분기 필러 매출액은 103억원을 기록하며 2분기보다 저조한 실적을 나타냈다. 수출 부진이 원인이며 4분기 필러 실적 회복 확인이 필요하다고 진단했다. 다수의 연구개발(R&D) 모멘텀을 보유했다는 평가다. 10월 ..

휴젤(145020)에 대해 국내 경쟁 격화와 3분기 실적이 예상치를 밑돌 전망이다. 휴젤의 3분기 매출액은 전년 동기대비 31.3% 증가한 431억원으로 국내 보툴리눔톡신 시장 경쟁 격화로 시장 예상치 462억원을 하회할 것이며 보툴렉스 내수 매출액은 9.3% 증가한 109억원이 예상되나 수출은 견조한 수요로 72.2% 성장한 171억원을 기록할 것으로 전망했다. 국내 경쟁사의 생상능력 증설로 인한 가격 경쟁 우려로 전주 주가가 14% 급락했는데 국내 톡신 부문은 경쟁 심화가 불가피하지만 이에 대한 우려가 과도하다. 휴젤과 경쟁사 모두 톡신 내수보다 수출 비중이 높으며 전체 매출에서 톡신 내수가 치자하는 비중도 24%로 보툴렉스 수출이 지금처럼 견조하게 유지된다면 내수 경쟁 심화는 크게 우려할 필요가 없..

휴젤(145020)은 연결기준 올해 3분기 영업이익이 179억2900만원으로 지난해 같은 기간보다 317.1% 증가한 것으로 잠정집계했다고 26일 공시했다. 같은 기간 매출액은 80.7% 증가한 328억300만원, 당기순이익은 70.6% 줄어든 145억5900만원을 기록했다.

휴젤(145020)에 대해 2분기 시장 예상치를 큰 폭으로 뛰어넘는 사상최대 실적을 냈다. 2분기 매출액은 309억원으로 전년동기대비 84% 늘었고, 영업이익은 164억원으로 253% 증가했다. 매출과 영업이익은 각각 시장 예상치를 26%, 75% 웃돌았다. 예상보다 높은 성장률을 보인 보툴리눔 톡신(BoNT) 매출 증가와 외형성장에 따른 고정비 감소효과로 수익성이 개선됐기 때문이라고 분석했다. 당분간 호실적이 이어질 것으로 예상했다. 국내 뷰티관련 기업들의 실적 동향을 볼 때 국내외 필러 수요 확대는 당분간 이어질 것이며 휴젤의 경우 BoNT의 허가등록 국가 확대에 따른 BoNT 수출 증가가 두드러질 것으로 내다봤다. 이어 2분기부터 거두 신공장이 가동을 시작했다. 필러와 BoNT 모두 수출 단가가 높..

휴젤(145020)에 대해 2분기 실적이 시장 예상치를 큰 폭으로 웃돌 것으로 판단된다. 2분기 연결기준 매출액은 전년동기대비 74.2% 증가한 293억원, 영업이익은 162.9% 늘어난 122억원을 기록할 것이며 컨센서스 대비 매출액과 영업이익 각각 17.5%, 25.7% 상회할 전망이다. 4월 초 제2공장 가동 개시에 따른 생산능력(CAPA) 확대로 보툴렉스 내수 시장점유율 상승 지속됐을 것이라면서 일본, 동남아, 중남미 지역 으로의 수출 증가가 실적 개선에 기여한 것으로 보인다고 분석했다. 또한 6월 뇌졸중 관련 상지 경직 보험급여 취득으로 내수 치료용 시장 진출이 본격화되면서 실적에 긍정적인 영향을 미쳤다. 필러의 경우 톡신과의 시너지 효과에 따라 내수 판매가 호조세를 보였다. 아시아 지역 수요 ..