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해성디에스(195870)에 대해 신규설비가 연말부터 가동률이 개선될 것으로 보인다 분석했다. 최근 삼성전자와 SK하이닉스의 DDR4 DRAM 공급확대에 따라 2 Layer패키징 기판의 수요 확대가 예상된다. 해성디에스는 이미 투자된 설비를 이용해 2 Layer 제품 양산이 가능해 올해 4분기부터 우선적으로 패키징 기판 생산을 확대할 예정이다. 전기차, 자율주행차 양산이 시작되고 있지만 아직 해성디에스의 매출 성장 기여도는 낮은 편이며 현재도 높은 성장세를 유지하고 있는 자동차향 리드프레임 매출은 자동차용 반도체 채택이 본격화될 것으로 보는 향후 수년간 높은 성장세를 유지할 것으로 전망한다. ----------------------------------------------------------------..

해성디에스(195870)에 대해 자동차향 리드프레임의 매출이 증가하고 있다며 전장화 수혜주로 추천했다. 리드프레임 매출 중 자동차향 매출은 2015년을 기점으로 20%가량 매년 성장해왔다. 기존 은 도금 방식에서 탈피해 금, 은, 니켈, 팔라듐을 섞어 코팅하는 PPF도금기술로 이미 신뢰도를 입증했다. 해성디에스는 2014년 3월 주식회사 엠디에스라는 상호명으로 설립돼 2016년 6월 코스닥에 상장됐다. 작년 기준 매출액은 3250억원, 영업이익은 338억원을 거뒀다. 영업이익률이 10.42%를 기록했다. 매출 비중은 리드프레임 79.39%로 가장 높다. 이중 차량용 매출은 약 35%, 사물인터넷(IoT)은 약 43%, 기타 22% 등이다. 고객군은 약 80여 곳 이상으로 매우 다변화 돼 있다는 평가다. ..

전자부품 제조업체 해성디에스(195870)에 대해 자동차 전장화의 장기 수혜가 기대된다. 이 회사는 반도체 칩과 기판을 연결하는 반도체 기판(Subsrate)을 주요 사업으로 영위하고 있다. 리드프레임 75%, 패키지 기판 25%의 매출을 구성하고 있다. 리드프레임 매출의 35%를 차지하는 자동차용 리드프레임은 자동차의 전장화에 따라 장기적 성장이 기대된다. 자동차용 리드프레임은 높은 신뢰성이 요구되기 때문에 차량 전장화 수혜는 대부분 산업 내 상위 기업에게 돌아갈 전망이다. 장기적으로 리드프레임 부문 글로벌 칩 메이커 주도의 안정적 성장이 기대된다. 2018년 실적은 매출액이 전년 대비 17.1% 성장한 3805억원, 영업이익은 13.5% 증가한 384억원으로 각각 추정한다. 영업이익률은 패키지 기판 ..

전자부품 제조기업 해성디에스(195870)에 대해 자율주행차와 전기차 확대 수혜를 지속적으로 볼 것으로 분석했다. 모바일월드콩그레스(MWC) 2018에서 자율주행차와 전기차 산업 확대 가능성이 엿보여 자동차형 반도체를 만드는 해성디에스가 수혜를 입을 것으로 봤다. 자동차의 전장화와 전기차 확대 등으로 전자제어장치(ECU·Electronic Circuit Unit) 수요가 증가할 것으로 보인다. 현재 내연기관차의 ECU 채택량이 30~40개 수준에서 자율주행차 수준에 따라 약 100~300여 개로 사용이 늘 것으로 예상했다. 해성디에스의 자동차용 반도체 매출액은 2014년 468억원, 2015년 543억원, 2016년 751억원, 지난해 약 900억원으로 증가세를 보였고 올해에도 약 1100억원을 기록할 ..

해성디에스(195870)에 대해 자동차 반도체용 리드프레임 제품 판매 호조로 지난해 4분기 어닝서프라이즈를 기록했다. 4분기 매출액 831억원, 영업이익은 73억원으로 시장 예상치(매출액 820억원, 영업이익 58억원)를 상회하는 어닝서프라이즈를 실현했다. 환율하락에 따른 비우호적 영업환경에도 자동차 반도체 등 고수익성 제품의 판매 호조가 지속되고 있기 때문이라고 진단했다. 올해도 매출액 3886억원, 영업이익 369억원으로 안정적인 성장을 지속할 것으로 전망했다. 자동차용 반도체 관련 매출이 올해 1100억원으로 높은 성장세를 지속할 것이며 자동차의 전장화 및 전기차 확대에 따른 전자제어장치(ECU) 수요 증가가 예상되고, 차량용 반도체 주요업체로의 리드프레임 매출도 지속적으로 증가할 것으로 내다봤다...

해성디에스(195870)에 대해 4분기 실적 개선이 기대된다. 해성디에스는 4분기 매출 821억원과 영업이익 59억원을 거둘 전망이며 이는 전년 동기보다 각각 20.4%, 4.5% 늘어난 수준이다. 영업이익은 연구개발(R&D)과 원재료인 구리 가격 상승 분이 반영되고 있기 때문이며 앞으로 안정적인 실적 성장세가 기대된다. 해성디에스가 핵심 기술 경쟁력을 갖추고 있음을 눈여겨봐야 한다. 이 회사는 대규모 양산 시설을 갖춘 연속 생산 방식을 확보하고 있으며 시간 단축과 품질 향상, 제조 원가 하락 등이 가능하다. 세계 최초로 개발된 초박막팔라듐 도금 기술 또한 보유 중이며 이는 글로벌 부품업체인 보쉬가 차량용 반도체에 채택하는 등 사용이 증가하고 있다.

해성디에스(195870)가 2분기에 이어 3분기까지 실적 증가세를 지속할 것으로 전망했다. 최근의 주가 하락은 매수 기회라는 분석이다. 2분기 매출액은 820억원, 영업이익은 96억원이다. 이는 시장 예상치를 각각 2%, 11% 하회하는 성적이다. 비우호적인 환율 영향과 전략제품 매출액이 예상보다 낮았을 것으로 보인다. 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 14%, 15% 증가해 실적 증가세는 지속될 것이다. 자동차용 반도체 매출 증가세가 이어지고 있다. 자동차 전장화 추세로 반도체 수요가 증가하는 가운데 NXP(네덜란드), Infineon(독일), ST Micro(스위스) 등 글로벌 상위 업체를 모두 고객으로 확보하고 있어 전방 시장의 수혜가 지속될 것으로 기대한다. 올해 자동차용 반도체의 예상 매..